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《华尔街幽灵》9 规则一:只持有正确的仓位(有声版)

2019-7-24 13:29| 发布者: soobeenlee| 查看: 191| 评论: 0

摘要: 第三章规则一:只持有正确的仓位阿瑟:让我再来重复一下。当你说不要做什么时,你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。当你说“假设”时,你告诉我基于某些事实之上的可能性存在,我必须承认这个可能性的存 ...
第三章

规则一:只持有正确的仓位





阿瑟:让我再来重复一下。当你说不要做什么时,你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。当你说“假设”时,你告诉我基于某些事实之上的可能性存在,我必须承认这个可能性的存在,并为这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面是指它本来发生的可能性并不大。是吗?


幽灵:这真的很简单。在理解了我们的对话后,交易者对我们的规则应该有更清晰的认识。我不希望大家有任何误解。


律师通常不是以“假设”的方式工作的。他们会这样询问某个人:“这张照片中的人是谁?”当被告知是被告时,他们的第二个问题是:“在拍这张照片时你在那里吗?”在他们的眼里,这是正确的信息收集方法。但是作为交易员,你必须有合适的假设,因为你不可能预知市场每天将如何变化。


在多数情况下,交易对我们来讲不是一个有优势的游戏,这也就是我们必须在交易中使用假设的原因。


在建仓和清仓时我们有交易执行成本,或者要承担滑移价差(译注:期望执行价格和实际执行价格的差别),交易佣金将从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中,短期和长期趋势的确存在,但不是所有时间内价格都在按趋势运动。


正确的持仓方法是,当仓位被证明是正确的时候你才持有。要让市场告诉你,你的交易是正确的,而永远不要等它提醒你是错误的。你,作为一个好交易员,必须站在控制者的位置上。当你的交易结果变坏时,你必须能完全明白并告诉自已这一点。


当你的交易处于正确的方向时,市场会告诉你这点,你需要做的只是牢牢持仓。多数人所做的却是与此正相反,他们是等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统地清除那些未被证明是正确的仓位,而等市场来告诉你:你的交易是错误的,这时候,你的风险就要高出很多。


在我们开始规则一之前,我先给你举个例子。今天,你根据你的交易计划,开盘后在630美元处卖空大豆,如果你的仓位没有被证明是正确的,你必须清除这个仓位从而降低你的风险。根据你的计划,你自己应该知道什么是“正确的”。


比如说,你认为大豆价格会在开盘后第一个小时内下跌5-8美分,你就有投机机会。但是,它实际下跌却不足3美分。所以,你在629美元处清仓。虽然这次交易有1美分的利润,但并不证明这是一个好的交易。然而,你的清仓却是一个好动作,因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。


如果你等待市场来告诉你这笔交易是错误的,你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以执行平仓的位置,比如你想在642美元止损,但你也许要在645美元才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的,然后才持仓。换句话说,交易是“失败者”游戏,而不是“胜利者”游戏(译注:交易不是一个优势游戏,如果你没有被证朋是胜利者,你就是一个失败者)。


你当然不想拥有一个永远不能被证明是正确的仓位。但是,如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话,你也许需要很长时间这也导致更高的风险。我们在这本书的后面会继续澄清这些问题。


现在我给出规则一:


在一个像交易这样的失败者游戏中,我们在与大众相敌对的立场开始游戏,直到被证明正确以前,我们假定我们是错的(我们不假定我们是正确的,直到被证明错了)在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断减少和清除(我们让市场去证明正确的仓位)。


非常重要的一点是,你必须理解我所说的平仓原则:当仓位未被证明是正确的时候我们就平仓,我们没有时间等到市场证明自己做错的时候才去平仓。


我在这里所说的操作方法同大多数交易者的想法有很大的差别。市场可能没有证明仓位是正确的,同时也非常有可能并没证明它是错误的。如果你等待,并希望市场最终会证明你是正确的,你可能在浪费时间、金钱和精力,因为你的交易可能是错的。


如果交易没有被证明是正确的,就要尽早平仓。等待一笔交易被证明是错的,产生更大的价格滑动,因为在那个时候,每一个人都已经获得了相同的市场信息。


这个策略的另外的一个好处是,当市场没有证明你是正确的时候,你总是会毫不犹豫地采取行动。大多数交易者却做着相反的事情,他们毫无作为,直到止损平仓,在那个时候,这不是他们自己主动去清仓的,而是市场迫使他们清仓。


你的思维方式应该是这样当你的交易正确时,你可以什么也不做;而不是当你的交易不正确时,却袖手旁观!


我不想啰里啰嗦不断地重复这个观点,但是你读得越多,你会更好地理解。这一点对于你成功地进行交易实在太重要了。在以后,这个规则将减少你的交易损失,并使你对于止损有着快速敏捷的反应。


一般情况下,当一次交易被证明是错误的,它总是会造成亏损。正确使用这个规则可以使你的交易具备获利能力,你不会因为做了被证明是错误的交易后精神沮丧(译注:按照规则一执行的话,交易被证明错误前你已经清仓了),这使得你在以后的交易中有良好的心态。你在交易中会更加客观,而不会让负面的东西影响你的交易思想。是这样的,只有正确的交易会对你的思想和行为不断做正面的强化。


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