阿瑟：你要证明你的仓位是正确的，但是，你又不相信市场总是正确的，这不是自相矛盾吗？你的交易计划里是不是存在着这种隐含的冲突呢？ 幽灵：这确实是个冲突，它导致大多数交易员在市场成交量很低的情况下，被自己设置的止损点清除出场，因为交易员们认为有人在制造假突破。尤其悲哀的是，成交量低的时候，交易员更容易用止损点清除掉好的仓位。 为什么我们不能在交易中利用另一种规则为我们服务，来扭转这种局势呢？是的，在我的交易中确实有第三个规则，但它不是一个标准的成文规则，也许不是每个人都需要它。交易员希望有一个规则可以告诉他们如何套现，他们需要这个规则，但他们都认为无法确立一个合适的标准来告诉自己何时套现。 我的第三个规则不仅仅考虑了套现的问题，还同时考虑了市场的正反两面，以及什么时候应该彻底平仓――有的时候规则三会告诉你什么时候套现，有的时候，会让你依据市场的情况清除所有的仓位。 规则三的根据是：市场不总是正确的。 阿瑟：你如何描述规则三呢？ 幽灵：哦，我现在还是先不描述。交易员们现在已经站在正确的轨道上了，但是他们了解得还不够明确。我希望他们先好好思索一下这个问题，然后给我一个反馈。我们稍后再告诉大家规则三的内容，但如果只是表述内容，但如果只是表述内容而事先不作任何讨论，对于交易员来说就不是特别有实用价值。我们需要告诉大家更多的信息，这样才能使他们更加理解我的观点。 我在论坛里讲到过清仓的几个要点，因为有交易员曾经问过我这个问题，但是我当时一带而过，没有详谈。看过帖子的读者对我所讲的内容可能会比较熟悉。你如果看到那些交易员们对于规则三的理解，你会对他们阐述之准确感到惊讶不已，实际上他们对规则三早就掌握了。 有一些有几十年交易经验的老交易员说，他们只需要看看收盘价就会知道整个市场的情况。他们基于看到的事实进行交易，而且他们在“市场总是正确的”这个前提下设计交易程序。为什么我不利用这一点和规则三为我服务呢？为什么交易员不利用这一点，通过观察价格改变的反应来为自己服务呢？ 我想再重申一遍：“对大多数交易员来说，市场是不可能是错的。”他们认为每次都只是白己的交易做错了，但即使是当他们做得对的时候，却仍然在输钱。在他们的交易计划中为什么会出现那么多矛盾呢？我的观点是，市场不总是正确的，时间和市场活跃性是使市场出错的两个重要因素。 我们所做的这个假设对清仓和建仓会有帮助吗？这个规则并不复杂。 但是它可以使我们避免处于不利境地。我们的规则着眼于市场处于流动状态下，下面我会进一步地展开阐述。 假设我们不知道这句话是对还是错。在陈述上，为什么我们一定要说“市场永远是正确的？”我们完全可以假设市场经常是错误的，我会对此作出解释。这很重要，也为我希望指出你正确交易却仍然输钱的原因。为什么当你做对的时候还是会有损失呢？这是因为交易进行的时候，市场每时每刻都是活跃性的真实反映，但它却不总是按技术分析的那样循规蹈矩。 我知道许多专家此时会说，活跃性就是技术分析的组成部分或是技术分析的基础，这能够证明市场的正确。那么，又该如何看待市场里的时间因素呢？如果一个市场的时间总是正确的话，那为什么在市场中交易的大数人却是错误的，而且输家比赢家要多得多呢？仔细想想这个问题，市场也许并不像我们所认为的那样，也不是我们被教诲接受的那个样子。 假设市场不总是正确的，在知道自己必须对市场的正确性产生怀疑之后，你可以制定一个更好的交易计划，我能够证明这一点。 大多数交易员使用基本面分析或是技术分析来交易。我喜欢用的则是我称之为“技巧分析”的方法，这种方法包容了基本面和技术分析以外的其它因素。我可以举几个例子来演示一下，市场在各种不同的情况下是如何做出反应的。 有一次，在橙汁公司（ORANGE Crop，一个历史上最小的公司）的一份业绩报告公布的前夜，我们经历了佛罗里达历史上的一次冰冻灾害侵袭。正常情况下，这家公司从基本面划和技术指标上看，分明都是看涨趋势。在开盘前，公众对报告披露的信息是一无所知的，但在开盘的时候，出现的却是跌停价，一笔交易也没能达成。 |
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