丁洪波：盈利是市场对你勤奋/善良/勇敢的奖励

aijimao

大家好！非常感谢大家一起交流。今年已经第三次在浙商演讲了，三、四月份的时候我在浙商有过一次分享。我认为那次对我的交易思想做了一个很全面的阐述。有些东西我自己还在感悟，包括我的学生，他说我那句话已经讲了两年了，但是一直没感受到，最近又有一些新的发现。8月18号，浙商有一次收费培训，参与的人不多，我觉得效果还是挺好的。也有一个学生，我当时说了之后，他都想跳起来了。他知道我在讲什么，就那一次他觉得完全理解了我的技术，但我觉得还是有很多的提升空间。今天主要和大家分享，第一是大家觉得收益率这么高，可是我的回撤也很大，而且错过了也很多，回顾一下2012年我整个交易的得与失。然后讲一下我交易体系的几个方面，做交易如何止损，如何加仓，有很多方方面面的东西，但实际上一定要把握整个框架结构。



这是我的一个资金曲线，并不是很漂亮，回撤也非常大，这是一个比赛，所以有时候会有一定的表演成分在里面，这并不是一个很好的收益率。我一般在控制本金风险的情况下，尽量提高收益率。一开始本金盈利了，后面的胆子也会大一些。

第一个是交易思想体系，交易必须要有一个很好的思想。包括对市场的理解，对交易的理解、对自己以及自然规律的理解。哪怕做程序化交易也要符合这个交易的思想。我的交易思想很简单，第一个就是平衡的思想。我认为这个自然界不能走极端，而人类就是喜欢走极端。我在做行情的时候，都会考虑在一个平衡，任何思想都不要失衡。包括主观交易和客观交易的平衡，基本面和技术面的平衡。第一就是看清市况。第二是顺势而为。第三是物极必反。凡是我亏损的单子基本上都是违反这三句话，只要是盈利的单子都符合这三句话。看清楚现在是震荡还是趋势，很多人明明是在上涨的时候去做空，明明是下跌却一心做多。等到开始连续跌停板的时候，又开始做空，这就违反第三个物极必反，这整个就是矛盾的统一。

首先看清市况，是震荡还是趋势。如果震荡，高抛低吸。高抛低吸我建议只做一个方向，比如你认为现在的股指是上涨的，震荡的时候，不做逢高做空，只做逢低做多。震荡是从趋势演变过来的，趋势是由震荡演变过来的，只不过震荡的时间跨度和空间跨度不一样。有的震荡很窄，有的震荡很跨。现在的铜，你觉得是震荡还是趋势，如果不把时间放进去，很难说清楚。总归原则性和灵活性要把握，至于怎么样是顺势而为，怎么样是物极必反，有5分钟的物极必反，也有60分钟的物极必反，有日K线的物极必反甚至有周K线的物极必反。去年螺纹钢一路暴跌，我朋友的一个账户50万，现在还有8000块，满仓做空焦炭，吃了一个涨停板，止损之后又吃了一个涨停板，连续止到现在还有一手。他的顺势而为也是对的，但是一定要防止物极必反，它有时候带给你的伤害是非常大的。我自己也在逐步掌控它、感悟它。感悟地越深，交易就越稳定。这是一个交易思想体系。

第二个是交易方法体系。基本面、技术面如何分析。技术面趋势线怎么画，三角形如何突破。为什么三角形有时候往上突破，有时候往下突破，什么情况容易往上突破，什么情况容易往下突破。盘感怎么界定，什么叫盘感，盘感如何培养，资金如何管理，仓位如何管理，怎么样的资金管理能做到本金风险比较小，收益率又能奔跑。还有一个是资金曲线的管理。总的而言一年的收益率是400%多还是可以接受的，虽然回撤比较大，整个收益率还是可以的，因为本金风险比较小。如何控制本金风险呢？要么是渐进式的资金管理模式，要么就是用仓位比较重的甜点模式。去年十一月底买进了螺纹，5月份的PTA，我认为是个甜点，可以满仓买。至少那个开仓点的风险比较小，收益比较大。年初的橡胶做多，可以满仓买。有了利润之后可以考虑增加一些交易频率，为了提高收益率。一旦有问题的时候还是要控制好。回撤的时候，后面的交易量比较小了，我在等待机会。资金曲线破了前面的低点就有问题了，这时等待机会就能起来，不要太着急。交易方法体系没有办法在一两分钟内说清楚，需要长时间的阐述才行。方法很重要，很多人觉得心态很重要，其实方法好连着心态也会好起来。很多人看不起方法，做任何事情都要基本功，方法就是一个基本功。一个哲学家来做交易不一定做的好，虽然他什么事情都看的很透彻，但不一定能够做好，因为他没有基本功，没有方法。只有方法在基础之上才能有所感悟，才能无招胜有招，进入高层的境界。勤奋地研究方法非常重要，我看到一些高手对方法非常有研究。

第三个是心理控制体系。我有一部分是主观交易，70%是客观，或者是客观系统主观交易，或者叫人工系统化交易。总的而言，心理控制体系非常重要。这就是一个情绪控制，胜负的心理控制。有的人一段时间没赚钱之后，看到别人赚钱他就着急，奈不住寂寞。然后仓位就越来越重，越重则越亏，亏得太多之后，心态就不一样了。了解自己是什么性格的人很重要，了解自己的缺陷在哪里。要在交易中盈利需要什么样的性格，逐步让自己的性格变好，让自己的内心变得平静，甚至变得善良，市场会给你最好的回馈、最好的奖赏。其实你的盈利就是市场给你勤奋、善良、勇敢的奖赏。我的交易体系就是这三个，一个是思想体系，一个是交易方法体系，一个是心理控制体系。



今年赚了三把，第一把做了橡胶，到了5月之后做了一些铜，为了分散交易。年初选择了一个比较强势的品种就是橡胶，怎么样抓住橡胶。趋势线过来之后买进，这种情况第四次趋势性破的概率肯定是比较大的。三重底，第四次的时候70%-80%肯定是突破的，如果第四次还是在测试的话，一般底是往下破的。趋势线也是这样，等到有好几次之后，这个地方一破，跌下来之后低开高走，只要到了这三天的最低价买进就可以了。这里买进之后风险比较小，就一直持有。这里又卖掉了，阴线又买进。我的意思就是说这里是甜点可以满仓买。第一季度就是这个样子。结束之后震荡，一直亏钱。做了一个PTA的空单，这个账户管不过来，平掉之后就不管了。别的账户还是做到了很多空单。第二季度做空主要就是PTA和橡胶。做空之后，震荡的亏损给拉回来了，继续增长。第三季度在豆粕上，记得是8月18日培训的时候我就说下个礼拜做多豆粕、白银、黄金，最后我选了豆粕。讲课讲好之后星期一就直接买进了，买进之后一直持有，一路加仓。一调下来我就走掉了，后来震荡的时候就没做，做别的东西去了。总的来说震荡跑来跑去肯定是亏钱的，回撤了大部分利润。亏钱往往是很多把加起来的，这里亏一点，那里亏一点。这就是刘毅所说的质量型交易，一年当中就只有那三次是质量交易，掩盖了一些的瑕疵和亏损。第三次没有做好，按照我的原则不止那么多。PTA买进之后，非常可惜的是被洗出去了，那天我去上海，别的账户都买回来，就这个账户没有买回来。没买之后就一直上涨。本来这个地方是加仓点，那天非常后悔，非常可惜。我就去选了塑料，我觉得它是一个震荡，就一直持有，中间有换手，后来走掉就不做了。

一年当中就三把行情。失去的就太多了，螺纹钢的暴跌行情，风险非常小，类似这样的行情是一个非常好的机会。焦炭和螺纹钢归为一种，它们是同时涨跌的，还有一次是很好的棕榈油暴跌的机会。包括我一个朋友也说想打自己两个巴掌，这完完全全是做得到的机会。我做多敢满仓，做多的止损往往比较小，做空就不敢满仓，最多只有半仓，所以做空的波动比较大。这是我2012年的回顾，和大家汇报到这里，谢谢大家。

期货中国网李婷、沈良整理