交易之家官网 首页 最新资讯 FM 华尔街幽灵 查看内容

《华尔街幽灵》70 交易执行:妙手下单的要领(有声版)

2019-9-28 17:06| 发布者: 交易sir| 查看: 312| 评论: 0

摘要: 一般情况下,我收到自己的信号的时间,通常都是当天交易的最后一个小时,我可以看到市场将出现一个新高的时候。如果信号上让我卖出,而且我的仓位正确,市场应该在收盘前一小时于新高位上维持一段时间,这就可以卖出 ...

  一般情况下,我收到自己的信号的时间,通常都是当天交易的最后一个小时,我可以看到市场将出现一个新高的时候。如果信号上让我卖出,而且我的仓位正确,市场应该在收盘前一小时于新高位上维持一段时间,这就可以卖出。这不是让我在止损时蒙受损失,而是因为这个新高通常是由坏的买单造成了止损单执行的交易指令。要想证明减仓是正确的,市场必须证明前述造成新高的理由是正确的。

  由于一些当日交易员、场内交易员在低于现价的位置上建立了很多止损单,并且这些止损单要强制执行,使得当天快收盘前市场一路下滑至底部。这在交易中是很自然的事情,但是这却不经常被交易员们所认识,尤其是新手。

  我个人认为止损的另一个大缺陷在于:止损使交易员误以为通过止损可以从相反的价格变动中得到保护。当市场处于流动状态时,止损单确实可以很好地发挥效用,但经常谁当一个很重要的报吿出来的时候——如毎月的失业报吿——债券市场和会就有非常大的反弹。所以有的时候没有明确的市场支撑位或阻力位。也有些时候市场不存在活跃性了,这就意味着在很短的时间内就会发生巨额的损失,一直到止损单重新有机会执行。

  请记住,不论价格什么时候碰到了止损点,止损单都是一个市价金 (market order)。无论何时价格触及止损所定的价位,委托单便会按当时市价执行。许多交易员会埋怨经济人在预定的止损位上没有及时执行止损单,但如果市场价格根本没有跌到你的止损卖单的价位,他们又怎么能够帮你操作呢?如果经纪人手里的每一个止损单的价位都一样,并且没有交 易员提交反向的止损委托时,你又让经纪人怎么办呢?毎个人看到的都是同一个图表,止损点往往都集中在同一个位置上。

  在一个重要的报吿出来之后,止损点对毎一个人来说都成了可以随意榨取利润的免费午餐。如果我没错的话,我知道通常在市场反转前,有三次可能的波动,使我可能损失掉已经得到的利润。为什么我不能在报吿公布后去竟买最低价?如果市场在报吿岀来之后没有大幅的下跌,我会一直在我的仓位上増加筹码,直到我看到坏的卖盘的进入为止。坏的卖盘是指交易员设立的空头止损单(译注:stop selling),在公布市场报吿之后,如果市场的反应是大幅下跌,会使这些买空止损单执行交易),多头止损单也是同理。

  了解了止损的负面作用,你就可以制定一个更适合你的交易计划。规则一就是起这个作用。你的标准还必须包括止损清仓的内容。

  另一个使你的委托单执行的时机是在开盘时。对于一些交易员来说,在开盘时,有些委托单执行得不是很好,有些报价显示的开盘价其实是昨天晚上的收盘价,而第二天的开盘价和前一晚的价格可能相去甚远。

  许多交易系统都会显示前一天的收盘价,作为系统里的资料用以确定仓位状态,以此为根据锁定定开盘价,就可从价差中赚取相当不错的利润。如果你准备买入,那么你可能会有一个很不错的操作机会。但是,大委托单可能定出比你高的买入价格。在开盘的时候,如果这个委托单是市价执行委托单,经济人的工作就是负责执行这些买单,他们没有时间仔细挑选最便宜的价格,因为数量太多了。他们只能挑选他们接受的订单。

  假设你买了一台计算机,而且是以标价买下的,你为什么不再推迟六个月,等计算机的价格继续大幅下降的时候再买呢?答案很简单:因为你现在就需要,这和交易同样是一个道理。你的开盘市价委托单就需要你现在立即执行,而不是等价格下降或是上升时才执行。

  只是因为开盘叫价比昨天收盘低4美分,你就可能下达一个开盘买入指令。这意味着你会买到这一天的最低价吗?不,你更可能会买到一天中的最高价,而不是最低价。如果市场変化更快的话,你的买入价基至会比当天的平均价格高出五到十美分。

  缺乏对市场运作机理的充分理解,会使你下达不正确的执行指令。另一个错误的观念是,“经纪人只是为他自己在交易“。通过我的观察,我发现在活跃性极差的时候,经纪人的行为往往是増加了市场的活跃性。经济人是头寸交易员,他们与当日交易员和抢帽子交易员有所不同。经纪人的基本工作就是首先满足你的指令。

  由于报价过程的延误,使你的委托价格看起来与现价有巨大的差距,并且使你的经经人延误了进入市场把你的指令传达到交易大厅内。由于经济人要花时间回到交易桌旁,你的经济人就会用一小段时间把委托单传刀交易大庁,然后再交绘另一个经济人,而此时经纪人已经在填写其他的单子了。再重复以上的过程,跑单员(runner)寻找你的单子,然后把你填好的价格反馈给你。

  有时你并不知道自己的委托单已被执行了,因为当跑单员再次把单子递进交易场之前,可能找不到你填好的单子。我的建议是,如果你必须知道你的订单是否被执行了,那就干脆扯淡,这样的话跑单员就必须让经纪人把指令从交易桌上撤回来。如果确实执行了,单子就不会在那里,必须让跑单员去找。有的时候新的跑单员不知道如何在文件堆中寻找,这是缺乏经验的缘故,慢慢地他们就会変得熟练了。一开始的时候新手看到堆积如山的单子觉得束手无策,场内经理会告诉他们怎么分出轻重缓急——先把委托单递到交易大厅,然后再关心委托单是否被执行。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

相关阅读

相关分类

易家网  ©2015-2018  郑州期米信息技术有限公司版权所有  豫ICP备16010300号-1