交易之家官网 最新资讯 业界 查看内容
0

2018年南疆棉花收获季调研报告

摘要: 飞思财经2018年南疆棉花收获季调研报告背景介绍2018年国内棉花市场跌宕起伏,吸引众多市场主体关注。这一年,棉花价格的影响因素错综复杂,除了传统的供需关系外,国家棉花产业政策、中美贸易战等因素也融入到了影响 ...
飞思财经2018年南疆棉花
收获季调研报告


背景介绍

2018年国内棉花市场跌宕起伏,吸引众多市场主体关注。这一年,棉花价格的影响因素错综复杂,除了传统的供需关系外,国家棉花产业政策、中美贸易战等因素也融入到了影响价格体系当中,并且分量十足。每年的9-11月,是新疆棉花集中上市时间,而今年市场对南疆棉花产量变化也始终存有分歧。在此背景下,大连飞思财经联合上海纱线宝组织“南疆棉花收获季产量、质量深度调研活动”,本次调研由郑州商品交易所支持。

从种子公司到棉农、建设兵团、轧花厂、棉纺厂、对南疆棉花、棉纱产业做了深入细致的调研活动,整个调研活动我们邀请到行业内著名的投资机构、棉花贸易、加工企业以及棉纺厂向大家分享行业经验,收集来自企业第一线的基础资料和订单信息。


调研路线:

库尔勒—博湖—铁门关—库车—阿瓦提—阿克苏—岳普湖—喀什

调研内容汇总:

一、南疆棉花产量预计同比下滑

11月3日,我们从库尔勒启程,调研团队一行近50人奔驰在南疆广袤的土地上,此时南疆棉花采摘已经接近尾声,产量也更加接近真实数据。

从巴州到阿克苏再到喀什,多数拜访企业表示今年南疆棉花收成不好,产量同比下滑,主要原因是天气因素导致的。新疆国泰公司负责人认为今年南疆整体减产幅度在5%-8%之间,其中巴州减5%左右,库车、沙雅、新和合计减产5%-10%,喀什减产较为严重,较去年同期减少近20%。该公司负责人认为,减产主要是受生长期间的大风和低温影响。新疆闫氏德海农业科技有限公司负责人表示,去年新疆棉花公检数据是506万吨,今年公检数据大概率会跌破500万吨,有效积温不够,风灾对单产也有影响。面积增加,产量增加,目前看是站不住脚的,现在黑地已经纳入到统计数据中,最终产量的统计具有公信力。岳普湖县双泓机采棉有限公司负责人认为喀什地区减产严重,产量和衣分较往年下滑明显,早霜对棉花生长影响很大,导致棉花生长期时间缩短,桃子打不开,单个铃重减轻。


虽然南疆减产已成定局,但是从调研企业反应情况看,今年南疆细绒棉品质却好于往年,断裂比、强度和马值等指标均表现不错,但长绒棉整体质量偏差,衣分低于去年,长度也低于去年。


二、南疆机采棉占比逐步提高

众所周知,北疆是机采棉的天下,南疆以手摘棉为主。从调研走访地区来看,南疆手摘棉在减少,而机采棉的比例在逐步提高。新建冠农果茸集团股份有限公司负责人介绍说,现在南疆机采棉占四分之一,手摘棉占四分之三,但是这种情况正在慢慢改变,预计几年以后南疆也将是机采棉的天下。在棉花地里,我们调研团看到了从国外进口的棉花采摘机正在地里作业,岳普湖双泓机采棉公司负责人告诉我们,一台采棉机完税价格500多万元人民币,先进的采摘机三丝可以完全杜绝,且能自动打包,一个棉花包重达2吨,连一个打包膜的价格都要500元,成本很高。另据企业负责人介绍,正规的机采棉应该是从种子开始,包括播种方式,管理方式等都要符合机采棉的要求,而现在新疆很多机采棉并不是真正的机采棉。


三、新棉需求持续低迷

从籽棉收购价格来看,用一直下跌来形容一点也不为过,调研了解到目前南疆多数机采棉6-6.1元/公斤,折皮棉15,500元/吨左右,手摘棉7-7.2元/公斤,折皮棉16,000元/吨左右。从轧花厂收购进度来看,多数企业反应较往年同期偏慢,主要是下游需求清淡,订单少,出库困难,不敢囤货。按照往年轧花厂销售习惯来看,现货直销的比较多,其中贸易商占比比较大,销给本地纺织企业少,销往内地多。但今年,截至目前销售情况都不太理想。与此同时,期货套保也积极参与,但是由于目前期现倒挂,没有利润,都在等着价格反弹注册仓单,只有少数企业在高位有套保单。


从纺织企业情况来看,目前原料主要以拍卖棉和仓单棉为主,库存较为充裕,对新棉采购不多,采购时间周期后移。从成品库存来看,纱线库存居高不下,受贸易战影响,坯布、服装厂备货谨慎,影响原料价格。


此次调研我们特意参观了南疆中新建交割仓库,该交割库静态库容48万吨,去年入库量接近30万吨。据交割库负责人介绍,今年新棉入库较为正常,每天入库量在4,500吨左右,截至目前皮棉入库量14万吨左右。但今年出现了比较奇怪的现象,新棉只进不出,下游需求很一般,没有流动性。


四、新疆对纺织企业支持力度大

从对纺织企业调研情况来看,新疆当地对纺织企业补贴力度较大,积极支持纺织企业在新疆投产发展。据纺织企业相关负责人介绍,目前在新疆投产的纺织企业,可以享有诸多政府政策补贴,相对内地优势明显。其中有电费补贴,沿海一度电7毛5,南疆一度电3毛5,甚至最优惠的可以达到2毛8;税收补贴,增值税可以返还60%;人工补贴,南疆维族员工较多;运费补贴,纱线出疆运费补贴700-800元/吨。目前资金雄厚的纺织企业已经开始走产业化经营道路,对冲上下游风险,开始自己种棉花,自己收购棉花,自己加工皮棉,自己纺纱,让利润尽可能的留给企业本身。


五、棉花基差交易普遍存在

从调研走访的企业来看,当前棉花各市场参与主体开始普遍使用基差交易,模式已经相当成熟,而传统的一口价交易比重逐渐降低,基差是连接现货和期货的桥梁,这种交易模式对买家和卖家有着诸多好处,卖家可以通过预售的方式把棉花卖出去,买方可以通过点价的方式拿到货权。

具体来讲,对于棉花卖家而言,可以通过基差销售的方式锁定利润,降低企业财务成本,把货物风险转嫁出去,加快销售进度。对于棉花买家而言,通过基差定价可以提前锁定货权,减少价格波动风险,通过多次点价拥有更多选择空间。从棉花行业发展历程看,无论是身为合作社或轧花厂的卖家,还是身为贸易商或纺织企业的买家,都有推广棉花基差定价的现实需求。因此,基差定价在未来必然会经历蓬勃发展的进程。


六、新疆棉花订单农业与期货+保险积极展开

近几年,新疆棉花顺应产业发展趋势,订单农业开始普遍出现,订单农业很好的适应了市场需求,避免了盲目生产。与此同时,受国家政策影响,期货+保险也积极展开,棉农最低收益得到保障。从调研路线接触企业反馈信息来看,现在上游原料端已经开始以市场为导向,根据下游企业需求制定计划,甚至到决定棉花种子的选择。


从最新的政策可以看出,为进一步探索农产品目标价格补贴的市场化机制,推进棉花产业持续稳定发展,新疆已经启动2018年棉花“价格保险+期货”试点工作,探索新型棉花补贴方式和棉花市场价格形成机制。根据方案,在试点县(市)立足保障棉花实际种植者收益不变,原则上确保棉花“价格保险+期货”试点理赔水平与棉花目标价格补贴水平基本保持一致,力争试点县(市)棉花实际种植者获得保险理赔标准不低于棉花目标价格补贴标准。

调研结论:

此次南疆棉花调研,我们调研团队历时7天,近1,500公里的路程,拜访企业十余家,其中大型物流仓库3个、交割库1个、实地调研棉田4处、棉花棉纱加工企业3家、轧花厂老板20余人、棉花育种基地1处。此外,我们在华疆物流公司还组织了一场轧花厂与纺织企业的座谈会,形式新颖,场面热烈。


综合来看,今年南疆棉花受天气影响出现减产,北疆情况略好,产量小幅增加,整体新疆棉花产量较去年持平或小幅下滑。目前下游需求低迷,贸易战影响逐渐从下游服装传导至上游棉花消费端,全产业链库存开始积压。今年新棉收购价格持续走低,陈棉大量仓单对01合约仍将压制,供需关系呈现阶段性供过于求,市场情绪悲观,棉花价格短期或难有起色,关注中美贸易争端进展。从中长期来看,棉花供需缺口仍然存在,可以等待远月合约做多机会。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

说点什么...

已有0条评论

最新评论...

易家网  ©2015-2023  郑州期米信息技术有限公司版权所有  豫公网安备 41010502005136号 豫ICP备16010300号