跪求青木先生作品

一手螺纹

如有知道的请发至邮箱1813137511@qq.com不胜感激。

大作手

青木先生的《登峰之路》《战胜庄家》都是高手之作！
有一本很多人都不知道的《青木炒股训练手册》这是一本心理方面的，应该是青木先生把多本国外关于交易心理方面的书籍编著而成，算是高段位的作品，由于读起来很艰涩，跟何况是十几年前的著作所以没有引起那时的股民关注。
我只有书籍没有电子书，所以帮不到你，你去百度搜索看看吧。。。。。

大作手

刚百度一下，在旧书网竟然买78元，夸张啊！当年我只用区区几块{:soso_e113:}
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一手螺纹

谢谢您。

傲雪孤松

一手螺纹 发表于 2014-11-17 17:49
谢谢您。

青木先生判断大势的文章



     当传闻和实际的市场走势出现分歧的时候，我们始终应该相信市场走势；当期待和事实不一致的时候，我们必须尊重事实。这大概就是在证券市场中长久的生存之道。本周所有支持大盘短期内再展升势的信号都没有出现，这证明市场期待中基本面的某些改变并不成熟，应空仓继续观望，等待下一次机会。     周一的阴线就是对多头思维的警告或否定，因为周一大盘正处于敏感的位置，以至于当天的走势能够给上周的几根小阳线定性：是对阶段性头部的反抽，不是新多头力量出现的标志。周一的长阴不但击穿了１０日均线，而且吞没了上周的全部升幅，这提示我们，上周的小反弹很可能是阶段性头部形成之后的回抽确认，这种可能性使得投资者在１６８０点区域参与市场时需要面对很大的中线风险，显然，这样的市场已经失去了参与价值。    经过最近十几个交易日的演绎，上证指数已经形成了一个小型下降通道，其走势大约与１０日均线平行。这个下降通道与前期的头部形态结合起来，给中线走势蒙上了阴影。通道很狭窄，因而并不牢靠，也就是说，在其下轨处博取短线反弹的做法并不可取，而多头应该尽量利用每一次反弹来降低仓位。本次井喷行情所制造的顶部很可能就是今年１月以来展开的熊市反弹的终点，在制造这个顶部的过程中，多头似乎已经没有能力形成指数的向上假突破，只能让某些重点个股创短期新高，然后派发。    面对这样的短线和中线背景，我们只能捂紧钱袋等待机会。目前１６８０点区域已经成为强大的阻力区，能让大盘跨越这个区域的能量暂时难以出现，近期的操作应以小仓位的超跌反弹为主，短线操作中必须首先考虑的就是反弹空间。今年一月以来大盘的价值中枢大约在１６２０点，若从这个位置开始反弹，也只有８０点的空间，且中线风险较大，因此只适合小资金短线操作，对于较大规模的资金来说，现在还远没到积极参与的时候。     股谚说：新手喜涨怕跌，老手喜跌怕涨。我认为两者都不对。对于市场的涨跌，我们不应该有好恶，只需要顺势而为。    潮起潮落 花谢花开  【2002.08.05 09:59】 青木     目前的市场情况，如果把它放在上升途中的一轮调整中来看，那倒是非常合适的，因为调整的意义就在于降低市场热度，让短线客觉得索然无味，让真正安定的筹码留下来。    在结束调整的三步曲中，第一步是抛压衰竭；第二步是成交极度清淡、股价波幅越来越小，多空双方陷入无可奈何的观望之中；第三步是新的买进或卖出力量逐渐出现，开始新趋势。现在的市场，正处于上述第二步的状态，新的力量在哪个方向上出现，新的趋势就将向哪个方向发展。面对这样的局面，投资者似乎无所事事，但是，在山雨欲来时独坐窗前，看风云渐聚、潮流暗涌，这不正是投资的最大乐趣么？周四的时候，上证指数曾经下破１６４８点，并有引发恐慌性抛售的意图，但随后又收复失地，却并未就此发动上攻，这是一个值得注意的暗示。一方面，这说明市场已经真正进入了调整结束三步曲中的第二步，抛售力量衰竭，但新的多头力量还不敢冒进?另一方面，既然空方在如此有利的局面下都没能长驱直入，没能将股指向１６２０点推进，那么在接下来的几个交易日中，多头将有机会发动反攻，营造出转势三步曲中新多进场趋势逆转的大好形势。因此，空仓的投资者现在真的应该注意了。     如果下周初大盘能够走强，那么上述关于周四市场测试空头能量的分析就会显得更加可靠。新多头的力量在初期并不需要很强，它越是温和，反而越是真实可靠。我们只需要把它理解为一个微妙的信号，理解为调整结束三步曲中第三步的前奏，对于敏锐的市场观察者来说，有健康价量关系配合的１０－２０点的上涨就足够了。    从６月２４日以来，大盘调整已经接近３０个交易日，并即将达到一个完整的短线周期，这时候如果盘中出现调整结束的征兆，应该引起我们高度重视。这些天我们越来越多地听到
种种利空传闻，这说明好友指数正在向对短线多头有利的方向发展。     花儿谢了还会再开，春天走了还会再来。市场很快就会选择方向，投资者应不急不躁、耐心等待。    心忧炭贱 命如纸薄2002.08.17 青木   市场人气清淡，场内的庄家们就像那个忧心忡忡的卖炭翁，可任凭他怎样吆喝，问价者依然寥寥无几。上证指数还在下降通道中运行，跌跌撞撞，逼近了长期成本区，这是中长线多头必守的命门，一旦失守，则多头命薄如纸。     周五下午盘面出现了一些异动，某些大盘股急速拉高，可是上涨只维持了十几分钟。虽然这种走势应该引起我们注意，但它还没有威胁到短期下降趋势，我们也就不应该因此而做出投资决定。从个股表现来看，指数的拉抬并没有激发投资者的买进意愿，倒是逢高卖出的力量骤然涌现，多头其实仍然处于下风。     以前我们曾说过，在这样狭窄的下降通道中做反弹差价，其可操作性不强，只有在这个趋势被破坏之后，才有可能出现比较好的操作机会。破坏的形式有两种，其一是放量向上冲出上轨，而且个股表现比较活跃，那么可以认为短期下降趋势已经完结，可以开始寻找买进的机会。其二是在恐慌性抛售中跌穿下轨，并有较大的偏离，那么可以认为市场具备了短线投机的条件，可以在形势最恶劣的时候买进博取反弹。但是现在这两种情况都还没有出现，理性的投资者还是应该观望等待。    从本周的市场走势来看，多头似乎在竭力坚守１６３０点区域，这一防线的重要性是众所周知的。这种努力能否成功，我们暂时还不能贸然下结论，因为我们还不能判断护盘者的后续能量有多大。但是，有两件事我们可以自己把握，一是不能把投资决策建立在护盘能够成功这一猜测上，那样太容易陷入被动；二是通过对所有股票走势的观察，我们可以大致看出目前大多数投资者对这个市场的判断，看出是否有大批潜在的买进力量存在，想一想还有什么因素能够刺激新的买进力量出现，如果大家都不愿意参与，行情凭什么转强？“６·２４”以来的市场走势，整体上给人一种勉强而为之的感觉，无论是拉抬指标股维持指数，还是在关键点位上突然出现的护盘，总让人觉得不自然不踏实。让我们相信市场本身吧，以前大家经常说普通投资者是反向指标，可是当市场大了以后，许多机构已经学会了顺势而为，或者说他们的操作已经散户化了，这时候，谁会成为新的反向指标？    勿贪小利  勿食鱼饵  [2002.08.24]青木     上证指数在本周摆脱了小型下降通道的困扰，做出了一种调整已经结束的架势。但是虚弱的成交量提示我们，市场力量并没有因这种突破而被广泛调动起来，这个突破暂时还只具有短线意义，目前还不能认为中线局面因此而得到改善。因此，我们还不应该仅仅因为这个短线突破的出现而积极参与市场，相反被套牢的中线筹码却应该考虑借机兑现。    如果用短线的眼光来看待本周的反弹，那么１７００点附近就是反弹的目标位置，因为那是“６·２４”后数周大盘放量盘整的区域。多头想要突破这个区域，以本周的成交量和市场人气来看尚难以成功。相反，如果当上证指数再次挑战１７００点时日成交额不能超过１５０亿元，这次反弹就很可能发展成对中线头部的反抽，随后１７００点上方将形成一个难以克服的重要压力区。     在短线反弹完成之后，大盘走势有两种值得重视的发展方向。一种走势是迅速回落，伴随着成交量的放大，这预示着中线寻找底部的工作还远远没有结束，大盘将构造一个更大规模的下降通道，以便继续去年６月以来的大调整。另一种走势是小幅回落，伴随着成交量的萎缩，这时如果股指能够在短期均线处自然止跌，如果盘中活跃股票数量迅速增加，那将是对多头十分有利的信号，它预示着市场正酝酿着比较重要的变化，可能在等待时机对１７０
０点以上再次发动进攻。     在第二种走势的特征中，个股普遍而持续的活跃是十分必要的条件，因为只有通过这种活跃度的提高，我们才能看到各种市场力量的真实态度，只有当他们都开始积极参与之后，这个市场中才会有许多可以把握的投资机会。    在上述第二种情况出现之前，理性稳健的投资者还应该保持观望立场，因为在这个位置上，风险与报酬的比例仍然没有足够的吸引力，一时冲动急忙入场，很可能将自己套牢在一个短线反弹的顶部。对于已经持有股票的投资者来说，不妨利用这个机会先退出市场，让自己站到比较主动的位置上来。    遥闻旌鼓 暗起波澜【2002.08.31】 青木     形势正在向对多头有利的方向发展。经过一周的调整，上证指数对下降通道的突破得到了确认，个股行情开始增多，各类市场力量开始试探性地活跃起来。当这次短线调整接近尾声的时候，随着行情的演绎进化，大盘的中线格局也出现了重要变化，我们仿佛能远远地听见中线多头在摇期呐喊，平静的盘面之下正暗暗掀起波澜。    先让我们从最近三周的走势中看看大盘的短线格局。８月１２日，当上证指数创出近期新低的时候，其短线势态应当是直奔下降通道下轨，但这种跌势却在次日嘎然而止，随后出现了一周的小幅震荡。在下降通道中不能达到下轨，这是抛压衰竭的信号，它预示着下降趋势将被改变，也增强了以后发生的向上突破的可靠性。８月２０日出现突破走势，但考虑到总成交量放大的程度不够，我们还应该耐心观察，等待回抽确认。本周大盘的表现，到目前为止都很符合突破后回抽的走势特征，因此，我们基本上可以认为这次突破是有效的、实质性的，６．２４以来延续了两个月的调整趋势已经结束。    因为这次短线趋势的改变发生在一个非常关键的区域，所以它将对中线走势产生重要影响。为了说明１６３０点区域的重要性，我们必须回顾一下上证指数今年以来的走势。在年初的反弹中，股指向上穿越了中期均线，在“６．２４”行情中，股指跳空越过中期均线系统，导致了整个均线系统开始转势向上，并且伴随着较大的成交量，这是今年以来上证指数第三次大规模穿越均线系统。经过上述三次穿越，从去年下半年以来的中线下跌趋势得到了彻底改变，市场成本逐渐转移并集中到了较低的位置上。至此，市场整体状态已经被调整到可以发动一轮中级行情的程度了。“６．２４”以后的短线调整能否在新的市场成本之上结束，这实际上决定了新的中线行情能否真正展开。目前这个成本区就在１６３０点附近。    因此，在目前的位置上一旦出现个股进一步活跃的苗头，我们就应该开始积极进货，计划中线持有，并以股指跌破中长期成本区为止损信号。    兵临城下 千钧一发(09.09)华龙证券 青木   本周大盘没有出现缩量止跌走势，盘中活跃股票不但没有增加，相反，前期活跃品种却露出疲态。多头策略性中线建仓的条件已不复存在。不论这种走势是市场自发形成的，还是空方主力刻意打压的结果，我们都应该客观地暂时放弃中线建仓计划，等待市势进一步明朗，等待新的机会，已经建立的仓位应寻找机会退出观望，以便恢复客观的立场。   周五收盘时，空头已经逼近多方最后的中线堡垒１６３０点。由于中长期均线流中心比上周略有上升，所以周五的收盘价实际上已经跌破了中长期价值中枢。结合盘中恶劣的价量关系来看，大盘的中线处境可谓十分危急，用千钧一发来形容并不过分。一旦下周股指确认跌破中长期均线流，那么将形成一种对发动中线行情极为不利的局面，那时候，大盘要么再次陷入盘整，谋求与均线系统再次缠绕粘合，寻找新的上升机会，要么在中长期成本的压制和长
线止损盘的打压下展开一轮新的下跌。如果出现第一种情况，投资者应该在股指重新回到均线流以上之后，再根据当时的情况衡量风险报酬比例，设计中线投资方案。如果出现第二种情况，那么下跌必须达到逼出中线筹码和腾出反弹空间的双重目的，走势必然相当恶劣。只有在股指远离中线压力区之后才有操作机会。总之，一旦向下突破被确认，我们都应该放弃原有的操作计划，离场等待新机会来临。   以上分析建立在中线趋势基础上，都是就中线操作而言的，对于短线投机性的操作来说，可以有不同的做法。在一个明显的中线劣势被市场认同之后，将引发恐慌性抛售，这种抛售将导致较大的短线乖离率，同时带来短线投机机会。如果这种情况在近期出现，也就是说在恐慌性抛售中股指跌至１５８０点附近，那么活跃的短线客可以尝试做些反弹。    如临深渊 如履薄冰【2002.09.20】 ■华龙证券 青 木   ９月６日大盘跌破中线成本区之后，中线趋势已经骤然变坏，接下来这两周的徘徊和反弹，很可能只是对中线劣势的确认。跌势不急，并不是因为市场得到了实际的支撑，也不是因为中线抛压不够强大，而是因为短线的惜售情绪和被套牢者对利好消息的盼望。一旦短线反弹被阻挡在１６３０点以下，中线斩仓盘将大量涌现，形成新一轮力度很大的杀跌走势。  由８月２２日开始的下跌，就短线空头的能量来说，只能将股指推动到１５８０点附近，这是由大盘穿越１６３０点成本中轴线所形成的对称性决定的，因此，短线跌至１５８０点附近时就有条件产生一次小反弹。但是我们从周四和周五的盘面上可以看到，反弹中活跃的个股要么是今年上半年的重点品种，要么是超跌之后成交量极度萎缩的品种，前者反弹是为了进一步出货，后者是短线资金在进行超短线的炒作。除了这两股力量之外，我们看不到新的中线力量出现，因此，这种反弹注定是短促的，其技术意义就是中线向下破位之后的反抽。    我们来看去年六月以来的走势图。从最高点２２４５点开始的这场熊市，它需要走完一个完整生命周期，这种周期可以用波浪理论中“波浪的完整性”来解释。如图所示，这场熊市目前仅仅完成了Ａ浪和Ｂ浪两个过程，接下来还需要借助一个Ｃ浪来将市场推入绝望的深渊。更细致一点来看，如果从“６．２４”反弹高点开始的下跌是Ｃ浪的话，那么现在还仅仅是它的启动阶段，即第１小浪和第２小浪的阶段，接下来要么是惨烈的急跌，要么是漫长的阴跌。图中还划出了从２２４５点展开的甘氏线，其中最重要的一条压力线正约束着最近两个月以来的下跌走势，它是强大的，克服它就意味着克服了中长线下跌的大背景。目前这条压力线也位于１６３０点附近，它与短期Ｋ线组合以及中长期均线系统一起，决定了１６３０点压力区的重要性。   基于谨慎稳健的投资原则和风险收益比方面的考虑，投资者现在应该选择离场观望的立场。但是，市场永远是灵活多变的。空仓者应该设定１６３０点为警戒线，一旦股指超越该点位，就说明市场背景出现了新的变化，需要制定新的投资策略     不以涨喜 不以跌悲(10.14)华龙证券 青 木     节前走势中隐隐约约如山雨欲来的跌势，节后终于倾泻而出，而这似乎还只是一个开头。在熊市中，若空头力量在短时间内被集中释放，则有可能引起小规模的反弹，但是要想真正逆转跌势并不是一件简单的事情，那需要足够的时间和完整的转势形态。国庆长假期间，因为要为机构客户做未来一年的投资规划，我对两市所有Ａ股技术方面的状态做了全面的统计分析，结论是中线跌势还没有进入成熟期，这与我们对大盘指数所做的其他方面的分析结论相吻合。看来我们还得保持一份平常心，不要因市场涨跌而影响了自己的情绪。     虽然中线跌势还将延续，但是短线反弹却即将出现，对于市场感觉很好的短线客，下周初将出现的反弹有一定的参与价值。这次反弹发生的技术基础是：短线下跌加速，偏离下降
通道下轨并伴随有恐慌性抛售，抛压暂时衰竭引发技术性反弹。反弹的空间由指数低点与通道下轨的距离决定。需要强调，这次短线反弹必须在１５００点附近发生才值得参与，而且买进区间非常狭窄，最佳买进点不能精确预测，只能凭当时的市场感觉来决定，而且市场容量较小，因此只适合小注博弈。     上证指数跌穿１５８０点已经四天，中线整理形态已经明确向下突破，我们不能低估该形态的杀伤力。该形态的高度约２５０点，破位之后其下跌目标可达１３３０点，也就是说，要挑战今年一月份的低位。如果换一个角度，从大盘指数的中线乖离率来看，在熊市中，我们研制的ＭＭＡＢＩＡＳ指标需要达到－１８％以上才能产生较好的中线反弹机会，这个指标在去年十月和今年一月大盘见底时分别为－２０％和－１９％，而本周五大盘ＭＭＡＢＩＡＳ为－６．２０％，可见中线下跌还很不充分。   回顾大盘从去年六月以来的走势，我们可以得到一个清晰的印象，那就是我们正处在一个相当有杀伤力的熊市当中，在这样的市场里，保存实力、保持冷静是生存的首要条件。（作者电子邮箱：ｔｓｉｎｇｍｕ＠２１ｃｎ．ｃｏｍ）      归途漫漫 来日方长(10.21)华龙证券 青 木   从今年二月初以来，我为大家撰写本栏已经有３２周了。今天这一期有点特别，因为从下周起我将离开市场去进行一个证券投资决策系统的研究开发工作，暂时不能为大家写这个栏目了，半年以后，希望我有新的研究成果奉献给大家。过去九个月，市场经历了一次熊市中的大反弹，在这样的市道里，我们最应该看重的是回避风险，在此基础上才能考虑谋取一些稳健的利润，我衷心希望自己的这些文章能帮助大家跳出短线的涨涨跌跌，开阔视野树立大局观，因为只有这样才能做到处变不惊，才能保持既自信又灵活的良好心态。    在１５００点附近，多头发动了小规模的反抗，这种反弹是短线出现恐慌性抛售之后导致的技术性反弹，参与价值不大。只要反弹没有超越１５８０点附近的整理形态下边线，其性质还只能定义为大形态向下突破之后的反抽，因此，中线空头依旧。   依据现有的资料，我们粗略估计中线走势有两种最可能的变局。如图所示，第一种走势出现的机会比较大。在这种走势中，大盘将完成整理形态的量度跌幅，而且很可能略有超过。从现在开始往后大约７个月里，大盘将维持中线下跌趋势，其间有反弹但幅度较小。在跌破年初的低点１３３９点之后下跌速度将加快，并在１３００点以下制造出一个中线低点。这时候大盘已经具备了３０％左右的反弹空间，中线反弹将出现。如果大盘选择了这种走势，那么上证指数将在明年４月前后形成一个十分重要的低位，在此完成从２００１年６月开始的大调整，随后开始一轮中线上涨周期。   第二种走势出现的机会比较小。在这种走势中，大盘以时间换取空间，表现为牛皮盘整，用在１５００点区域反复震荡的方式，多次试探该区域支撑的可靠性。这种走势成功的条件是成交量继续萎缩，同时有大批个股走出潜伏底形态。震荡的结果是均线系统在１５００点区域再次粘合，为大盘在明年下半年开始转暖打下基础。不论市场最后选择哪种走势，市场都需要有足够的时间或空间来消化头部压力，因此对于资金量较大的或者风格稳健的投资者来说，现在贸然建仓，企图拦截中线趋势都是不合适的。        
1234567890ABCDEFGHIJKLMNabcdefghijklmn!@#$%^&&*()_+.一三五七九贰肆陆扒拾，。青玉案元夕东风夜放花千树更吹落星如雨宝马雕车香满路凤箫声动玉壶光转一夜鱼龙舞蛾儿雪柳黄金缕笑语盈盈暗香去众里寻他千百度暮然回首那人却在灯火阑珊处
我的交易思想和投机心理的演变过程（青木先生的作品） (2012-03-24 13:32:34)[url=]转载▼[/url]

标签： 财经

（谨在此向青木前辈致敬！）

    我的交易思想和投机心理的演变过程

一共分为三大部分。
1、我的交易经历和三次思想、心理上的突破。
2、我的市场认识和交易哲学——投机理论、模型、假设先于市场观察和操作。
3、我在实战中运用的一些交易模型。
4、我的具体交易决策过程和思路。
第一部分：我的10年投机感悟
1、 初级阶段：
1）凭感觉、本能交易的阶段。
2）痛苦的思考、摸索、尝试的过程——希望找到一种科学的预测理论，追求交易的确定性。把交易结束于预测制胜的思维阶段。
3）简单之美——1995年6-8月自己的交易

2、   转折点——苏州红小豆事件
   失败交易使我的心理成为交易的负担、障碍，思维扭曲。误入歧途的绝望、徘徊阶段。

3、投机思路、框架的基本确立
   从外在的战胜市场的预测制胜转向内在的主体操作过程，寻找自己有优势、有胜算、有把握的交易机会。
1）开发定量的短期移动平均线交易系统的初级阶段
2）建立在模型、理论、假设基础上的交易阶段。

二、我的三次思想、心理的突破和超越

第一次：明白了怎样从期货交易中赚到钱
       只做自己有把握的交易；

第二次：领悟到了市场交易的根本原则
    严格的风险控制（即止损）；让利润奔跑。也就是把亏损限制在小额（即赚大钱，亏小钱）。

第三次：是非成败转头空——心理和人生态度的转变

   综合说：前两次我领悟到的是怎样从期货交易中赚到钱。即只做自己有把握的交易；严格控制风险、让利润自己奔跑。第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。作起交易来，就理性多了。

第二部分：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易

一、康德哲学和爱因斯坦的思想给我的巨大启迪。

二、投机大师的思考、决策模式

凯恩斯

反对以事件为基础进行分析，主张以自己的见解为基础进行预测和投资。

索罗斯

在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理解市场运动的一个框架。他在《金融炼金术》中说：“请尝试给出一个未经精心构造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏离市场。”

巴非特

关于投资标准的观点和“合格的圈子”的精彩比喻

巴非特--关于投资标准的精彩比喻：
A、投资活动“很像挑选爱人。你可以仔细推敲建立一份你希望的她该具有的品性的清单。而后你突然碰到了你中意的某个她，于是你就和她结婚了”。

我把这种一个理性人娶媳妇的理论叫做包办婚姻，比自由恋爱要好。自由恋爱往往被本能、情欲的欺骗而陷入盲目。包办婚姻应该说更理性，强调门当户对。

B、“我就像一个篮球教练”巴菲特解释说。“我走在大街上寻找7英尺高的人，如果某个小伙子走过来对我说，‘我身高在5--6英尺之间，但你得看一下我篮球玩得怎么样，’我是不会对此有兴趣的。”

C、“我并不试图跨越7英尺高的栅栏，我到处寻找的是我能跨越的一英尺高的栅栏。”（什么市场交易中的1英尺，什么是市场交易的7英尺，投机者应该有自己内在的标准）

巴非特买卖股票有自己的几个标准，大家可以去找找。（好象是7个标准）

从心理学的角度分析，投机者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、框架、模型，这样的市场观察就是一种“自觉的注意”。投机者不再让市场价格变化主宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动，通过理论模型观测市场、寻找市场交易机会。

“自觉的注意”不是由市场价格涨跌对投机者本能的吸引而引起的，这样产生的注意是“自发注意”。大多数投机者往往在这陷入困境，一旦坐在显示屏前，就不由自主的被市场带着跑。

“自觉的注意”恰恰是抑制了投机者的本能欲望、利益，而是强调关注投机者自身的主体操作过程。

第三部分：我在实战中运用的一些交易模型
一、交易模型介绍
（一）、我在《独自徘徊》中曾经提出两个短线交易经验，其中一个是这样说的：
（二）、我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。
（三）、按照系统的模型，机械操作能够赚到钱。
（四）市场重要点位突破追市的趋势交易理论。（前面内容）
（五）《专业投机原理》提出的2B交易模型
    根据我的模型、假设进行交易的投机方法和技术分析之间的差别：

用一个形象的比喻，以打猎为例。一个技术分析者获取猎物的方式是提着枪，漫山遍野的跑，逮着山鸡就是山鸡，打到野猪就是野猪。我的交易模式是挖陷阱，等到猎物自己进我的口袋。而且我对野鸡、山兔不感兴趣，只捕捉庞然大物。我不主动出击，只照看好我的陷阱，以等为主。等猎物找我，而不是我找猎物。

从理论上讲，差别大约有以下几点：
1、从哲学上讲，技术分析是一种经验主义，我的理论有先验哲学的痕迹。

2、传统的技术分析以一种科学的精神、态度、方法试图理解、预测市场，确定未来的市场运动方向，目的是寻找市场价格波动的规律。本质是把交易活动结束于市场预测。

我放弃频繁的市场预测，依靠某种模型、假设，参与我所了解，能够把握的市场运动。

我的观点是：预测只是市场交易这个万里长征的第一步。

3、技术分析能够解释所有的市场运动，每天都能预测市场下一步的动向。我的理论只能对市场局部的关键点运动作出概率判断。

4、技术分析关注市场价格变化本身，而我的模型理论关注的是市场价格和我的模型之间的关系。

第四部分：我的具体交易决策过程和思路

按照模型信号，试探交易开仓，加码，交易原则，平仓规则：

1、出师不利的问题交易：被动性保护（价格止损）和主动性止损（时间止损和直觉、逻辑止损）

2、有暴利立刻平仓；或者，有大利润的交易，短期反向开仓保护部位的长期性。

3、一方面，在市场趋势没有明确反转以前，坚持自己手中的头寸。另一方面，随着市场趋势的延续，逐渐减少手中的赢利头寸。

二、目前自己的状态：

   每个投机者都应该养成一套建立在交易原则基础之上的，适合自己个性的交易、投资风格，融会了各种交易方式的阶段。

主要是解决了直觉交易和逻辑交易之间的冲突问题。左右脑并用的综合性交易模式。按照模型、理论、假设所做的交易，应该叫做逻辑的思考方式、操作方式，是机械的，主要由人的左脑控制；根据市场盘面变化的经验和由此引起的内心直觉交易、是富有创造性的，主要取决于人的右脑。

曾经有一段时间，我的思维和交易行为一直陷于左右脑之间的冲突而无法自拔。完全按照逻辑、系统方法交易吧，眼睁睁看着盘中明显有利可图的机会无法出击。因为这样做违背我原来认为的成功的交易模式。不按照逻辑、系统方法交易吧，我生怕自己又进入了冲动性交易、频繁交易的陷阱。

其实，前一种交易模式和后一种应该结合起来，一个人应该同时让左右脑发挥作用，不能用人的大脑的一半来做交易。那么，怎么解决这种自相矛盾的思维、行为呢？以原则为基础统一二者。不管什么样的交易方式，一切围绕亏小赚大的交易原理。什么样的交易都可以做

大作手

（谨在此向青木前辈致敬！）
    我的交易思想和投机心理的演变过程

大哥你发得是期货  高手  青泽啊！青木和青泽并不是同一人哦{:soso_e127:}
还有

华龙证券 青 木

估计这个也不是真正的青 木写的，据说青木很早就作机构操盘了，还会搞什么证券分析吗{:soso_e127:}

傲雪孤松

傲雪孤松 发表于 2014-11-17 19:13
青木先生判断大势的文章

青木先生<<选股绝招>>


【 作者简介 】
    　　青木先生是股市中的传奇人物.1992年他只身携一万元下深圳炒股,一年之后获利五十万,晋升大户阶层.93年7月由于透支爆仓,一夜之间一无所有,遂返回家乡湖南闭门思过,潜心钻研股市理论及古典哲学.94年6月重出江湖,向亲友筹集十万元勇抄深沪股市大底,获巨额利润.随后他纵横股市,于大振荡中越战越勇,资金迅速增长到300万以上.从94年底至今,他一直担任南方某大机构主任操盘手.青木先生操盘经验丰富,做庄期间曾一手制造许多成功的庄股,目前著有<<战胜庄家>>,<<选股绝招>>,<<形态分析精要>>,<<股市心法>>等书.



【 前言 -- 股市进入个股炒作时代 】
    　　记得几年前炒股票的时候,大家看走势图只有一样,那就是综合指数走势图.几乎所有投资者的买卖决策,当时都是建立在对综合指数走势的判断上.虽然我们买卖的并不是指数本身,但当时这种看指数炒股票的方法却是十分有效.股市发展到今天,上市公司由原来的几家发展到几百家,市值也从几十亿元发展到几千亿元,市场个股分化现象越来越严重和明显.现在,如果仍然象以前那样只看指数来炒股票,常常会落到"赚了指数赔了钱"的地步.事实上.当上市公司越来越多的时候,投资者的注意力越来越分散,很少有某只股票得到大众的一致关注的情况出现.投资资金的分散导致个股齐涨齐跌的局面不再出现,而少数有题材有庄家的股票则由于投资资金相对集中而出现大的振荡,从而为炒作者带来许多机会.
    因此我们说,股市进入了个股炒作的时代,在这一阶段,投资者必须认真分析个股走势的情况,全面了解上市公司的背景,再结合对大势的综合研判,才可能获得较大的收益.事实上,在今年的深沪股市的实际走势中,我们已经清晰地看到这一特征,常常在一批股票成倍上涨的同时,另一些股票却原地不动甚至反而下跌,这种现象强烈地要求投资者迅速地放弃看指数炒作的习惯,转而认真分析个股,精选黑马.
    本书中介绍的选股方法均来自于深沪股市的炒作实践,具有极强的实用性和可靠性.相信读者读完此书后,选股的能力会大为提高,抓住黑马股的机会也会越来越大.



选股第1招:洞悉成交量的变化
【 成交量的圆弧底 】
    当成交量的底部出现时,往往股价的底部也出现了.成交量底部的研判是根据过去的底部来作标准的.当股价从高位往下滑落后,成交量逐步递减至过去的底部均量后,股价触底盘稳不再往下跌,此后股价呈现盘档,成交量也萎缩到极限,出现价稳量缩的走势,这种现象就是盘底.底部的重要形态就是股价的波动的幅度越来越小.此后,如果成交量一直萎缩,则股价将继续盘下去,直到成交量逐步放大且股价坚挺,价量配合之后才有往上的冲击能力,成交量由萎缩而递增代表了供求状态已经发生变化.如下图所示:
    股价: 高位 -- 下跌 -- 盘整 -- 波动幅度减小 -- 微升 -- 剧升
  成交量: 巨量 -- 递减 -- 盘稳 -- 极度萎缩 -- 递增 -- 巨增
  成交量的变化现象由巨量而递减 → 盘稳 → 递增 → 巨增,如同圆弧形一般,这就是圆弧底.当成交量的圆弧底出现之后显示股价将反转回升了.而其回升的涨幅及强弱势态决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度,若放大的数量极大,则涨升能力越强.


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     | \       \       股  价  走  势          /      / |
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     |                成  交  量  走  势                |
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                     图1.1: 成交量的圆弧底
    底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减,筹码安定性高,杀盘力量衰竭,所以出现价稳量缩的现象,此后再出现成交量的递增,表示有人吃货了,因为如果没有人进货,何来出货呢?所以此时筹码的供需力量已经改变,已蕴藏着上攻行情.成交量见底的股票要特别加以注意.当一只股票的跌幅逐渐缩小跳空下跌缺口出现时,通常成交量会极度萎缩,之后量增价扬,这就是股价见底反弹的时候到了.但是,当成交量见底时,人们的情绪也往往见底了,赚钱的人逐渐退出,新入场的人一个个被套,因此入场意愿也不断在减弱.如果当人们买股票的欲望最低的时候,而股价却不再下跌,那只说明人们抛售股票的意愿也处于最低状态.这种状态往往就是筑底阶段的特征.问题是,既然成交量已萎缩至极,说明参与者是很少的,这就证明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的.
    当股价长期盘整却再也掉不下去的时候,有一部分人开始感觉到这是底部,于是试探性地进货,这造成成交量少许放大.由于抛压很小,只需少量买盘就可以令股价上涨,这就是圆底右半部分形成的原因.如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬,那必然会引起更多的人入市的愿望,结果成交量进一步放大,而股价也随着成交量开始上扬.这种现象犹如雪崩,是一种连续反应.
    只要股价轻微上涨就能引发更多的人入市,这样的市场就具有上涨的潜力,如果这种现象发生在成交量极度萎缩之后,那么就充分证明股价正在筑底.
    选股的时候需要有耐心,筑底需要一段时间.在成交量的底部买入的人肯定具有很大的勇气和信心,但他不一定有耐心.一个能让你挣大钱的股票的底部起码应持续半个月以上,最好是几个月.请问谁能有这样的耐心看着自己买入的股票几个月内竟然纹丝不动呢?如果你有这样的耐心,那么恭喜你,这说明了你具备炒股赚钱的第一个基本条件.还有一些相对保守的投资者,他们不愿意在底部等待太久,他们希望看清形势之后再作出决策,圆弧底的右半部分是他们入市的机会,尤其是当成交量随着股价的上升而急速放大时,他们认为升势已定,于是纷纷追入.正是由于这一类投资者的存在,且人数众多,才形成突破之后激升的局面.
    然而笔者建议大家做有耐心的投资者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全的.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,因为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相比之下,谁主动谁被动一清二楚了.
【成交量的微妙变化 】
    上面讲的成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认,而这种变化所反映的内容却是很明确的.如果我们发现了这种变化并抓住它,就有可能在很短时间内取得较大的利润.但首先说明一点的就是,上一节讲的成交量的圆弧底需要耐心,而这一节讲的成交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈不上选股抓黑马的问题.成交量萎缩反映很多问题,其中最关键的内容是说明筹码的安定性好,也就是说没有人想要抛出这只股票了,而同时股价不下跌,这更说明了市场抛压已经穷尽,只有在这样的基础上,才能发展成狂涨的黑马股.
    但黑马股并不是突然形成的,看起来好象黑马股是在某一天突然爆发,但在之前已经有很多迹象.而成交量的细小变化最能反映出这种迹象.



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         成交量温和放大,且维持一定水平
           图1-2:黑马股形成的迹象图

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   逐步放大,并维持一种放大趋势
        图1-3:黑马股形成的迹象图

    一种变化如图1-2所示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入资金纳该股.这种介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的同时,股价小幅上涨,但常常在收市时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对象,进行跟踪.
    另一种变化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时,股价常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进货(急速建仓,高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
    前面说过,观察成交量的细微变化,最重要的就是细心.许多人根本就不肯花时间去浏览所有股票的走势图,但我想告诉你,正是因为别人不愿意做这些细微的工作,你做了,所以你能赚别人的钱.当你认识到股市的残酷之后,大概你不敢不小心从事了.请你想象一下,此时此刻除了你之外,还有成千上万的人在想如何从股市中赚钱,而你必须去赚他们的钱.如果你不比别人更细致更用功,那么凭什么去赚别人口袋里的钱呢?
    事情很简单,肯用功的人在成交量出现微妙变化时就发现了,并且果断买入该股票,不肯用功的人此时根本不知道这只股票正在酝量巨变.当势态明朗了,股价涨起来了,大家才蜂拥而至,企图再分一杯羹喝,这样后知后觉的人们很少能赚到钱,因为他们追进股票的时候,先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票.
    所以你必须花时间去观察成交量的细微变化,这是你的炒股水平超过别人的有效途径.其它方面的素质,比如天生的投机细胞,良好的知识背景,性格方面的因素,这都不是短时间内可以形成的,唯有细心分析,勤奋工作,这一点你可以从今天就能做到,一旦做到了.你就具备了一个远胜常人的优势.
    成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如日线图上得看到的底部常常是中期底部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正的长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底部一般可以管一年到几年的时间.
【 长期牛股的底部动量 】
    成交量可以说是股价的动量.一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬.一只底部成交量放大的股票,就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力,才能将股价推升到极高的地步.因此,一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增,量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势.
    从实际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高,这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一只股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高.成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.因此,精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬.
    成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.个股上涨初期,其成交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升.一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的情况.最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势,一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
    因此,当你握有一只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图,在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有,一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即出货,考虑换股操作.
    盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩.代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了.
    所以,基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增,只有量增才能反映出供求关系的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量.
    在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
2:量缩到极点.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.


选股第2招:寻找稳赚图形
【 引言 】
    今年以来的沪深股市的走势,越来越明显地表现一个特点,那就是市场的走势已越来越技术化.也就是说,前几年出现的那些反技术的操作手法在逐渐地消失.无论是市场主力也好,还是散户投资者也好,都不得不服从于市场本身的规律,任何企图扭转大势的努力都是徒劳的.股市出现这样的特征,根本原因还是股市的规模容量扩大了,股市走势本身所应有的规律性便越来越显现出来了.
    在所有的股价走势的规律中,最直观的就是股价走势的形态了,俗称图形.这一章所要寻找的稳赚的图形,实际上就是发现那些良好的走势形态,借助这些形态来挖掘市场走向的本质,从而捕捉住最能带来丰厚利润的个股.
    前面已经讲过,随着市场容量的扩大,技术分析在股市中的作用也越来越大.正因为市场中有太多的个人和机构都在依据图形来操作,图形的影响力也就越来越大.因此,对于一个完整漂亮的图形不应有所怀疑,尤其是对那些花了很长时间形成的图形,更应该信它.庄家机构只能短时间内影响股价,无法长期控制股价去形成一个大的形态.
【 重要的稳赚图形 --- 圆底 】
    第一个要介绍的图形就是圆底,之所以要把它放在第一位,是因为历史证明这个图形是最可靠的.同时,这个图形形成之后,由它所支持的一轮升势也是最有力最持久的.在圆底形成过程中,市场经历了一次供求关系的彻底转变,好象是一部解释市场行为的科教片,把市势转变的全过程用慢镜头呈现给所有的投资者.应该说,圆底的形态是最容易被发现的,因为它给了充分的时间让大家看出它的存在.但是,正是由于它形成的时间所需时间较长,往往反而被投资者忽略了.

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      \                          /\/      ----- 轻微压力
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               - - - - - - -              图1: 圆底特征
    圆底,是指股价在经历了漫长的下跌之后,跌势逐渐趋缓,并最终停止下跌,在底部横盘一段时间后,又开始再次缓慢回升,终于向上发展的过程.现在我们通过圆底这个图形表象来研究这个过程的本质.
    当股价从高位开始回落之初,人们对股价的反弹充满信心,市场气氛依然热烈,因此股价的波动幅度在人们的踊跃参与之下依然较大.但事实上,股价在振荡中正在逐渐走低,不用多久,人们就发现现在这时的市场很难挣钱,甚至还常常亏钱,因此参与市场的兴趣在逐渐降低.而参与的人越少,股价更加要向下发展取得平衡.正是这种循环导致股价不断下跌,离场的人也就越来越多.
    然而,当成交量越来越少的时候,经过长时间的换手整理,人们的持股成本也逐渐降低,这时候股价下跌的动力有利于弱,因为想离场的人已经离场了,余下的人即使股价再跌也不肯斩仓.这样,股价不再下跌.但这时候也没有什么人想买股票,大家心灰意冷,这种局面要持续相当长的一段时间,形成了股价底部横盘的局面.
    这种横盘要持续多久很难说,有时是几个月甚至几年,有时是几个星期,但我们有兴趣的是,这种横盘局面迟早会被打破,而盘面打破的特征就是股价开始小幅上扬,成交量开始放大,这一现象的实质是市场上出现了新的买入力量,打破了原有的平衡,因而迫使股价上行.
    事情发展总是循序见进水到渠成的,当新的买入力量持续增强的时候,说明市场筑底成功,有向上发展的内在要求,才形成了圆底的右半部分.当股价在成交放大的推动下向上突破时,这是一个难得的买入时机,因为圆底形成所耗时间长,所以在底部积累了较充足的动力,一旦向上突破,将会引起一段相当有力而持久的上涨.投资者这时必须果断,不要被当时市场虚弱的市场气氛给吓倒.
    圆底的主要特征:
1:打底的时间较长.
2:底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩.
3:股价日K线与平均线叠合得很近.
4:盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线.
5:在经历了大幅下跌之后形成.
【 重要的稳赚图形 -- 双底 】
    另一个可靠的底部形态就是双底.在选股的时候,在实战中运用最多的也就是这种图形.双底形成的时间比圆底短一些,但它常常也具有相当强的攻击性.

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                   \    /\    /   -------- 颈线  入货信号
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                     \/    \/             图2: 双底特征
    一个完整的双底包括两次探底的全过程.也是反映出买卖双方力量的消长变化.在市场上实际走势中,形成圆底的机会较少些,反而形成双底的机会较多些.因为市场参与者往往难以忍耐股价多次探底,当股价第二次回落时而无法再创新底的时候,投资者大多开始补仓介入了.
    每次股价从高水平回落,到某个位置自然而然地发生反弹之后,这个低点就成为了一个有用的参考点.市场上许多人都立即将股价是否再次跌破此点当成一个重要的入市标准.同时,股价探底反弹一般也不会在一次完成.股价反弹之时大可不必立即去追高.一般来讲,小幅反弹之后股价会再次回落到接近上次低点的水平.这时应该仔细观察盘面,看看接近上次低点之后的抛压情况如何,接盘的情况如何.最佳的双底应是这样,即股价第二次下探时成交量迅速萎缩,显示出无法下跌或者说没有人肯抛的局面.事情发展到这个阶段,双底形态可以说成功了一半.
    那么另一半决定于什么呢?决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位上接货,即有没有主动性买盘的介入.一般来讲,股价在跌无可跌时总有人去抄底,但有没有人肯出稍高的价钱就不一定了.如果股价在二次探底之时抛压减轻,但仍然没有人肯接货,那么这个双底形态可能会出现问题,股价在悄然无声中慢慢跌破上次低点,这样探底就失败了.
    只有当二次探底时抛压极轻,成交萎缩之后,又有人愿意重新介入该股,二次探底才能算成功.在这种主动性买盘的推动下,股价开始上升,并以比第一次反弹更大的成交量向上突破,这个双底才算成功.看盘高手会在股价第二次探底的时候就发现这是一个成功的双底,并立即作出买卖的决定,但我们建议大家等到双底确认完成之后,即向上突破之后再介入该股,这样的风险小得多.
    严格意义上的双底往往要一个月以上才能形成,但是,有许多短线高手乐意在小时图或15分钟图上寻找这种图形,这也是一种有效的短线操作方法.但一样要小心的是,一个分时图上的双底形成之后,并不能认为日线图上的造势也改变了.因为分时图的形态能量不足以改变日线图的走势.
    双底的重要特征是:
1:股价两次探底,第二次低位不低于第一次的低位,常常是第二次低位要稍高些.
2:第一次探底的成交量已经大幅萎缩,反弹自然发生.
3:第二次下跌时成交量更小.
4:第二次上升时有不少主动性买盘的介入,成交量明显放大.
5:以大阳线突破.
【 重要的稳赚图形 -- 突破上升三角形 】
    前面讲的两种包赚图形都是底部形态,在那时候买入当然最好,风险最小,收益最大.但还有一些可以令你赚钱的图形发生在股价上升途中.

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          /                       图3: 上升三角形
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    股价的上升犹如波浪推进,有涨有落但总趋势向上,也就象长途跑步一样必须休息.股价整理的意义就在于休整,,如果不整理,股价就不可能有能力再往上冲.对于短线炒手来讲,股价休整的时候可以暂时退出观望,或者抽出资金来买入那些休整结束的股票.如今市场的一个很大特点就是,每天都有很多股票正在盘整,也有些股票已经完成盘整开始新的上升.这样给投资者以很大的选择余地.
    在各种盘整走势中,上升三角形是最常见的走势,也是标准的整理形态.抓住刚刚突破上升三角形的股票,足以令你大赚特赚.
    股价上涨一段之后,在某个价位上遇阻回落,这种阻力可能是获利抛压,也可能是原先的套牢区的解套压力,甚至可能是主力出货压力,总之,股价遇阻回落.在回落过程中,成交量迅速减小,说明上方抛盘并不急切,只有到达某个价位才有抛压.由于主动性抛盘并不多,股价下跌一些之后很快站稳,并再次上攻,在上攻到上次顶点的时候,同样遇到了抛压,但是,比起第一次来这种抛压小了一些,这可以从成交量上看出来,显然,想抛的人已经抛了不少,并无新的卖盘出现.这时股价稍作回落,远远不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了.于是股价自然而然地再次上攻,终于消化了上方的抛盘,重新向上发展.在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,事情的方向还是未知的,如果向上突破不成功,可能演化为头部形态,因此在形态形成的过程中不应轻举妄动.突破往往发生在明确的某一天,因为市场上其实有许多人在盯着这个三角形,等待它的完成.一旦向上突破,理所当然的会引起许多人的追捧,从而出现放量上涨的局面.
    上升三角形形成过程中是难以识别的,但是通过盘面第二次回档时盘面情况来观察,可以有助于估计市势发展的方向.特别是对于个股走势判断,更加容易把握,因为现在的公开信息中包括三个买卖盘口的情况和即时成交的情况,只要仔细跟踪每笔成交,便可以了解该股回档时的抛压及下方支撑的力度,并分析是否属于自然止跌,如果属于庄家刻意制造图形,则支撑显得生硬勉强,抛压无法减轻.
    上升三角形的上边线表示一种压力,在这水平上存在某种抛压,而这一抛压并不是固定不变的.一般来说,某一水平的抛压经过一次冲击之后应该有所减弱,再次冲击时更进一步减弱,到第三次冲击时,实质性抛盘已经很少了,剩下的只是心理上的压力而已.这种现象的出现,说明市场上看淡后市的人并没有增加,倒是看好后市的人越来越多.由此可以想见,股价向上突破上升三角形的时候,其实不应该脱泥带水,不应该有多大的阻力,这是判断一个真实突破的关键.
    然而,如果在股价多次上冲阻力区的过程中,抛压并没有因为多次冲击而减弱,那只能说市场的心态本身正在转坏,抛压经过不断消耗反而没有真正减少,是因为越来越多的人加入了空方的行列,这样的话,在冲击阻力过程中买入的人也会失去信心,转而投降到空方的阵营.这种情形发展下去,多次冲击不能突破的顶部自然就形成了一个具有强大压力的头部.于是,三角形失败,形成多重顶.
    如果对上升三角形的本质有了充分而又具体的认识,在此基础上去识别正确形态,做到胸有成竹,捕捉具有完美上升三角形形态的个股,想不赚钱都难了!
    上升三角形具有以下特征:
1:两次冲顶连线呈一水平线,两次探底连线呈上升趋势线.
2:成交量逐渐萎缩在整理的尾端时才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线.
3:突破要干净利落.
4:整理至尾端时,股价波动幅度越来越小.
【 重要的稳赚图形 -- 突破矩形 】
    矩形整理的分析意义和 上升三角形完全相同,只是股价每次探底时都在同一水平获得支撑,而不是象三角形那样低点逐步上移.

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         /                              图4: 突破矩形    矩形常常被人们成为股票箱,意思是股价好象被关在一个箱子里,上面有盖,下面有底,而股价在两层夹板之间来回运动.如果这种来回运动具有一定的规律性,即上升时成交量放大,下降时成交量缩小,并且随着时间推移,成交量整体呈现缩小的趋势,那么这个矩形是比较可靠的.
    矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线是护盘底线,在盘面上我们有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线,但迅速回到支撑线之上,这可能是主力试探市场心态的方法.如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并不进一步下挫,这充分说明市场的抛压已经穷尽,没有能力进一步下跌.
    矩形有一个量度的升幅,即当矩形向上突破之后,最小要向上升到这个矩形本身的高度那么多.这种量度升幅是某种经典的理论,它在我们的股市中有多大的可信程度还有待观察.但有一点可以肯定,即大的矩形形态比小的可靠得多.股价在股票箱中来回振荡的次数可多可少,这决定于市场的需要.振荡的次数越多,说明市场的浮码清洗得越彻底,但要记住,振荡的尾声必须伴随着成交量的萎缩.在实战中,完全标准的矩形并不是常见的,股价走势常常在整理的末段发生变化,不再具有大的波幅,反而逐渐沉寂下来,高点无法达到上次的高点,而低点比上次低点稍高一些,演变为旗形.这种变形形态比标准矩形更为可信,因为形态的末端说明市场已清楚地表明了它的意愿,即说明整理已到达末期,即将选择方向.因此,真正的突破不一定发生在颈线位置上,真正的看盘高手不必等到颈线突破才进货.当然,这需要更加细致的看盘技巧.
    矩形的特征如下:
1:盘整的时间较长.
2:上升的压力线平行于支撑线.
3:突破阻力线时必须伴随着大的成交量.
4:盘整期越久,将来突破之后的行情越大.
    到这里为止,我们已经介绍了四种比较可靠的稳赚图形,从形态分析的角度来看,它们包括了两个底部形态和两个顶部形态.由于形态分析的内容博大精深,在这里不能全深入地介绍,但本人的另一本专著<<形态分析精要 -- 青木>>中有彻底的剖析.对于一个完全领略了形态分析精要的投资者来说,形态图形的本身并不重要,重要的东西在图形之外,在市场多空双方力量的对比,在市场气氛,而图形只不过是市场状态的表象而已.所以,掌握形态分析的精要,就基本上掌握了市场特有的逻辑,就能做到"一把直尺闯天下".
【 强势股的走势特征 】
    随着市场上个股之间的走势分化情况日趋严重,投资者选股的能力显得越来越重要.大市的走势必定是波动式的,有升也有跌,只要整体趋势向上,我们就说大市好.然而个股的走势有时并非完全依照大市波动,可能走出个股行情.当指数回调时,总有一些个股不跌,甚至反而上升,这些个股往往是强势股.(或庄股)当然,并非所有的大市回调时反而上升的个股均可成为强势股,因为市场上有一种庄家专门逆势操作,即大市上升时它不上升,大市下跌时它却异军突起,对于这种股票,我们不称它为强势股,因为它们的势并不强,只是逆大市而动而已.庄家这样操作的理由主要是,这种股票容易引起投资者的注意,当大市跌时它名列涨幅榜上,那当然引人注目,于是总有人跟风.同时,当大市上升时它不上升,则是为了易于派发,如果指数已经上升了一大截,自然有人去寻找那些涨幅不大的股票买入,以期待补涨.总之,逆势而为的股票纯属庄家行为,不是我们所说的强势股.

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                    / ---        --- 横盘整理
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            / ---                --- 横盘整理
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        /                   图5: 强势股的走势特征
    强势股是指大市回档时它不回档,而以横盘代替回档,当大市重新向上时,它升幅更为猛烈的个股.这种股票一般具有良好的市场属性,有长庄把守,有坚实的群众基础.大市下跌时,持该股的投资者根本不会动摇持股的信心,庄家也在全力护盘,不让股价下跌,一旦大市转强,庄家立刻奋力上拉,而散户也大加追捧.
    抓住这种股票是最让人舒服放心的,识别这种股票也不难.凡是个股K线图以横向整理代替回档者,表示有主力长期驻守,市场持股者也看好后市,所以卖压极轻,浮动筹码少,往往使此股呈稳健上升之态.

【 本章结论 】
1:选股务必根据图形,千万不要怀疑完整而漂亮的图形.
2:应选择当时市场的热门股票,热门股往往是最强势的股票.
3:选股应作投资组合,以应付轮涨,图形漂亮的股票不只一个,唯有投资组合才能提高战果.
4:最稳健的操作手法还是选择筑底完成的个股,因为此时利润大于风险.但投资者应能看出何时要发动攻势,以免资金被压死在里面.筑底完成的股票需要发动之前必有巨大的成交量发出信号.
5:打底已久,低位出现多次跳空的股票需要特别注意,因为这些股票的卖压已经消耗干净,浮动筹码已经很少,筹码的安定性好,供求关系正处于强烈不平衡之中.
6:不论打底时间有多长,不见底部完成,不能放量则不进场.
7:重视个股的表现,不能被大势所迷惑.
8:图形的判断必须配合成交量,否则无法精确把握股价走势.

选股第3招:分析平均线系统
【 平均线的本质 】
    对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分析价格变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作出图线.通常将每日的K线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.
    主张采用移动平均线的人士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要的趋势的小插曲,如果过分看重这些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势.
    一般平均线采样数有3天,7天,10天和30天等等,甚至有长期平均线取样时间长达150天和250天.
    技术分析者之所以能够用平均线来分析价格走势,是因为它具有以下基本特征:
1:趋势的特征 平均线能够表示出股价运动的基本趋势.
2:稳重的特征 移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易.
3:安全的特性 通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开始回落之初,平均线却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色.越是短期的平均线,安全性越差.越是长期的平均线,其安全性越好,但也因此而使平均线反应迟钝.
4:助涨的特性 股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持股成本增加,买方力量若仍然强于卖方的话,股价每次回落到平均线附近时,便是买进的时机.如果平均线的助涨的功能消失,股价重回平均线之下,这时可能趋势已经转变.
5:助跌的特性 股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能.如果市价下跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能减弱.
【 如何分析平均线系统 】
    首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中.平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的趋势蕴含着变化的契机.因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分为多头排列,空头排列和整理形排列三种.
    多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正向上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:短期,中期和长期,而且所有均线都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近,这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向.
    最后,我们要看目前的股价处于均线系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向.
    股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力.
    应用平均线的几个基本方法:
    买进法则
1:移动平均线从下降转为水平,并且向上移动,而收盘价从平均价的下方向上方移动与平均线相交,并超越平均线时,形成一个买进的信号.
2:收盘价在平均线上方变动,虽然出现回跌,但并没有跌破平均线,又回头上升,这时也是一个买进信号.
3:收盘价曾一度跌至平均线下方,但平均线保持上升势头,这时也是买入的信号.
4:收盘价在平均线上方运动,突然暴跌,距离平均线很远,这是超卖现象,收盘价可能回升,这是一个买进信号.
    卖出法则
1:股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势,离平均线越来越远,表明近期内买入者都已获利,随后会有获利回吐,这时是卖出信号.
2:移动平均线由向上逐渐转为水平,并且呈下降趋势,而股价从平均价的上方与平均线相交之后跌至平均线下方,说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号.
3:收盘价在平均线下方移动,反弹时没能涨破平均线,而且平均线正趋于下降,这是卖出信号.
4:股价在平均线附近徘徊,而平均线正呈明显的下降趋势,这时也是卖出时机.
【 强势股平均线系统的特征 】
    移动平均线就是超势线,股价在一段时间内,沿着一定的轨道运动,事实上,股价经常贴着这轨道运动,在趋势没有改变之前,不必卖出手中的股票.而趋势线越陡峭的个股,其走势也越强.凡是短期均线向上角度越陡的股票,反映出强的走势,应该列入优先考虑选择之中,这类股票的均线系统必须呈多头排列,且每次回档都在均线之上获得支持,而回档也常常用横盘的方式来完成,股价的横盘等待均线的上扬,一旦均线上升到接近股价的位置,便发挥出均线助涨的作用,推动股价继续上扬,这类股票必须牢牢抓住.
    分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析,一旦买入自己认为的强势股就一定要盯住其上升趋势,看它是否继续维持其强势.只要是一条已建立的上升通道保持没被破坏,都表示持股是完全的,新的买入者继续加入市场,但是,投资者必须特别加以注意的是当股价的日K线每次触及到趋势线时,股价所作出的反应到底是获得支持还是跌破,尤其是突破时伴随着增加的成交量.
    趋势的改变,投资者必须特别加以警觉,因为那时多空双方力量的转变,绝对不要忽视这种转变,当趋势的改变信号甚至反转形态出现时,就是应该换股的时候了.所以,投资者一定要选择强势股介入,但又要避免选择乖离率太大的个股,因为这些股票的势头虽然很强,但升势过猛需要回调整理,不如等它回调至均线附近再介入.
【 本章结论 】
1:选股必须先分析其平均线系统排列的情况,认清该股目前所处的形势.
2:选股应选择均线系统呈多头排列的股票,这些股呈强势,获利的机会大.
3:平均线反映的是大众平均持股成本,通过分析股价与均线位置之间的关系,可以估计目前市场上获利抛压及空头回补意愿的强弱.
4:在趋势未改变之前不要抛出手中的股票.
5:选股务必分析短期的乖离率,不宜介入乖离率太大的股票.
6:短期均线急速上扬的股票必须注意.
7:强势股也应具有强势均线系统,往往在回档至均线附近即获支持,这正是买入时机.
8:通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号,而均线系统本身反应较慢,所以应该结合日K线分析,由它们的位置关系来决定买卖策略.
选股第4招:掌握主力的动向
【 主力选购的依据 】
    主力在市场上的作用是有目共睹的,中国股市的一大特点即是:各种主力对股价的影响十分明显.然而主力并非永远站在胜利一方的,许多时候庄家炒作失误,也会陷入相当被动的局面.所以对散户投资者来讲,要识别并正确地跟踪主力,与庄家周旋,方可避免同庄家一起灭亡的命运.主力机构的操作失误有时因为操作水平不高,有时是大势所逼,有时因为选股不当.
    主力选股的依据可以从技术面和基本面两方面去理解.在技术上,被选中的股票必须是有利于炒作的,比如盘子的大小要与操作者本身的资金量相配合,太大的资金炒作太小的股票会感觉池子太小,不能容身;太小的资金去炒作大的盘子会感到力不从心,推不动盘口.
    技术的第二个考虑量,目前该股的筹码分布情况.所谓筹码分布,既指筹码在不同价格上的分布,又指筹码在不同的投资者手中的分布.从筹码分布的状况可以看出上方套牢区主要集中在什么部位,在哪一类投资者手中.
    技术面考虑的第三个因素就是指目前该股的走势,是否已经打底完成,还是正处于下跌的途中.在这些方面的因素考虑完之后,如果认为技术上该股适合炒作,那么还要对公司情况作出调查,了解其背景,看看有没有隐藏的利空,或者有没有可供炒作的题材.
    从基本面的考虑主要是指大势的考虑.股票不是天天都可以炒作的,而炒过一段时间之后自然要作出休整,如果在大势的末段进庄选股,自然不会有什么好结果.基本面的考虑还包括国家的经济环境与政策,其它机构的动向等.
一般主力炒作某只股票都应有相应的理由,才能引起散户的跟进,大致有以下的理由是主力机构乐于接受的:
1:有重大利多的股票.
2:股本小,筹码少,易于控制的股票.
3:公司业绩好的股票.
4:可能资产重组的股票.
5:想象空间大的股票,比如高科技股.
【 主力进货的时机 】
主力进货一般选在下列的时机:
1:股价在低价区或有投资价值的时候.
2:个股底部构筑完整之时
3:人心极度悲观,严重超跌时
4:恐慌性暴跌或长时期下跌之后
5:了解到公司有重大利多消息之时
6:可能有股权争夺之时
【 主力操作的方式 】
    主力范指市场上一股有势力的力量,并不一定具体指某个机构或个人,因而主力的操作方式很大程度上要随市势的变化而变化,对中国股市而言,主力很可能是某个机构或集团,其操作方式也就带了很大的人性色彩.这正是我们股市投机性强,波动大的原因.主力在市场的作用主要是:点火,煽风,带动人气,引起股价波动.可以说,正是因为主力存在才使得市场变得活泼.
    成交量的变化是推动股价变化的主要动力,而筹码的锁定程度决定了股价波动的强烈与否.主力如果想要随心所欲地翻云覆雨,首先他必须控制得住筹码,也就是说他必须透过市场吸收筹码,而且必须要和上市公司相协调,以免上市公司与之作对.当他完全掌握了筹码的主动权之后,才能在阻力不大的情况下操纵股价.因此,我们在选股时必须特别注意主力动向及其操作手法,才能精确判断其做空或做多的企图.通常主力机构在制定了操作计划之后,就开始在市场中默默吸货,直到能够控制大势之后,再进行拉升.在吸货期,主力常以散布利空消息或打压的方式吓出散户的筹码,反复震荡吸货,之后才可能拉出大阳,令股价迅速远离吸货的成本区.在拉升一段后,主力要进行洗盘操作,使投资者对涨势半信半疑,不敢坐顺风车,这时市势振荡加剧,令人不安.主力洗盘时,常故作弱势状,以诱出信心不坚定的筹码,令市场的平均成本提高.主力振荡洗盘的方法常常是高出低进,迫使散户抛出,改由令一批人接货.或者,直接向下打压洗盘,顺便赚些差价.因此,主力洗盘阶段的目的有两个:一是完成筹码换手,提高平均成本,二是赚取可观的差价.当洗盘接近完成的时候,股价的波动也就越来越小,短线客无利可图,筹码自然稳定,很利于发起? 硪徊üナ?洗盘完成之后要拉升,逼使空头加补,这就是我们常说的轧空行情.这一阶段上升猛烈,令人不得不去追涨,这就是行情的主升段.主力拉升股价的方法包括:散发小道消息,勾结传媒等,利用大成交量突破整理区,使技术派人士跟进,或者与上市公司合作,发布利多消息,号召散户追高.这时筹码的锁定程度高,股价极易飞涨.
    在主升段的末期,主力开始分批出货,最后的主升段往往是公司利多消息最后发布的时候,也是主力出最后一批货的时候.日Ｋ线图形态往往是缺口向上,十字星或巨量的高开小阴线表现.主力出货形成各种各样的头部,依照出货的量的多少或者股票的盘子的大小不同而不同.有的是Ｍ头,有的是头肩顶,有的是单日转向.总之,主力出清手中持股就撒手不管,股价自然难以维持.
    在我们的股票市场上,影响股价涨跌的各种因素中,首位的是人为因素,公司业绩与经济环境都排在之后.因为主力掌握两项有力的武器,其一是资金,其二是内幕消息及传媒的关系.这两点足以决定个股的价格在很大程度上可以被操纵.
    当然,股市的大趋势是无法被完全操纵的,这是普通的投资者有可能赚钱的原因.庄家即使成功地控制个股的价格,但如果失去了大势的支持配合,一样会作茧自缚,一败涂地.所以对散户投资者来讲,唯有提高自己的专业水平,把握整个经济环境的变化,才能在市场上赚钱.
【 主力轮炒手法分析 】
    主力做多或做空可以从盘面上看出征兆,比如大盘以轮涨的方式出现时,主力做多的心态明显,因为轮作可使市场人气不至于快速消散,且能抑制空头的打压.在人气聚集的情况下,空头打压不但十分费劲,而且反而易被轧空.轮炒的手法也易于掩护已被炒高的个股顺利出局,因为轮炒可使指数不因个别股票出货而下跌,使指数保持上扬的势头,这样比起全面性拉升来,要省事得多,也不会引起投资者的戒心.主力采用轮炒的方式做多,不但可以维持人气不散,更可令资金易于周转而灵活运用,指数因轮炒而呈连续上扬的形态,整个大盘的成交量也因轮炒而不消退,使得投资者的资金不至于离开股市.各种股票在轮炒中排有不同次序,从而形成领先大势的股票,跟随大势的股票和落后大势的股票等等.
    轮炒有一项重要的特性,那就是当可以炒作的股票越来越少时,即表示接近多头市场的尾声了,至少,应该有一次大的调整.
【 散户跟随主力的要诀 】
市场主力操作股票一般以下列法则为依据:
1:市场人气状态决定拒绝股价的涨跌
2:供求关系的变化是股价变动的依据
3:股价的操作必须灵活,不能一味的做多或做空
4:必须有能力控制筹码
5:操作必须理性,对散户心理了解必须透彻
    市场主力操作股价并不是件轻松的事,因为资金大,又需要考虑散户的心态,大势的走向等等.而散户的行动比主力灵活得多,这就为散户赚钱创造了条件.散户的最佳选股策略是选择那些主力吸货完成刚刚开始拉升的股票,然后在主力出货之前或刚出货时卖出.要做到这些,必须注意跟随主力的策略.
    散户捕捉主力行踪的方法不外乎两种,其一是从成交量分析,从走势看出主力意图.
要做到这一点,必须加强看盘功夫的锻炼,全面掌握各种技术分析方法.关于如何从盘面看出庄家的行动,说起来是十分丰富的话题,但无论如何,散户先应该掌握基本的技术分析方法,在此基础上,再练些套路,这些套路可以是庄家主力操盘的常见手法,比如洗盘,拉抬等等.练好了套路并非就天下无敌了,应该再向更高的境界冲击.有时你会被庄家的花招陷阱所迷惑,或者,你明明知道壮举在洗盘,却还是因为害怕而抛出股票,这是你面对的问题已不是技术上的了,而是心理上的问题,关键在于功力不够,信心不够.这时即使你掌握了花拳绣腿,仍然敌不过凶悍庄家的简单招术.这时你面对战胜庄家的第二个境界:即如何加强自己的内功修炼.
    散户捕捉主力行踪的另一种方法,是从主力制造的种种市场气氛中看出主力的真实意图,即从市场气氛与庄股实际走势的反差之中发现问题.在主力吸货时,常常会有利空消息传出来,如果你看到股评家极力唱空,但这只股票的走势分明显示有庄家吸货的痕迹,那还有什么疑问呢?在主力出货的时候,往往当天各种股评都会推出该股,似乎一定要在今天买入才能甘心.,但该股当天竟冲高回落,成交量巨大,那不是主力出货又是什么呢?
    散户平时要加强个股的基本分析及炒作题材分析,借以找出可以被主力介入的个股.除了注意关注上市公司的各种报导之外,更需多注意筹码归向分析,追踪盘面浮码多少.如果发现浮码日益减少,应密切注意.
    散户介入每只股票之前,必须考虑风险与报酬的比例,必须注意到介入该股的价位与长期底部的距离,乖离率的大小登因素.散户跟随主力时选择理想的底部介入才是最佳和最安全的策略.毕竟股价要大涨,必须要有健全而完整的底部图形,筹码安全性高,将来上升的阻力才会小.底部结构不理想的个股,很难有好的表现.投资着千万不要忽视一个完整的底部图形,更不要无视它的威力,嘲弄或不信任完美图形的人,无异与市场作对,逆行情的操作是会受到重创的.
    几乎所有的坚实底部,在它的低点或是平台部位都会出现成交量剧减的局面,这种现象表示卖压已经消竭,持股者不再愿意杀低.如果此后,成交量再一路放大,且股价收涨,那就表示有一股新的力量介入,主力进场做多的意图表现无遗,投资者可以大胆跟进,利润必远大于风险.
    总的来说,散户操作股票的几大要点是:
1:判断大势
2:选中好股票
3:不断换股以应付轮炒
    其中,判断大势并不难,选股采是至胜的重要关键,而应付轮炒则是使自己资本迅速扩充的好办法.但是选对股票不一定能赚钱,如果投资者只知道何时买进而不知何时卖出,就会和大多数人一样,眼睁睁地看到股票大涨,又眼睁睁地看着它跌回去,所有的利润都如过眼烟云,白忙一场.长抱着股票未必是一种高明的操作方式,如果死抱着一只毫无希望的股票,是根本不可能赚钱的.
    当市场的主要趋势发生改变,投资者必须察觉到这种变化,绝不能忽视它而盲目乐观,死抱股票.主力的操作也有着阶段性和节奏感,一旦目标达到,主力会毫不犹豫地出货,这是趋势反转的开始.所以,散户跟随主力必须要清楚判断主力出货的时机,这才是胜利的最后保证.
    在股市中要迅速赚大钱就必须追踪盯紧主力,涨时应重势,而不必考虑其业绩如何,股票是没有定数的,高了可以更高,低了可以还低.股价只有涨跌之分别.这是股票操作的基本常识,不能以为垃圾股就不会成为黑马.事实上,股票业绩的好坏不是静止不变的,垃圾股也可能因为经营改善而成为绩优股,绩优股也可能经营失败成为垃圾股,这就是股票的魅力所在.一切事情都有可能发生,股票炒的是明天而不是今天.
【 本章结论 】
1:股价与业绩并非有绝对的关系,多空双方力量的消长与筹码供求关系的变化才是决定股价的根本原因.
2:主力介入的个股,其波动幅度必然比没有主力介入的个股大,而投资者的选股策略是要抓住这些股票.获利的可能性愈大,其风险也就愈大.
3:选股应特别注意筹码供求强烈不平衡的股票,筹码锁定程度高的股票在起涨点出现放量时应特别关注.
4:主力吸货的主要表现在成交量上,由成交量的变化能看出主力操作的心态,主力的动向等等.对于从事技术分析的投资者来讲,这是一件相当重要的事.
5:参与买卖的人的评价越不一致,成交量越大,而投资大众的评价趋于一致时,成交量反而减少.
6:股市有潮起潮落,而影响股市的多空力量的因素中有除权除息的因素,往往股市之高潮就出现在这些时间里.
选股第5招:了解个股特性
【 选择市场性优异的股票 】
    每个股票都有其特性,即股性.股性好,指它活跃,在大势升时它升得多,大势跌时它也震荡较大,这种股票群众基础好,大家都乐意炒它,其股性也越来越活跃.而股性不好的股票往往股价呆滞,只会随大势作小幅波动,炒作这种股票往往赚不到什么钱.
    每种股票都有其习性,这种习性是长期炒作形成的,是由于大众对它的看法趋于一致造成的,一般难以突变.但股性并不是永远不变的,有时通过机构长时间努力,或由于
经济环境的改变,可能会改变一些股票的特性.
    几乎所有的热门指标股,都有良好的市场性,这些股票的筹码锁定好,易大起大落,投资者高度认同这些股票,一有风吹草动即大胆跟风,往往造成股价疯涨.大众认同的程度越高,其市场的属性越好,而这些股票往往有市场主力的介入,在其中推波逐浪,甚至有些股票的主力每隔一定的时间总要折腾一番,似乎吃定这只股票.而主力对于长期介入较多的股票市场性很熟悉,也常常选择同一只股票多次介入.这正是形成个股独特股性的重要原因.
    股本结构这个因素是个股的重要属性之一,多年来股本小的个股往往较容易成为主力炒作的目标.很多主力介入操作的重要参考就是股本的大小.小型股容易控制筹码,轻,薄,短,小的股票具备拉升容易的特点,十分利于操作.
    冷门股有时也成为惊人表现的个股,其实,这种冷门股从前大多也有过突然爆发的经历.也就是说,它的股性就是喜欢突然拉升.冷门黑马股大多流通筹码很少,股本小,所以这类股票一旦打底完成发动攻击,其升幅往往是十分可观的.
    股票的特性是长期形成的,需要投资者长期了解才能全面熟悉它们.当你了解它们以后,遇到一定的情况,你可以估计到他有什么反应,这对预测个股态势十分有利.同样,如果某只股票的个性出现变化,那么你就可以很快记住他们的变化.
    因此,选择股票因该首先考虑股性,落后大势的弱势股不要去碰它们,而热门的指标股是首选目标,某些冷门股经过长期的盘整,有可能突然爆发,也可以考虑选择.
【 选择波动幅度大的股票 】
    既然每只股票的特性不同,自然有的波动大,有的波动小,波动大的股票最适合短线进出,当一只原本平静无波,股性死寂的股票突然连续数日转强时,决不能等闲视之,如果此时成交量配合,那这只股票大可有一番表现.
【 选择有潜力的低价股 】
    股票价格低,这本身就是一个优势.低价格往往意味着低风险.某只股票的价格之所以低,那说明该股票的种种不利因素已被大众所了解,而股票市场的有一个特点就是,大家都已经知道的事情往往对市场不再起作用.正如大家已经知道的好消息公布出来也无法再使市场上升.所以,如果某只股票的价格很低,那一定是因为一些众所周知的原因,而且大家都已经接受了这种现状.
    然而事情并非一成不变,对业绩差的公司来说,使它业绩变差有时比使它业绩变好更难.在一批低价股中,常常就隐藏着几个可能变好的股票,这是好最值得炒作的原因.同时,低价的特性使得炒作成本低,容易引起主力的关注,容易控制筹码.由于比例的效应,低价股上涨获利的比率会更大,获利的空间与想象的空间均更广阔.再加上群众基础好的原因,常常会使低价股成为大黑马.
    当然,并非低价就一定好,有些上市公司积弱多年,毫无翻身的机会,甚至亏损累累,这样的低价股还是少碰为妙.最重要的是找出低价股中的好股票和有利好的可能.
【 新上市的股票要特别关注 】
    现在,新上市的股票越来越多,于是投资者已经变得很麻木,对新股视而不见.这反而给我们提供机会.新股中也有好有坏,但总的来说,它们都有一个共同的优点,那就是上方无套牢盘.一般新股上市,原始股东都是获利的,只要他们愿意抛出,都可以赚钱.同时,新股没有什么复杂的历史,这样也使主力容易掌握筹码的分布情况,容易集中吸货,从而完全控制该股票的筹码.尤其是那种上市后曾跌破发行价的新股,更是难得的炒作对象.在发行价之下,常常有机构大量吸货,日后必有不俗的表现.这种股票的筹码高度集中,机构主力爱做多高的价都可以.
    今天的市场上,新股被疯炒的例子举不胜举.最后到了逢新必炒的地步.这充分证明:当主力机构在市场上再难找到的炒作对象时,新股就成了最好的选择.新股的炒作可以纯粹当做数字游戏来玩,完全可以不理会其业绩的实质.只要主力有勇气接走所有的低位抛盘,以后的股价就只是一个数字而已.
    另外,由于股票上市的承销商制度,使得新股上市直接关系到承销商和上市公司的面子,所以即使大市不利,券商也要尽力护盘维持形象.这样的结果往往是手上的股票越来越多,最后不得不做庄炒作一番.
【 选择强势产业的股票 】
    强势产业的股票往往是领导大市的主角,尤其是行业中的龙头,往往具有指标股的作用.因此,选股必须选择强势产业中的领头股,这样往往能领先大势获利.通常,在某个多头市场的领头股,到大市反转时,便成为抗跌的好股票.
    投资者应该了解整个国家的经济形势与产业政策,哪些是夕阳产业,哪些是强势产业,应该做到心里有数.对国家产业政策扶持的上市公司来讲,经营的阻力上要小一些,获利的能力上要大一些.另外,从全世界的产业发展趋势来看,也可以看出哪些是有前途的,哪些行业是面临困境的.投资者应有买股票就是买未来的观念,所以对前景看好的尖端产业应具备长远的眼光,对高科技,高附加值的产业,尤其要特别注意.
    投资者应经常去检视各类产业股票的表现情形,将有助于摆脱目前的弱势产业的股票.换入强势产业的股票,你会发现某一行业的股票常常有某种联动性.如果某产业的龙头股表现疲弱,则往往会波及到该行业的其它股票.同样,如果某行业的几种指标股呈强劲起势,则会带动其它同类个股.
【 本章结论 】
1:股票没有好坏之分,只有涨与不涨之分,只有弱势和强势之分.而不同的股票常有不同的个性,正如不同的人有不同的性格一样.
2:落后大势的弱势股尽量不要碰它,换成强势股.
3:选股要选波动大的股票,这种股票的获利机会大些,同时要注意风险.
4:有潜力的低价股是投资者最好的选择.这类股票收益大风险小,只要它情况转好,机会就来了.
5:选股应优先考虑重要的指标股或行业龙头股,这类股票往往是热门股票,有主力关注,也容易引起大众跟风.
6:对股性判断不是一朝一夕之功,需要长时间的接触,而股性一旦形成,就难以改变.
7:久盘之股,有主力介入要特别关注,股性有可能因为主力介入而改变.
8:新股可以说无股性,上方也无套牢盘,可能成为主力炒作的目标.
9:根据国家的产业政策和经济形势来分析判断哪个行业的股票是最有前途的股票.
选股第6招:分析炒作题材
【 引言 】
    所谓题材,说穿了就是炒作股票的借口,用来激发市场人气的工具.有些题材确有实质性内容,而有些则纯粹是空穴来风,甚至是刻意散布的谣言.而且很多题材对上市公司本身有多大好处是不能随便确定,许多具体情况需要具体分析.但市场的特点是只要有题材,市场就乐于挖掘和接受,而题材的真实作用反而被忽视了.
【 常用来炒作的题材 】
1:经营业绩改善或有望改善.
    从根本来讲,业绩是股市的根本所在,业绩是硬道理.所谓利好的预期最终都会反映到业绩上来,因此这是最有号召力的题材.而其中,业绩可望改善比业绩已经改善更有吸引力.因为人们更看重上市公司的未来.这类题材每到公布业绩报告期间显得尤为活跃,而公布完后,就暂时告一段落.
2:拥有庞大的土地资产有望升值.
    极具想象力.但最终要看是否有人挖掘并宣传这个题材.
3:国家产业政策扶持.
    最关键的是优惠的税收政策和贷款政策.能源,交通,化工,通讯,高科技.
4:合资合作或股权转让.
    分析合资题材,要全面考虑合资伙伴的经济实力和市场能量,分清有利的真合资和纯粹为造题材而吹捧的假合资,分清合资的前景是好是坏.
5:增资配股或送股分红.
    增资配股本身并不是分红行为,它并没有给股东什么回报,只是给股东一个增加投资的权力.在牛市中,这种优先投资的权利往往显得非常重要,并具有一定的价值,因为牛市中人们预期股价会上升,可以优先投资必定会带来良好的收益.送股分红是上市公司给股东的真正回报,在这种回报真正兑现之前,往往会出现枪权现象,因为预期牛市会填权.增资配股或送股分红成为一种题材,是因为人们的牛市预期.一旦市势逆转,人们预期熊市到来,送股也好,配股也好,都不能激起人们的购买欲望.
6:控股或收购.
    这在国外发达市场中是股市最有吸引力的题材之一.因为它给人以无限的想象空间.控股指某财团在股票市场上大量吸纳某只股票,以求最终控制该公司.不过在中国股市的二级市场上发生真正意义的抢股收购是不太可能.这与上市公司的股本结构有关.所有就目前而言,控股或收购还仅仅是一个炒作题材.多数控股行是由于庄家炒作失当,手中的股票越来越多,以至于达到或超过举牌的界限,而不得不举牌.
【 分析炒作题材 】
    分析题材是真是假其实不难,可以分析上市公司的各种公告和报表.但最好的方法是拿题材来与盘面比较,看盘面是否支持该题材的存在.对于真正的炒股高手来说,根本用不着整天打听什么消息,一切都在盘面上清楚地反映出来了.
    某个题材到底能给盘面造成多大的影响,那不决定于题材的情况,而决定于盘面当时的处境.盘面的反应就是供求关系的变化,盘面的状态就是指目前供求关系的状态.
    比如说一根火柴能否引起森林大火呢?不一定,那不决定这根火柴,而决定于森林的状态.市场也是这样,气氛有高有低,人气有旺有衰,同样的题材投入到市场中,反映常常因时而异.这就是市场的微妙之处.只有懂得了题材与市场的这种关系,就等于站到了市场之上,置身事外来分析市场的反应.
    反过来,通过市场对题材的反应,也可以看出目前市场所处的状态.一个对坏消息毫无反应的市场无疑是个强势市场,而一个对庄家鼓吹的种种利好题材没有什么反应的市场是弱势市场.在牛市中,即使庄家不去鼓吹,投资者也会自己去发掘.所以题材是借口,市场状态才是关键.
    题材的真假无关重要,重要的是市场的反应,题材的号召力,跟风者多不多.
【 轮炒的策略 】
    轮炒与其说是一种策略,不如说是一种自然现象.所谓轮炒,是指把市场上不同板块分成几个层次,顺序分批炒作的现象.轮炒可以是市场主力的安排,也可能是市场自发形成.大盘中股票太多,所有股票一起上涨需要太多的资金,而且股票一起上攻时,投资者的注意力分散了,不容易形成强烈的攻势.轮炒的本质是把大盘分割成许多自我体系的部分,然后集中力量来炒作一批股票.另外,当一批股票走弱时,可以有另一批股票来代替前者支撑局面,用以维护市场人气.
    轮炒往往依照先一线绩优股,再二线股中价股,再三线低价股.这是因为行情发动之初,人们往往对后市存有疑虑,一般不敢买入那些业绩没有保证的个股,而此时绩优股的价格偏低,投资价值显现,成为第一批投资者的首选.当一线股炒高以后,二线股随之跟上,因为它们的业绩也不差,既然一线股已经很高了,那么后来者只有选择这些了.(有比较)接下来,市场趋于越来越活跃,投机的气氛也越来越浓厚,于是三线股作为最投机的品种来炒作,这种炒作常常失去理性,成为纯粹的数字游戏.
    当一二三线股轮炒一遍之后,一般市势就告一段落,回落调整以待时机.这是轮炒的普遍规律,当市场上可炒的股票越来越少的时候,市势也就差不多到尽头了. 但也有种情况,即轮炒二线股的时候,一线股已经开始调整,炒三线股的时候,一二线股又在调整,当三线股炒作完后,也许一线股已经调整的相当彻底,这时如果大势长期看好,则有可能重新启动一线股,带动市场新一轮循环.(大牛市时可能这样)所以应该把握市场节奏,当三线股炒作完以后,密切注意一线股的走势,看是否有启动的迹象.一旦如此,则市势可能长期看好,可以开始新一轮炒作.
    轮炒策略可以节省主力机构的资金,也附合市场心理的要求,因而市势的发展往往表现出轮涨的特征.投资者应充分利用自己的资金来应付轮炒,从而获得最大的利润.

傲雪孤松

大作手 发表于 2014-11-17 19:28
大哥你发得是期货  高手  青泽啊！青木和青泽并不是同一人哦
还有估计这个也不是真正的青  ...

青木先生的《登峰之路》


股票操作的方法和技巧，是否可以完全通过系统的学习和训练来得到？对此我并无十足的把握。但是有一点可以肯定，几乎没有人能够仅仅依靠天才的灵感或者直觉在股市中长期获利。偶尔我们会听说，身边某些对股票市场知之甚少的投资者有一次竟然赚了大钱，但一年以后，他们基本上已经把赢利还给了市场，更糟糕的可能是，那一次轻松的获利使他们变得盲目乐观，于是草率交易，其后果常常不只是退回赢利那么简单。
         就我自己的经验而言，我觉得良好的策略比一两次莫名其妙的暴利要可靠的多，我们 需要的是高成功率的可以重复的获利操作，显然，天才和灵感是靠不住的，我们必须具备了解和运用这种良好策略的心理障碍。这就是说，虽然系统的学习不一定能解决股票操作中的所有问题，但是如果缺乏这种学习，那一定会很有问题。
         正是基于上述理由，我一直不太愿意公开发表对具体市场的预测，我们实在难以在短小精悍的篇幅内把一个判断的前因后果和各种变化都讲清楚，更加不了解听我 预测的人们是否已经具有了运用这些策略所必须的知识，就这样简单地说明天看涨或看跌，是不是太草率了？
         所以我想，不如做一些塌实的事情。过去一年中，我每周一次给一些很想认真学习股票市场分析方法的投资者授课，仅管他们中有的人资金量只有区区几万元，但同样怀者强烈的求知精神和自信心，给他们授课是我做过的最有意义的事情。
我的每一节课都包含四部分内容：“看山是山”谈当时的市场走势，“登峰之路”系统的讲解股票市场的 分析方法，“云海闲情”谈与成功投资有关的人生修养，“剖石见玉”是结合课程进度讲解的个股实例。我常对同学们说，不要羡慕别人抓到了涨停板的黑马，只要你通过学习掌握了足够的基础知识并终于找到了好的策略，只要你的人生修养让你能够从容面对所有的风风雨雨，那么你自己就是那匹最大的黑马。
         当然并不是所有的学生都从这个课程中找到了他们想要的，我能肯定的只是，我自己通过这个授课过程学到了很多。课程给了我压力，要求我更严密地整理思路，更认真地分析市场，这促使我进步，而同学们给予我的信任，尊重，关怀，都成了我生活中十分珍贵的经历。
当课程即将结束的时候，我面对书桌上这打厚厚的讲稿，一股珍惜之情油然而生，这毕竟是我和所有同学们交流共鸣的结晶，怎能忍心就这样将它束之高阁，家有美器，应当拿出来让大家共赏，而课程中的种种缺陷与不足，也只有在众人的批评中才能最快得到改正。课程中第一和第四部分时效性比较强，唯有略去，第二，第三部分可以自成体系，于是把它们辑录成书，希望借此能让它服务于更多的有心人。
          最后，我要真诚地感谢所有曾参加这个课程的同学们，是他们给了我极大的鼓励和动力。欢迎朋友们来信交流指教。
青木 千禧年末于广州
                                                                                                      第一课 依据什么来决策买卖

         在决定参与股票交易之前，你是否问过自己这个问题：我依旧什么来决定自己的买卖行为？为什么要买进？买进哪一只股票？又为什么买出去？请停下来，暂时别继续阅读下面的内容，请你找一张白纸并认真地写出你依据什么进行买卖决策。  好了，如果你已经回答了上面的问题，请继续看 下去。我猜想你可能写出了下面这些理由； 分析国家宏观经济形势； 分析各上市公司经营情况，包括财务情况，行业前景，管理水平等等； 听股评或朋友的介绍； 打探内部消息； 看大势和个股走势图，用技术指标分析；
计有庄家在某只股票里买或者已经逃跑； 没有特别的理由，仅仅凭灵感或冲动决定买卖； 等等........
         以上这些理由是否充分可靠？如果我们将上面这些分析方法一种种都拿来剖析，那将成为另一本专著，我们现在只能试图概括性地作出评论。大致上，所有的 交易理由可以归为三类：一是基本分析类，其根本是对宏观经济形势或公司赢利水平的预测；二是内幕消息类,其本质是内幕交易，属违法行为；三是市场分析类（我不同意将它叫做技术分析类），其精髓是相信股价最终是由市场供求关系决定的，其他的一切因素，包括公司业绩，经济环境，内幕消息等等，最终都必将而且必须反映到市场供求关系上，从而影响股价。
举例来说，如果你经过认真仔细的分析之后，认为某公司今年的业绩会很好，于是你决定买进，但一个月后，该股价格并未见上涨，这说明什么问题？这至少说明别的投资者现在并不认为该公司的业绩会很好（或者虽然知道该公司业绩好，但有其他的利空因素阻止他们买进该股，而这些因素是你所不知道的）。然后你继续耐心等待，终于等到该公司公布业绩了，它却并不如你预想的那么好，这时你才知道别人不买它的理由。或者，该公司的业绩果然很好，但股价仍然不涨（这种情况很常见），正当你遗憾不解的时候，有人告诉你，人们担心我国加入世界贸易组织之后该公司的经营将面临重大困难！
          如果是金子，怎么会不发光？如果总也不发光，凭什么让人相信它是金子！尤其是在股票市场上，成千上万的人们，包括一大批专业的高学历的分析师，整天都在市场中搜寻，试图找到被人遗忘的金子。为何要以为身边的人们都是瞎子，而自己是唯一独具慧眼的人？即使你果真是唯一的智者，那么很不幸，你看好的股票仍然不会上涨，因为只有你一个人认为它是金子呢！
现在，把我们的观点大声说出来吧：市场是最终的裁判者，一切的利好和利淡因素都终将反映到股票的供求关系上，也只有反映到供求关系上，才能最终影响股价。
          教科书上说：“证券投资分析主要分为基本分析和技术分析。所谓技术分析，是直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是通过市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。”如果这真是技术分析的正确定义的话，那么，我们应当不仅仅是这个意义上的“技术分析者”，我们必须把一切的技术分析手段和方法最终理解为对市场供求关系的解读，并专注于多空双方力量的消涨变化而不是数学图形或猜想，也就是说，我们应该是“市场分析者”。
           对于那些仍然相信股价是由上市公司业绩决定的投资者，我们可以在现实中找到很多令他们目瞪口呆的例子，最典型的莫过于同一家上市公司A股和B股价格的巨大差别，例如上图（图01-01）中深南玻，A股价格高达22万元人民币，B股价格仅3元港币，而且，即使撇开绝对价格的差别不说，只从涨跌幅度方面来观察，B股走势也远远落后于A股，其实从股票本身的定义上来讲，A股和B股并没有什么不同，唯一的差别是，它们要由不同的投资者来评判其价值，如果股价真的能够客观反映一间公司的价值的话，A，B股价格就不应该长期保持有如此巨大的差别。是不是境内外的专业投资者的智力水平和信息来源有很大的差别？是不是外国人不如我们了解国内企业的情况，以至低估了它的 发展潜力？
          两个市场，两种价格，哪一个才是正确的？哪一个才真实反映了企业的价值？我说，两个都是正确的。你参与哪个市场，就得服从那个市场的供求关系，就得相信实际走势。现在让我们来看看如果仅仅依靠观察A股走势，能不能发现图中的大行情呢？答案是完全可以。下图（图01-02）显示的是该股今年3月中旬的走势，请注意从2月29号开始，该股突然异常放量，到3月10日突破去年519高点为止共10个交易日，累计换手率达82%，这个事实清楚的告诉我们，有一股巨大的买入力量突然出现，不惜迅速解放一年半以来的所有套牢盘以在短时间内完成建仓，在以后的课程中我们将会了解到，这是典型的猛牛型短庄。
让我们再来看两个实例。下面有两只股票的日K线走势图，其中A股票（图01-04）的业绩平平，在所属行业中没有竞争力，从各方面分析，该公司的经营状况都难以有大的转变，但是，该股在1998年12月出现了前所未有的大成交量；B股票则业绩优良，是所属行业中的优秀上市公司，每股净资产也极高，看起来很有投资价值，但是，该股以阴跌的方式跌破了12元的“底部”平台。这时候需要你来判断，你会选择哪个股票买进？
        A股票就是1998年12月的阿城钢铁，今天它叫科利华，价格则在一年以内从5元变成了30元。B股票就是1998年6月的唐钢股份，它随后跌到9元以下并在那里挣扎了一年多。
你也许会说，我们普通投资者怎么可能知道阿城钢铁会变成科利华，只有能得到内幕消息的人才会去买它啊。而我要说，内幕消息已经写在走势图上，只是很多人视而不见呢！

          云海闲情：颜回
           颜回是孔子的学生中最仁义的一个。有一次孔子北游于农山，子路，子贡，颜回相伴左右，孔子要他们各自说说自己的志向。子路志在做英勇的将军，子贡志在做善辩的使者，颜回却退而不答。孔子追问，颜回才答道，他愿意辅助一位明王圣主，“敷其五教，道之以礼乐，使民城郭不修，沟池不越，铸剑戟以为农器，放牛马于源数，室家无离旷之思，千岁无战斗之患。则由无所施其勇，而赐无所施其辩矣。”孔子听了赞道：“美哉德也！”
            关于颜回，《孔子家语》中还有这样一个故事。有一次，鲁定公问颜回，你知道我们这里有个叫东野毕的很善于驾御马车吗？颜回答道：“他会倒是会，可是，他的马将要栽跟头了。”鲁定公听了很不高兴，就对身边的人说，这个颜回故意污蔑人。过了几天，有人来报告，说东野毕的马车翻了，跌的很惨呢！ 鲁定公大吃一惊，赶忙召见颜回，要知道他如何预知此事。颜回说：“昔者帝舜巧于使民，造父巧于使马，舜不穷其民力，造父不穷其马力，是以舜无佚民，造父无佚马。东野毕虽然是驾马的高手，但他不知适可而止，不论是操练检阅还是历险致远，都要竭尽马力，不但如此，他还要寻求更多更好的马，以至于人穷则诈，马穷则佚啊！”
         可是就是这样一个心怀仁义美德的好人，却非常贫苦，《史记》中说他“糟糠不厌”，意思是穷得连很差的食物都吃不饱，因而终于过早地离开了人世。在历史上，有很多具有才华和美德的人曾经遭受世俗的厄运，比如义不食周粟的伯夷，叔齐，最后只能饿死在首阳山，比如对这个世界充满爱情的舒伯特，那优美的摇篮曲却只能换得一盘土豆。因此司马迁感叹道：“天之报施善人，其何如哉？”
          人类社会从来就是这样，你所崇尚的真善美，不一定能给你带来世俗的幸福与富足，但是，如果一定要你在精神的富足与现实的沦落中抉择，你能否在这条独木桥上取得精巧的平衡？

                                                                                 第二课 K线图（上）——市场交易的历史记录
         要分析一个市场，首先要有关于市场交易的信息，K线图就是时常交易的历史记录，这种记录方法最早源自古代日本的米市场，现在已广泛用于股票期货交易中。你可能会感到奇怪，谁不知道K线图是记录股票价的呀，还用你说？可是请你去看看那些所谓的技术分析者们，有多少人沉溺于离奇古怪的图形和线条，却偏偏忘记了K线图仅仅只是市场交易的历史记录而已！又有几个人懂得在K线图的时候，应该首先把纸面上的图形还原成历史故事？
           现在让我们来看一张图（图02-01），这是一张小盘股（流通盘2400万）的日K线图，请你认真仔细地看一看，然后找一张纸，写出你在这张图上看到了什么。
........
           如果你已经写下了你所看到的，那么请你继续往下读，看看我们应该能够从这张K线图中发现什么，然后与你所写下的作个比较。
上面这张图记录的是该股从1999年3月到2000年2月17日之间将近一年的交易情况。过去一年中，股市整体上有过两次大的行情，这在该股的走势中都有体现。在1999年“5.19”以前，该股的表现比较平淡。但这平淡之中也有一些不平常的事情。请看下面局部放大的K线图（02-02）。其中A点和B点这两天，成交量突然比平常放大两倍以上，达到150万股和90多万股，对于2400万盘子来说，这已经不能忽视了。这两天K线都收小阳线，说明有资金进场买货。这提醒我们注意该股并认真看看A点前几天的情况，我们发现A点之前有一些小阳线，同时伴随着成交量温和放大，这说明有一股买入力量悄悄出现。
          C点是“5.19”行情开始的地方，此时该股的成交量明显放大，但却并不算很大，看起来当时它并不属于市场热点，C点之后三天，股价在冲破A点价位时放出了约300万股上午成交量，随后的回调又在A点价位附近获得支撑，这表明在C点之后几天内买入的人并不在乎解放那些以前在A、B两点买入的人（记得在A、B两点曾放过量），也许，A、B、C三个点反映出来的买入力量来自同一庄家。
         从C点到D点，股价在较大成交量的配合下温和上升，与当时其他股票相比，这种走势并不过分，而成交量一般在200万股以下，表示当时并不算特别热门。
           但在D点这一天，成交量达到310万股，价格从最低11.08元到12.80元，振幅增大（图02-03）。随后几天中，股价几经振荡，成交维持较大，表明在11元到12元之间多分歧变大，有一些筹码换手（也许庄家出了一些货？）紧跟着有四个小十字星，成交缩减，说明在11.5元到12.2元之间抛压减小，筹码还算安定，从这个十字星中可以看出庄家在此价位上并不曾大举出货。
随后的半年中，大盘向下调整，但该股维持了一种温和振荡的走势，而且价格稳中有升，说明维持股价的中坚力量还在盘中。注意观察图02-01中E、F、和G、H等处的价量对比关系，它反映出该股的筹码仍然是高度锁定。
             重点看一点（图02-04），此处股价忽涨忽跌，呈振荡走势，这时的价格正是D点振荡时的价格，表明以前在D点附近套牢的人忍耐了半年之后终于解套出局了，为什么庄家不但过去半年中不肯出货，而且现在还去替人们解套？注意I点附近那几天的走势反复震荡我，让持股者很不安心，忍不住要抛出。紧跟着大跌三天，把最后一些不肯抛出的人也吓得半死，逼人逃跑。
I点的中阳线很有意义，此时该股攻克了D、C两点的高位，并没有耗费太大 的成交量。这说明什么？说明过去半年中，庄家并没有打算在12元以下出货，而且愿意在12元左右接过所有的抛盘，这与我们从E、F和H等处的价量对比关系看出该股的筹码仍然高度锁定相吻合。如果你曾经仔细分析过J点之前的K线图，这时就可以很放心地买入。
           从J点到K点，该股走势一直强于的盘，成交放大但未大到D点天量的水平，说明筹码仍然比较安定。中途有过一次调整，但很快站稳，说明在13.80元附近抛压仍然不重。
          K点有一根长上影的阴线，配以中等偏大的成交量，表明此处出现了一定的抛压，第二天又是一根阴线，成交稍稍放大到200万股，这是个不好的 兆头，表明短线有压力。第三天放量下跌，收出长阴线，受盘价已经达到一周前调整结束时的位置，注意此时的价位是13.57元，前面的分析已经告诉我们，该股12元处的筹码已经被庄家收去，这显然是一个长庄，难道它在13.57元以下舍得出货吗？考虑到K点附近出货量并不大，高位振荡时间也不长，因此我们可以预计，该股应该在目前价位附近止跌并可能反弹。
这只股票是0719焦作碱业，以上就是我在2000年2月17日时能够看到的。当我们认真看完这张图之后，所能作出的结论只是该股应该在13.5元附近止跌，但是它能否上涨？我们并不知道，因为上涨还需要新的力量来推动，现在，让我们继续跟踪它的走势，看看能不能在它上涨之前发现一些苗头。
           请继续看图02-05，在L点之后第二天，该股收出带长下影的小阳线，成交量缩小到前一天的三分之一左右。这是一个探底信号，在岁后的20个交易日中，有过几次探底的动作，成交量锐减，但股价始终跌不下去，这证明我们前面作出的判断是正确的，底部已经找到。
注意M点，成交量在极度萎缩之后开始温和放大，股价小幅上樟，这说明庄家开始重新活动了。但是，此时股价离L点放量的价位很近（16元），在L点处，由于该股走势令人注目，所以必定有一些筹码散落，这时庄家有两种处理方法：一种是不让股价达到解套位置就回头，用再次下跌来振出散户手中的筹码，那样比较麻烦也比较费时；第二种方法，如果庄家有足够的实力和信心，他会让散户们解套或稍有获利，全部接过散户的筹码。我们看看N点的情况，那时一根放量的长上影的阴线，单独看它，十分吓人，但随后两周之后股价没有下跌，这说明庄家选择了第二种方法，接过了 那些在16元附近套牢而又一直不肯斩仓者的全部浮筹。
           如果你是盯盘比较紧的人，此时就应该已经完全明白庄家的态度 ，可以跟近了，庄家很有可能从O点就开始拉生，让所有在16远抛出的人后悔莫及。不过，5月初大盘出现了调整的苗头，稳重的庄家一般不会贸然逆势而动，所以庄家顺势做了一次彻底的洗盘。在P点处成交量缩小到极点，而价格还在L点和N点之上，可见庄家控盘程度已经很高！此时不买更待何时？
从P点到 Q点，属于急拉阶段，12个交易日升幅50%。在Q点附近放出巨大的成交量，有出货嫌疑，但随后能在25元缩量站稳，说说明筹码仍然稳定，所以我们还可以持股观望。问题出在R点，作出向上突破之后，升幅仅仅10%左右就出现很大抛压，说明在26元附近筹码的确已经变得散乱，接下来的几跟阴线提醒我们出货。
从R点开始，该股的基本走势形态被破坏，其直接原因就是庄家在Q点的出货行为。但是，现在这个庄家陷入了困境，因为大盘并没有下跌，散户的持股心态相当稳定，庄家企图打压股价逼迫散户崭仓，却未能达到目的。在这样的 状态下，庄家只好忍气吞声，耐心等待迫使散户斩仓的机会。

          云海闲情：德才兼备
         周朝的时候,晋国的智宣子准备立智瑶为继承人，有为仙人劝他说：“不如立智宵比较好。因为智瑶比别人贤能的地方虽有五点，但有一个很大的缺点，他留有美鬓，身材高大，一贤；擅长射箭，驾车有力，二贤；技能出众，才艺超群，三贤；巧言善辩，文辞优美，四贤；坚强果断，恒毅勇敢，五贤。他有如此多的才能，但惟独没有仁德之心。如果他运用这些才能去驾御别人，而以不仁德之心去强行统治，试问，谁能忍受的了呢？如果立秩瑶为继承人，智氏宗族必遭灭门大祸。”智宣子不听，还是立了智瑶。
           智宣子去世后，智瑶掌管晋国大政。他贪图财货、刚愎自用，对临国态度十分骄横，一会儿让韩国割让土地，一会儿又要占有魏国的地方。韩魏两国为了放纵智瑶的骄横，先后答应了割地。智瑶得寸进尺，又向赵国提出无理要求，这一回，韩赵魏三国联合起来围攻智瑶的军队，结果灭掉了整个晋氏家族。
          针对这个故事，司马光在《资治通鉴》中评论道：智博之所以兵败身亡，是由于才能超过了德行。才能和德行不同，而一般人不加辨别，通称为贤士，聪慧明察、刚强坚毅叫做才能，公正耿直、中庸平和叫做德行，才能是德行的基础，德行是才能的主帅。云梦的竹子，其质地是天下最强劲的，然而如果不加矫正揉曲，不增添羽翎箭括，就不能用它来射穿坚硬的东西。堂溪的金属，是天下最锋利的物件，然而如果不经过溶铸规范，不受磨练砥砺，就不能用来攻击强大的敌人。所以，德才兼备方能成就真正的人才。

                                                                                   第三课 K线图（下）——K线定式及演变
          上一课我们谈到看到K线图的基本态度，即明确K线图是市场交易的历史记录，分析时即要有宽阔的视野，又不能忽略细节，正如我们在上一节课的实例分析中看到的，这种宽阔又细致的分析需要耗费很多精力，于是，我们必须总结K线图中经常出现的一些组合，形成定式并分类理解，以便提高看图效率。
           K线图组合可以分为三种类型：推进型、平衡型、转势型，每种类型又有许多演变，下面我们分别讨论各种K线组合类型及演变。

           推进型最理想状态如图03-01，是三根连续的阳线或阴线，其实体长度接近，上下影线不太长。理想的推进型组合表明市场向上或向下的趋势非常明确，而股价发展十分顺利，呈现一帆风顺的势头。三根K线的实体长度应该接近，这表明推动力量均匀稳定，如果实体逐渐缩短，表明上升或下跌途中阻力逐渐加大，这种表面上仍很顺利的推进型往往暗藏隐忧。常常有初学者一看见连拉三根阳线就说是“三阳开泰”。其实，如果阳线一根比一根短，则属于上功无力，同时配合成交量分析，若成交量也呈递减趋势，那么就应当高度警惕。
          上下影线的长度也很重要。大家看图03-02。这是不是推进型组合？不是，因为第一根K线的上影线太长，第二，第三根阳线仍在其上影线之内，这是上升遇阻的信号。但是，虽然这种组合不属于推进型，却也不能就此断定上升势头已经完结，后市的发展方向要取决于随后发生的突破的方向，一旦向上冲出第一根K线的上影线，则新的上升又再展开。
         这里，我们已经涉及到了推进型的演变。看图03-03，这里推进型K线组合的几种演变。两阳加一阴，阴线短，阳线长，说明上升途中虽遇调整压力，但终能克服。同样地，若途中调整保持强势，则中间的阴线缩小为阴或阳十字星，其实质与两阳夹一阴相同。中途的调整也许不只一天，这样就演化出四根或五根K线的组合。

2 平衡型K线组合
          平衡的含义是指多空双方在某个阶段力量相当，股价走势暂时失去方向。在K线图上表现为波动幅度收窄，无法冲出某个狭小的区域，标准形态如图03-04。第二根K线完全被包容在第一根之内，表面股价上下变动的动力明显减弱，第三根K线波幅更小，市势面临上下抉择。在平衡型组合中，K线实体的长度应该较小，成交量应该递减，反映多空双方僵持的局面，K线是阳线还是阴线并不太重要。
           平衡型K线组合的演变如图03-05。有时平衡稍向上或向下倾斜，但幅度很小，并不构成明显的冲高或打压，这种平衡一旦向其倾斜的方向突破，力度会很大，则转变为震荡平衡市，这种走势表明市场多空分歧很大，情绪热烈，往往是转势的前兆。
平衡市的共同点是波幅逐渐缩小，成交趋于萎缩。平衡市可以是推进途中的整理，也可以是转势前做头或做尾的过程，因此平衡市最终被突破的时候往往就是我们做出买卖决策的时候。
          顾名思义，这种组合表示市场趋势发生逆转，其标准走势如图03-06，即大家常说的“黄昏之星”或“早晨之星”。其实，它就是推进型+平衡型+推动型的浓缩组合，前后两个推动型方向相反，表示市势已经逆转。有时，第二根十字形K线被合并在第三根之中，也就是说，在高位或低位达到平衡之后当天便发生突破，股价向相反的方向运动，这样就形成了阴包阳或阳包阴的K线组合，折射转势形K线组合的变种，同样代表转势，如图03-07。
         必须特别指出，转势形K线组合应当出现在较长的推进型K线之后才有分析意义，因为首先要有一个趋势，有相当的涨幅或跌幅，然后才能谈转势。
           转势型组合还有其他变形，如图03-08，请大家仔细体会其中含义。
以上讨论了三种主要的K线组合，熟记并灵活运用它们之后，分析K线图的水平和效率将大大提高，但同时，如果你看到的K线组合已经为广大投资者所熟知，那么你必须打醒精神，小心庄家骗线，K线组合定式分析属于微观的局部分析，在一些关键的地方，它常常会令你迅速果断地作出决策。但是正是由于它只代表微观的局部形势，所以我们决不能单纯凭一个K线组合来决定买卖。作为进一步提高分析水平所必须的基础知识，K线组合图是不能忽视的，但也不能片面地依赖它。

云海闲情：会当凌绝顶，一览众山小
今天请大家欣赏一首五言古诗：
岱宗夫如何，齐鲁青末了。
造化钟神秀，阴阳割昏晓。
荡胸生层云，决眦入归鸟。
会当凌绝顶，一览众山小。
开元二十三年（735年），杜甫到洛阳考进士结果落榜了，于是在齐、赵一带漫游，到山东时登上泰山。有感于东岳的雄伟壮丽，不禁想起孔子登泰山而小天下的典故，不甘平庸、登高至远的好然之气油然而生，于是以诗言志，写下了“会当凌绝顶，一览众山小”的千古绝唱。
           对于做股票的人来讲，我看至少可以从这首诗中领悟三件事。第一件，正确看待钱在自己生活中的地位，也就是说，明白聚集金钱只是你生活乐趣之一，千万别为金钱而活着。古人说，人为才死，鸟为食亡，可这并不是赞许而是对廉价生命的哀悼啊！第二件，对于那些因为一两次操作失败而否定自己能力的人，要明白生活是一个漫长的过程，其中必然包含着无数次的成功与失败，你的每一次操作，不论胜负，只要事先经过了认真思考准备，那都是你生活中有价值的精力。第三件，对于股票走势，要时刻保持宽阔的视野，不被局部的短线的波动迷惑。
         无论做任何事情，心胸和境界都很重要 。整天只看到眼前利益和身边琐事的人，就象置身井底的青蛙，四周都是不可逾的障碍和困难。只有站得高才能看得远，然后心胸豁然开朗，些许金钱的损失，偶尔套牢的烦恼，在漫长的人生道路上，实在只是转瞬即逝的插曲而已。

                                                                             第四课 成交量（上）——三种表达方式
          通过前两课的学习，相信大家已对K线图有了比较全面的认识，这种针对K线本身的客观的分析方法，使大家能够比较冷静地观察市场并开始尝试以此为依据决策交易，这是走向成熟的第一步。
          任何的市场交易，都由四个要素构成：第一是交易主体，即谁买进、谁卖出；第二是交易对象，即买卖的是什么东西；第三是价格，它必须是当时买卖双方能共同接受的；第四是交易的数量，是买卖一粒米还是一 吨米。在股票市场上，上述第一个要素主要表现在庄家和散户的行为分析，以及获利盘和斩仓盘的分布情况；第二个要素很明确，我们买卖的对象就是某只股票；第三个要素，也就是价格，正是K线图重点记录的内容。一般来说，这是我们观注的焦点。正是由于价格非常重要，所以人们普遍把注意力都集中在它上面，却常常忽视了与价格同样重要的第四个要素——成交量。
           我举一个简单的例子来说明成交量的重要性。比如在某个大米市场里，今天的交易非常清淡，这时来了一个买米的，他想买一粒米（也许他正需要一粒米急用。正巧市场上买米的人很少，而且大多数人对买一粒米毫无兴趣。于是买米者好不容易找到一个有兴趣买一粒米的人，花了一毛钱买了一粒米走了——这个价格毫无意义，为什么？因为它只有一粒米的支撑。如果任何人此时想以这个价格买或卖一斤米，那都是不可能的。这说明，如果你只要求很少成交量的话，那么价格可以极大地偏离正常位置。
在股票市场上，有时也会发生类似的事情。在某个很高或很低的价位上，成交非常稀落，这时的价格是很不真实的。在市场交易很清淡的冷门股或者庄家控盘程度很高的强庄股中，常常会出现这种情况。这时的价格是虚拟的，不能给我们实际的指导意义。例如，湘证基金上市之初，曾出现10元的天价，许多人因此指责庄家太过疯狂。但大家想一想，在T+1的制度下，当某个品种的单日换手率超过90%后，还有多少筹码可供买卖？在没货可卖（实际上是被禁止卖出0的情况下出现10元天价位有什么分析意义？事实上，当天在8元以上的成交量非常稀少，如果一定要寻找这种天价所能提供的启示的话，那么其意义应更多地集中在对交易制度的反思。
           前面讲了这么多，这对我们的实际分析和操作有没有指导意义？有的。我们这一课最主要的目的就是要充分提高大家对成交量的注意力，把你的目光从K线上移开，转移到成交量柱形图上来！据我们的经验，这是区分水平高低的一个重要标志。一般分析者整天盯住价格，而高手在浏览走势图时，注意力常常集中于成交量，不仅是简单地看看柱形的长短，更要看实际的数值。
常用的反映成交量的指标有三个：成交股数、成交金额、换手率。
  成交股数（VOL）
        这是最常见的指标，在一般投资者心目中，成交量指的就是成交股数。这个指标只适合于对个股成交量做纵向比较用，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。它的最大缺点在于忽视了各个股票流通量大小的差别，难以精确表示成交活跃的程度，这就不便于对不同股票做纵向比较，也不利于掌握庄家进出的程度。
成交金额（AMOUNT）
          直接反映了参与市场的资金量的多少，常用于大盘分析，因为它排除了大盘中各种股票价格不同的干扰。对于个股分析来说，如果股价变动幅度很大，用成交股数或换手率就难以反映出庄家资金的进出情况，这时候用成交金额看就比较明朗。比如下图中的亿安科技，用成交量看来，高位放量并不明显，似乎庄家没有出货，但是用成交金额看来，则有一个高位放巨量的过程，表示庄家早已收回投资了。
换手率（TUN）
          可以作为我们日常看图时固定应用的指标，在我的电脑中，换手率已经取代了成交股数的位置，因为它比较客观，又有利于横向比较，能准确掌握个股的活跃程度和庄家动态。在浏览盘面时，换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，判断走势处于怎样的状态，尤其在庄家进货和拉升阶段，换手率可以帮助我们估计庄家控筹量。比如下中的黑龙股份，庄家进入过程中换手率常常高于10%，30日累积换手率接近200%；控盘拉升过程中，换手率10日均线一般低于2%。

云海闲情：相信上帝
那一天耶酥对他的门徒说：“我告诉你们，不要为生命、为吃什么担忧，也不要为身体、为穿什么忧虑。因为生命胜于饮食，身体胜于服装。就拿乌鸦来说，它们即不耕种、也不收获，即无宝库，也无粮仓，然而上帝养活它们，何况你们呢？你们比飞鸟更重要。你们中有那一个能通过忧虑来延长寿命？想想百合花是如何生长的，它们即不劳动，也不纺线，但它们都比所罗门最荣耀的时候穿戴得更好，如果你们是缺乏信心的人，那么想想那些今天活着，明天就会被丢进炉里野草，上当还能这样装饰它们，何况你们呢？”
我们经常看到大e户室那些愁容满面的人们，为了生不带来死不带去的金钱而忧虑一，却没有心情去看看山边的野百合。但愿他们都能听到这段故事。

                                                                                         第五课 成交量（下）——绝对换手率
          在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕。
            彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解。
           我曾对中等活跃的交易日深户股市中所有A股的换手率进行了统计，并把它们换手率的大小分配到相应的区间中，想看看换手率的正常情况，结果如下（图05-01）
          通过这个简单的统计分析，我们可以发现，在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。
所以，我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别：

   第一类：冷清（换手率《3%）：
         有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，令一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。我们来看两个实例。
         下图（图05-02）显示科龙电器今年上半年的走势，换手率很少超过3%，这是散户行情，没有大主力进场，当时很多人认为这是只好股，一定有人炒，但我们应该相信实际走势。到后来公布了业绩，大家才知道他不像想象的那么好。
另一种交易冷清的情况见图05-03，乐山电力曾经放出巨大的成交量，但现在以极小的换手率横盘，庄家高度控盘了。他不放量，说明他并不想出货。
第二类：活跃（换手率在3%-7%之间）
            表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。比如上图（05-04）中的中国化建，温和活跃的换手率说明庄家正得心应手地调控股价，营造上升通道。
第三类：热烈（换手率大于7%，常常超过10%）
          这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。看下面这张图（图05-05），该股以15%的换手率通过前期高位24元，而此时股价距离底部才20%，可以判断为强庄积极进货。你看出来了吗？它是二月份的中关村。
当然，“热烈”的换手率不一定是好事，再看下面的图05-06，同样是这个中关村，在上涨超过100%之后，又连续出现大于9%的换手率。注意！这时侯股价只是大幅震动，涨幅却不大，这不是庄家出货又是什么呢？
在日常选股过程中，我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。

云海闲情：橡树和芦苇
〈伊索寓言〉
一棵很大的橡树被飓风连根拔起，飞过一条小溪，落在芦苇丛中，橡树对芦苇说：“我觉得很奇怪，向你们这样轻柔的身体，怎么没有被狂风摧折呢？”芦苇回答：“因为你去和狂风抗争，所以你失败了。我们却相反，即使在微弱的风中，我们都虽风弯曲自己的身体，所以能避免摧折。”
〈道德经〉
人之生也柔弱，其死也坚强，万物草木之生也柔脆，其死也枯槁。故坚强者死之徒。是以兵强则不胜，木强则兵。强大处下，柔弱处上。
中西文化中常常有惊人的智慧，也许这正是人类智慧的共同光辉。从上面这两段经典的文字中，我们再次领悟到自身个体的弱小和顺应潮流的生存之道。在股票市场上，单个的投资者，不论他是散户还是庄家，与市场相比都是弱小的，也许庄家自诩为橡树，但当他一意孤行，逆势而为的时候，终归难逃厄运；也许我们弱小如芦苇，但只要顺应趋势，不固持偏见，就能与飓风共舞。

傲雪孤松

傲雪孤松 发表于 2014-11-17 19:40
青木先生的《登峰之路》

《战胜庄家》--青木   

一. 庄家与散户
1.股票+智慧=财富
苍天待人一直是公平的，成败荣辱的根源在于我们自己。笔者亲眼见过爆仓的大户几个小时之内从百万富翁变得一无所有，而同时有人因一夜暴富而欣喜若狂。中国股市的波动之巨烈，令全世界的同行信目瞪口呆。但这种大起大落之间，却蕴含着无限的机会。
股市是个开放的聚宝盆，智慧者可以从中尽情拾取财富；但它同时又是魔鬼的藏宝洞，平庸者总是被关在其中永远不能解脱。
在这个瞬息万变的市场上，形形色色的庄家们起着举足轻重的作用，他们凭借巨大的资金实力，翻云覆雨，引导潮流，成为活跃市场的重要力时。对于千千万万散户投资者来讲，掌握庄家操盘手法，跟踪主力进出动向，才是最现实最有效的致胜法宝。
2.庄家的优势与困难
人们对庄家的感情可以说是又爱又恨。没有庄家的股市如一潭死水，波澜不兴；但庄家所赚的每一点利润十有八九实实在在来自散户的亏损。庄家与散户的关系，犹如汹涌的海浪与千千万万义无反顾的冲浪者的关系，无数散户被无情巨浪吞食，但总有少数勇敢而智慧的冲浪者，凭高超的技艺始终屹立浪尖，获得无比的快感和不尽的财富。
然而在更加广阔的大海陆空，庄家们又何尝不是一批同样渺小而勇敢的冲浪者呢。
庄家最大的优势在于资金巨大。许多实力机构坐拥数十亿元巨资，完全可以彻底操纵茉些股票的价格。但是，操纵价格并不意味着成功，顶多只表示丰厚的财面盈利。如何将股票高价兑现才是庄家最大的难题。
由于资金太大，正所谓“船大掉头难”，大庄家们要进出股市的目的，庄家们不得不动用传闻、舆论或股评的影响力，制造某种市场气氛。可以想象，巨额资金在给庄家带来的优势的同时，也使他们非常辛苦。
庄家的另一大优势在分析能力方面。他们能更快更全面地掌握市场信息，及时察觉政策动向，能了解到许多普通投资者难以及时了解的内幕消息，而有些所谓消息甚至正是庄家与上市公司一手泡制出来的。
庄家的操盘手往往是经验丰富的市场老手，他们无论在分析技巧上还是操作心态上都远比一般投资者成熟。他们中许多人就是从散户成长而来，十分了解散户的心理弱点及操作习惯，这使得他们在驾驭散户心理方面得心应手。
但是对于一个技艺高超的投资者来说，庄家的这些优势并不意味着散户注定要失败，正相反，因为庄家资金庞大，进出市场必然会在盘面留下痕迹，正如大鳄鱼下水时一定会溅起水花，搅乱原来本平静的水面。同时，庄家企图调控散户心态而使出的种种伎俩，恰恰折射出其真实用心，也许他们本身有的都没有意识到。
3.庄家担心怎样的散户
尽管庄家占有方方面面的优势，但他所做的一切都必须得到散户的响应才能成功，如果其阴谋被散户识破，庄家立即就会陷入困境。
当庄家吸货的时候，一般来讲正是散户们斩仓离场的时候，因此庄家十分担心散户察觉其意图而不肯抛出股票。他将会尽力隐藏进货动作并散布利空传闻，制造恐慌情绪，他会制造向下突破的技术陷阱，诱骗那些自作聪明的技术派人士掉进他的钱袋。
当庄家洗盘的时候。他担心那些心态稳定毫不动摇的股民，因为这些人在他日后的拉升中将会大幅获利，这无异于从庄家口袋里掏钱，那必定会增加拉升的难度，他必须想方设法制造振荡，迫使短线客下车。
在大幅拉升股价的过程中，庄家十分希望散户跟风追买，这将会大大降低拉升成本。因此，他会让最早跟风的人尝一点甜头，以鼓励更多人加入。但是他担心那些冷静的散户，假如人人都像那些人一样冷眼旁观，那庄家只好自弹自唱作茧自缚了。
最后，当庄家打算大举派发的时候，他最担心的事来了。如果散户们不受他吹嘘的美好前景诱惑，不肯在远离股票价值的高位接过最后一棒，那我们可爱的庄家必定十分苦恼，分将被关在自己亲手制作的套子里，每日自弹自唱，靠对倒维持股价，而聪明的散早享受完坐轿子的快乐，把股票还给庄家，去享受丰厚利润去了。
不幸的是,能看穿庄家动向的散户并不多，因而庄家们每每得手。这本书往下的章节，就是要剖析庄家操盘的种种手法，帮助读者寻找庄家操盘中留下的蛛丝马迹。
4.九九新编：谁是真正的庄家
我们知道庄家实实在在地存在于市场之中，但他们神龙见首不见尾，显得十分神秘。那么，到底谁是真正的庄家呢？
在目前的股市中，有四股相对活跃的力量，他们是所谓庄家的主要构成。第一类是1998年以来成立的证券投资基金，他们的职能就是投资股票和国债其特点是操作稳健，战线拉得长，时常与相关机构相呼应，目前其总资产已近300亿元人民币，是市场中不可忽视的主力。第二类是一批大型券商，其自有资金加上可融通的资金数额非常巨大，前些年他们作风雷厉风行，近年来渐渐变得谨慎，也许是见过太多的“铁达尼号”沉船，使得他们在操作中越来越注意市场大趋势和政策导向，注重上市公司基本面分析，注重挖掘真正的潜力个股。以上两类可以称为股市正规军，每轮大行情中的主流板块常常由他们推动。第三庄家是一大批中小机构，他们来自不同的行业，有着不同的背景，但共同之处是拥有相当数额的闲散资金，与其闲置，不如来股市中搏一把。这些机构水平参差不齐，有做得很成功的，也有输得很惨的。他们喜欢选择中小盘股票炒作，往往事先获得了关于该股的题材。在我的印象中，这类机构的炒作要成功须具备两个条件，一是题材可靠而有力度，二是对大势判断不能失误。第四类庄家来自民间，是民间大户或超级大户的某种联合体。对于单个投资者来讲，当资金大于万元级别之后，以孤军奋战的形式在股市中获利变得非常困难，除非有超级大行情出现。在没有大行情的时候，一些超级大户自然联合起来，找一个稍有题材的小股做一把，也是不错的选择。这类庄家一般以短炒为主，见好就收，难以把握。
除了以上四类庄家之外，还有一类不能提，那就是有特殊背景的政策性资金或过江龙资金这种资金实力非常强大，难以预测。他们常常以迅雷不及掩耳之势发起行情，而时机的选择又非常精妙。
以上所谈的都是庄家的实体，是庄家的狭义定义。事实上，我们对庄家的理解不应局限于此。
从广义上来讲，什么是庄家？我的定义是：庄家是市场中的主流力量，是决定市场趋势的主体。上述五类市场力量，他们在一定的时期内和特定的环境下可以主导市场或个股运行趋势，他们就是真正的庄家。但是，如果有另一类更强大的势力兴起并成为市场潮流的主导，那么上述五类庄家们就只能服从历史，顺应潮流，否则必将被市场吞没。这种新兴的力量就是所有投资者的合力，就是市场本身的力量。
因此，不论是机构主力还是散户投资者，谁与市场的主导力量站在一起，谁能把握市场脉搏，谁就是真正的庄家。
二.进庄前的准备
1、进庄时机的选择
成熟的主力决不会盲目进驻某只股票，事前，必须经过周密细致的策划准备，而进庄时机的选择，是最关键的决胜因素。散户在寻找庄股之前，应该站在庄家的立场上审时度势，看看此时此地是否适宜进庄，这样一来才能避免盲目寻找庄股的错误。
进庄时机如何选择？正所谓天时、地利、人和。
整个国家经济形势的发展变化即是“天时”。最好的进庄电动机介当宏观经济运行至低谷而有启致力迹象之时。此时的股市必已经过了漫长的下跌，风险释放殆尽，更重要的是，此时入庄意味着在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行动也必须符合市场发展趋势的要求。我们看到1996年初深圳股市中大批庄家进场的壮观情景，正是成功选择入庄时机的最好范例。要相反，在大熊市中进庄，正如1994年年底上海股市中自贡东碳的庄家，虽百般挣扎，每日对倒，仍无法摆脱孤芳自赏的难堪局面。
地利即是选择合适的个股。选中的股票必须有它适于操作的理由，比如新股上方无套牢盘成为入选的理由，而长期超跌的股票非常易于拉抬。庄家选中某只股票、某个价位入庄，必然对它进行过全面的调查，对该公司的经营情况有全面的了解，且大多得到了上市公司的默许或配合，同时，该股有无其他庄家，是否曾被炒作，上方套牢区在什么位置，有无投资价值等等均是进庄前要考虑的内容。一般来讲在正式炒作之前，会有一份详细的立项报告送呈机构老总，里面仔细分析了该股票适于炒作的理由，并有完整的操作计划。
人和，即与各方面关系协调，包括对管理层意图的理解。大的机构与上市公司、交易所均有十分密切的关系，各大机构之间也常保持通气，这样在炒作过程中才能一呼百应，八面来风。其中理解管理层的意图至关重要。我们看到1994年年底某机构恶炒“厦海发”遭到激烈批评并受处罚，而类似的事情在1996年中屡见不鲜却并未出现任何阻力，其中管理层的意图十分明显。可见，人和于炒作成败也很关键。
当天时地利人和而又具备资金实力的时候，主力机构会毫不犹豫地投身股海，一天也不耽误。
2.挖掘炒作题材
主力为确保炒作成功，必须为他炒作的个股挖掘相应的炒作题材，以吸引散户追买，这就是我们经常听说的“某某概念”。事实上，题材的真假无关紧要，该题材是否真能给上市公司带来美好前景也无关紧要，重要的是题材能否得到市场认可，有没有人追捧。
迄今为止，股市上的炒作题材五花八门，应有尽有，但究其本质概括起来有以下几类：
⑴ 经营业绩改善或有望改善；
⑵ 拥有庞大土地资产可望升值；
⑶ 国家产业政策扶持；
⑷ 合资合作或股权转让；
⑸ 增资配股或送股分红；
⑹ 控股或收购；
⑺ 涉足新的有想象力的行业。
所有个股题材大都挑不出上述几种类型，而庄家的任务就是挖掘并夸大他们，极力高估该题材对上市公司的作用。例如1994年上海股市中的“浦东概念”，其实质是寄望浦东土地大幅升值的潜力；后来的所谓“大盘股革命”，则是对搞活大中型国企政策的发挥；还有各种各样的“并购概念”、“中外合资概念”、“九七概念”、“中西部概念”、“含权概念”、“高科技概念”、网络概念“等等。人们发现，概念流行过后，并未见对这些上市公司本身产生多大影响，亏损的依然亏损，绩优的继续绩优，而大家忙于挖掘更新更有吸引力的题材，很快就把旧题材抛诸脑后去了。
所以冷静的人们不应盲目受炒作题材的诱惑，而应从该题材的市场反应入手，观察题材的号召力和生命力。
3.试盘
决定炒作某只股票之后，一般先要试盘。
所谓试盘，即对该股票作试探性吸纳，用以测试目前盘中抛压的轻重，浮动筹码的多少，而试盘中吸纳的筹码，正好作为正式吸货前打压之用。
试盘造成股价小幅度反弹，或者K线图上莫名其妙地突然拉出一根长上影线，而后股价进一步急速下挫。其实这正上庄家为吸货做准备。1994年7月底，深沪股市小幅度反弹了两天，而后遭到打压，那正是超级主力试盘动作的痕迹。
请看两只庄股1996年1月底2月初的试盘动作。这两次试盘为日后的惊人表现埋下了伏笔。（图2-1，图2-2）。
我们并不能单凭一个小幅反弹来判定是否主力试盘。主力在打压股价之后，必然开始吸货，那时庄家介入的痕迹才会逐渐显露出来，而精明的散户们赚钱的机会也悄悄来临了。
4.九九新编：控股，给股票炒作更多内涵
中国年轻的投资家们充满了创造性智慧，他们充分利用现行政策和现实的投资环境，成功实施了一种新的金融游戏，以控股上市公司为手段，达到圈钱或扩充金融资产的目的。行内人戏称之为“玩上市公司“。不论细节方案上有何不同，这些游戏的主角最终都要向股市要钱，也大多会有股票上做一把庄。
证券法的出台为收购兼并控股等行为提供了法律依据，现实环境为投资家们提供了许多利于炒作的空壳。在实施炒作过程中，进可真正的控股上市公司，达到虚拟的金融资产增值，退可在股票操作上大赚一笔，收到真金白银的利润，可谓是游刃有余。那么，真实的操作是如何进行的呢？
在西方资本主义环境中，当股份制和股票市场刚刚成熟的时候，就有投资家创造了这种金融游戏。其主要手法有二，其一，寻找股价低于真实每股净资产的上市公司，对其进行收购控股。注意这里的真实每股净资产概念，这类公司往往经营效益很差，但却拥有很好的资产质量，易于变现，或者有不为人知的潜在资产，比如未被重新估价的升值地产或某些无形资产。投资家一旦控股之后，立即将公司清盘变现，可获大量利润。其二，寻找经营不善‘效益低下’但资产质量不错的上市公司，研究有无方法改善其经营状况，若通过注资或改进管理可以大大提升公司收益，则这又是一人很好的猎物。低价取得控股权之后，立即着手对公司进行改造，几的之内，公司改头换面成为新贵族，而投资家手中的金融资产也就成倍增长。以上两种方法，是西方投资家在股市赚钱的法宝。
但中国的情况有所不同，我们有不能上市的国家股法人股，金融资产的评价和变现有时比较困难，而且，国内多数投资家也没有耐心或能力去真正彻底改变一家上市公司的经营面貌。相应的是，中国却有高度活跃的股票市场和千千万万不成熟的散户投资者，这为中国投资家创造新的炒作方式提供了条件。
我们很难为国内的所谓“玩上市公司“的金融游戏概括一个固定模式，因为随着炒作进程的发展，可以变化回旋的余地很大。基本上，可以有两种常用的方法。
对于原本有一定行业优势或者实力的投资家，一般采用控股之后为上市公司注入新概念必定很有想象力的号召力，比如让上市公司涉足高科技领域。这样的题材会在股市中引起强烈反响，公司形象也由丑小鸭变成金凤凰。在此之前，投资家在低位屯积了大量筹码，并配合题材将股价炒高，借助上市公司注入新概念的轰动效应，可将筹码高位出手获取暴利。
对于没有什么行业优势的投资家来讲，也就没有什么优势概念可以注入，那就只好用另一招：配股圈钱。入主上市公司之后，先稳住阵脚，等待适当时机实施配股，再以配股募来的资金收购某个有想象力的项目，而这个项目往往与投资家本身有关千丝万缕的联系。结果，巨额的配股资金换来了一些很难准确估价的资产，而投资家本身往往达到了空手套白狼的目的——以本来不那么值钱的资产换来了上市公司控股地位，与此同时，股票方面炒作能否成功已经不很重要了。
浏览近两年中国股市上控股上市公司的许多个案，从中不难看到上述投资家伞兵影子，而从本质上来讲，他们的活跃也许真能促进社会资源的合理分配。可以肯定地说，这些控股案赋予了股票炒作更多的新内涵。
三.吸货
1. 吸货的基本手法
正确识别出庄家吸货手段，可以说是战胜庄家的第一步。在这一阶段中悄悄买入，才能使散户化被动为主动，保持良好的心态，因为在这一阶段中买入的散户，其持股成本肯定比庄家低，庄家在日后的拉升中还要付出相当高的成本。
庄家最常用的吸货手法是，先设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘，形成股价信心。但是，在股价走势最恶劣的时候，却在一股力量在悄悄吸纳，群众在恐慌之余回神一看，股价却并没有下跌多少（图3-1）。
庄家总是设法隐藏其吸货行为。一般来讲，吸货无法在短时间内完成，常常需要几人星期或者更久。这段时间内利空不断，股价似乎天天都要一跌，但实际上，股价只是在一个窄范围内波动，因为这时候庄家已经在有计划地控制股价了。
以琼民源为例，该股在1996年1~4月有一个漫长的吸货过程，股价窄幅横盘。显示出庄家无比的耐心。充分漫长的吸货过程保证了庄家控制筹码极多，使琼民源后来终于成为深市一匹耀眼的黑马(图3-2)。
还有另一种情况，即有某种原因迫使庄家在短时间内完成进货，这时庄家会迅速抬高股价，但注意，并不会抬高很多。股价急升会令获利者急于抛出，而庄家在稍高价位上全部接走抛盘，达到快速建仓的目的。这时庄家往往已经掌握了看好后市的确切理由，十分有把握做高股价。比如1994年8月第一个星期中，大批庄家用这样的方法在深沪两市迅速建仓，短短两天就已经完成了吸货过程。
上海石化在1996年5月4日放出巨量，随后在3.5元附近拉出三个带量二字星。大部分散户见高立即走货，但超级主力全部接走。事实证明这是庄家拉高进货的精彩动作，后来上海石化即使大幅回档，也再难见到3.5元以下的价格（图3-3）。
只有在迫不得已或很有把握的情况下庄家才会冬天高进货，因为高价意味着风险。他们总是更愿意不声不响地吸货。我们看一看1996年初深圳股市中许多三线股的K线图，均能十分明显地发现一个低位横盘过程，当时几乎没有传媒关注这些垃圾股，但庄家们在悄悄吸纳。这个过程越长，说明庄家吸货越彻底，日后的涨幅也越惊人。
2. 吸货表现的K线形态
尽管庄家竭力隐藏其吸货行为，但庄家作为一股新的力量介入，必然对股
价走势造影响，敏锐的猎人从K线图和成交量上一定能找出些蛛丝马迹。对于看盘高手来讲，庄家介入是无法瞒过他们的。
有一种K线形态必须引起我们高度重视，那就是带有长长上影线或下影线的十字星。
K线图中十字星的出现往往意味着不寻常的事情。高价区带巨量的十字星常常是出货信号，而低价区反复出现小十字星则是庄家吸货的痕迹，这些十字星往往伴随着温和的成交量、低迷的市场气氛、隐约的利空传闻和散户们捻的心情。然而，这些小十字星夹杂着小阴小阳不断出现，逐渐连成一个窄窄的横盘区域，延续时间达几个星期或更长，这便是十分明确的主力吸货痕迹。如果看到这倦的K线形态的时候，我们心里还隐约不敢进货，那就证明了这正是庄家吸货的区域。应该在这一区域下方勇敢吸纳，不要被市场的悲观气氛吓倒。
在吸货区末段，由于浮动筹码已非常稀少，庄家便不得不将股价稍稍推高，以便吸到更多的货。这时的K线形态表现为逐步向上的小阳线，但这些阳线还没有达到足以引起人们注意的程度，这时候成交量温和放大，股价悄悄上升，似乎一切还是那么平静。但敏锐的投资者知道，大幅上涨就在眼前了。
寻找吸货型K线形态的人必须牢记一点，那就是这种形态必须发生在股价长期下跌之后的低价区，发生在被人忽视的角落。如果出现在众目睽睽之下的高价区，或是有热门股走势图中，那恐怕是骗人的把戏。原因很简单，庄家只会在低价区进庄，不会去接被人炒热的火棒。
3. 吸货成交量的微妙变化
无论庄家怎样想方设法掩饰其行动，狐狸尾巴总会露出来，那是由于庄家资金庞大，实在难以藏匿其身。细心的读者看完本书后会发现，我们总是刺痛庄家最要害的部位。庄家可以虚构价位，可以用对倒假造成交量，但吸货时他必须实实在在地买进，出货时他必须实实在在卖出，这正为我们从成交量的微妙变化中寻找庄家的踪迹提供了可靠线索。
主力介入某股必然造成该股成交量放大。在吸货阶段，这种放大是温和的，不引人注目的。大多数投资者在这一阶段都没有注意到这种变化，甚至根本很少关心这只股票。
主力吸货造成成交量变化一般有两种情况。一种情况是，在原本成交极义萎缩的情况下，从某一天起，成交突然放大到某个温和但不引人注目的程度，之后连续很多天一直维持在这个水平，每天成交极为接近，而不是像原先那样时大时小。这种变化不是偶然的，这是庄家有计划地吸货造成的。我们把这些成交量累加起来，便能大概估计出庄家吸货的多少、是否吸够了。一般这样的进货过程要持续两个星期以上，否则无法吸够低价筹码。这一批筹码往往是主力最宝贵的仓底货，不会轻易抛出。
主力吸货造成成交量变化的另一种情况，则反映出较急于进货的心情。如果我们发现某只股票成交量突然温和而有规律地递增，同时股价也小幅走高，那几乎可以肯定有庄家在近不及待地进货；股价大幅攀升的日子已经很近了。
我们很容易从市场中找出主力吸货的精彩例子，渝三峡1996年6月出现了明显的第一种吸货迹象，而深华宝6月初成交量变化的情况充分反映出庄家焦急的心情。后来这些股票的表现有目共睹，华宝的涨幅两个月内超过三倍。
对筹码控制的程度往往决定了庄家的成败，只有充分控制筹码，才能随心所欲地操纵价格。庄家们深深明白这个道理，因此只要资金实力允许，他们总会设法多一些吸纳低价筹码。而普通投资者，则应从主力吸货阶段的长短、成交量的大小和市场浮码的多少来估计庄家控筹程度，进而判断庄家的实力和野心。只有那些筹码锁定程度很高的股票才能成为令你大赚特赚的黑马。
必须指出的是，上述两种由主力介入而造成的成交量变化，都必须是在股价大幅下跌、成交量先极度萎缩之后出现，才能肯定庄家吸货的痕迹，否则的话，可能只是一种盘整而已。如果在高价区去寻找这些图形，那无异于盲人摸象，实在是没有体会其真谛的表现。
4. 消息及舆论的配合
消息及舆论并非总是在误导投资者，但直接接受消息和舆论的观点是非常危险的。成熟的投资者能从舆论开发利用国面表现的关系中察觉市势的真正变化。
当庄家在静静吸货的时候，消息面最好的配合就是沉默。偶尔放出一点利空消息也是常见的手法。人们必须对股票失望才会抛出它，散户必须抛售，庄家才能顺利建仓。
必须相信，有实力的庄家一定也有能力影响传媒，大多也能得到上市公司的合作。当走势图上出现庄家吸货的种种迹象时，如果果然有那么些似是而是而非的坏消息，那不正是庄家意图的生动证明么？这些谣言除了坚定聪明人进货的信心之外，还有什么作用呢？
股市确是个传闻最多的地方，也真有相当一部分人乐于相信它们。其实对传闻最好的利用就是拿它来与盘成对照。利空袭来但盘面似跌非跌，则应看好；好消息满天飞时股价放量而不上涨，那当然要警惕了。
5. 实战要诀——捕捉有坚实底部的黑马股
凡是涨幅惊人的黑马股，必定有一个长时间构筑的坚实底部，这是庄家大量吸货造成的。寻找这些底部形态是实战中捕捉黑马的有效手段。下面说明几种最可靠的底部形态的形成原因和识别要领。
⑴ 黑马股底部之一——圆形底
圆形底是最为可靠的底部形态。股价从高位不断回落，在低位渐渐稳定下来，这时候成交量很少，只有庄家或知内情的人在悄悄买入，但他们不会不计价抢高，只是有耐性地限价目买入，于是股价形成一介圆形的底部。成交量方面，初时缓慢下降到一个水平，然后又逐渐增加，在圆底之中，成交量也是一个圆底状。整个形态显示的是供求力量从供大于求转为供少于求的变化。初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，在底部时买方力量达到均衡，因此仅有极少的成交量。然后需求开始增加，股价随着上升，最后买方完全控制市场，股价开始大幅上扬，出现突破性上升局面。
圆底的形成一般需要很长时间，大多在一个月以上，而经历时间越长的圆底就越可靠。当形态最后向上突破的时候应果断买入，随后将有一次大的升浪。
⑵ 黑马股底部之二——双重底
当股价下跌到某一低水增之后出现反弹，但回升幅度不大，时间也不长，股价又再下跌。当跌到上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升成交量要大于前一次反弹时的成交量。股价在这段时间的运行轨迹就像WW字，这就是双重底。股价持续下跌令抛售得越来越少，而庄家这时开始小量吸纳，于是股价小幅回升。但当上升到某一水平时，较早买入的短线盘获利回吐，那些上方套牢盘获利回吐，那些上方套牢盘也趁回升时出货，加上庄家有意令股价回跌，因此股价再次下挫。但庄家在低位再次吸货，股价往往无法跌到上次的低位便已回升，并在主动性买盘推动下最终越过上次反弹的高点，这时投资者可以大胆买入。
⑶ 黑马股底部之三——头肩底
头肩底是十分常见而可靠的底部形态，其形成原理现双重底相似，只是股价下探的次数多一些，显示庄家只货量更大、更有耐心。股价探底次数越多，底部越坚实可靠，为日后上涨积累的能量也越大。
股价从高位回落到某一水平获得支持交反弹，反弹幅度不大。之后股价缓缓回落，但成交量进一步缩小，这时的情形有点像双重底。得是，这一次股价跌破了上次的低位，造成了技术上看淡的气氛。这种破位很有可能是庄家有意打压的结果，但无论如何，股价却出乎意料地并未大幅下挫，而是在刚破位不远的地方即停止下跌，而且成交量萎缩到极低的程度。这种情形很像我们前面说过的庄家吸货手法，即打破支持位之后吸货的手法。另一方面，股价破位后却并不大幅下跌，说明市场中抛售力量已经穷尽。股价创新低点之后再次反弹，这次反弹成交量有所放大，而随后的回调已无法再创新低。最后，市场信心有所恢复，股价在成交量配合下突破反弹高点向上发展。
头肩底的形成是买卖双方反复交战最终分出胜负的过程，而成交量的转普为投资者看盘提供了帮助。头肩底的头部是成交量最萎缩的地方，显示抛压穷尽，右肩成交量在整个形态中最大，显示出买方信心的恢复和增强。当右肩最终构筑完成的时候，投资者应该勇敢买入。
6. 九九新编：吸货完后挖个井
由于擅长技术分析的老练股民日益增多，庄家们用一般温和的方法已经很难在低位把浮码吸纳干净，而且根据一些庄家的经验，常常在看似吸纳干净之后一旦拉升，却出现了许大的抛压，有些老练的散户怀疑有庄家在吸货，于是悄悄打下埋伏。
面对这样的情况，很多庄家在吸货完后要做一个空头陷阱。对绝大多数投资者来讲，这种陷阱是无法逾越的，因为他符合兵书中的一句话：攻其必守。空头陷阱打穿了一切技术支持位，从技术上来讲，已没有什么理由令人坚持相信前面的横盘区域是庄家吸筹区。所有老练的股民此时必然斩仓离场，而这么做也的确合情合理。这就是攻其必守的厉害之处。
我们举厦门信达为例子，这只大牛股吸货完成之后就挖了个陷阱，而且，庄家用对倒放量的方法使之惟妙惟肖，所有在前期平台买进的老手此时只有一个选择：尽快斩仓。目的达到之后，庄家露出真面目，股价一飞冲天。
散户怎么办？是否束手无策？
太好办了，庄家打井正为我们提供了以低于庄家成本进货的大好机会。当我们观察到怀疑庄家吸货的股票之后，不要急于买进，只要仔细耐心地等待。一旦庄家打井，立即在技术走势最恶劣的时候买进，随后几天，庄家稍作震荡之后必然重新拉升股价，此时庄家的陷阱就是为他自己而挖的了。但是，若股价长时间不回到横盘区以上，则须尽快果断认错，此时斩仓损失也不会太大。
必须强调，上述操作方法只适用于对市场比较熟悉的老手，因为成功的关键在于判断是否真有庄家在吸货。对于盯盘不多的人来讲，很可能弄巧成拙，导致大亏。
据观察，进一年多以来这种吸货之后挖个井的做法正被庄家们普遍采用，这说明市场中老练的股民越来越多，而庄家们不得不以老股民为对手来设计操作方法，正所谓道高一尺，魔高一丈。  然而，如果在一个强劲的上升大势中还有庄家敢于逆市打井的话，恐怕吃亏的会是他们自己。

傲雪孤松

《战胜庄家》--青木   

一. 庄家与散户
1.股票+智慧=财富
苍天待人一直是公平的，成败荣辱的根源在于我们自己。笔者亲眼见过爆仓的大户几个小时之内从百万富翁变得一无所有，而同时有人因一夜暴富而欣喜若狂。中国股市的波动之巨烈，令全世界的同行信目瞪口呆。但这种大起大落之间，却蕴含着无限的机会。
股市是个开放的聚宝盆，智慧者可以从中尽情拾取财富；但它同时又是魔鬼的藏宝洞，平庸者总是被关在其中永远不能解脱。
在这个瞬息万变的市场上，形形色色的庄家们起着举足轻重的作用，他们凭借巨大的资金实力，翻云覆雨，引导潮流，成为活跃市场的重要力时。对于千千万万散户投资者来讲，掌握庄家操盘手法，跟踪主力进出动向，才是最现实最有效的致胜法宝。
2.庄家的优势与困难
人们对庄家的感情可以说是又爱又恨。没有庄家的股市如一潭死水，波澜不兴；但庄家所赚的每一点利润十有八九实实在在来自散户的亏损。庄家与散户的关系，犹如汹涌的海浪与千千万万义无反顾的冲浪者的关系，无数散户被无情巨浪吞食，但总有少数勇敢而智慧的冲浪者，凭高超的技艺始终屹立浪尖，获得无比的快感和不尽的财富。
然而在更加广阔的大海陆空，庄家们又何尝不是一批同样渺小而勇敢的冲浪者呢。
庄家最大的优势在于资金巨大。许多实力机构坐拥数十亿元巨资，完全可以彻底操纵茉些股票的价格。但是，操纵价格并不意味着成功，顶多只表示丰厚的财面盈利。如何将股票高价兑现才是庄家最大的难题。
由于资金太大，正所谓“船大掉头难”，大庄家们要进出股市的目的，庄家们不得不动用传闻、舆论或股评的影响力，制造某种市场气氛。可以想象，巨额资金在给庄家带来的优势的同时，也使他们非常辛苦。
庄家的另一大优势在分析能力方面。他们能更快更全面地掌握市场信息，及时察觉政策动向，能了解到许多普通投资者难以及时了解的内幕消息，而有些所谓消息甚至正是庄家与上市公司一手泡制出来的。
庄家的操盘手往往是经验丰富的市场老手，他们无论在分析技巧上还是操作心态上都远比一般投资者成熟。他们中许多人就是从散户成长而来，十分了解散户的心理弱点及操作习惯，这使得他们在驾驭散户心理方面得心应手。
但是对于一个技艺高超的投资者来说，庄家的这些优势并不意味着散户注定要失败，正相反，因为庄家资金庞大，进出市场必然会在盘面留下痕迹，正如大鳄鱼下水时一定会溅起水花，搅乱原来本平静的水面。同时，庄家企图调控散户心态而使出的种种伎俩，恰恰折射出其真实用心，也许他们本身有的都没有意识到。
3.庄家担心怎样的散户
尽管庄家占有方方面面的优势，但他所做的一切都必须得到散户的响应才能成功，如果其阴谋被散户识破，庄家立即就会陷入困境。
当庄家吸货的时候，一般来讲正是散户们斩仓离场的时候，因此庄家十分担心散户察觉其意图而不肯抛出股票。他将会尽力隐藏进货动作并散布利空传闻，制造恐慌情绪，他会制造向下突破的技术陷阱，诱骗那些自作聪明的技术派人士掉进他的钱袋。
当庄家洗盘的时候。他担心那些心态稳定毫不动摇的股民，因为这些人在他日后的拉升中将会大幅获利，这无异于从庄家口袋里掏钱，那必定会增加拉升的难度，他必须想方设法制造振荡，迫使短线客下车。
在大幅拉升股价的过程中，庄家十分希望散户跟风追买，这将会大大降低拉升成本。因此，他会让最早跟风的人尝一点甜头，以鼓励更多人加入。但是他担心那些冷静的散户，假如人人都像那些人一样冷眼旁观，那庄家只好自弹自唱作茧自缚了。
最后，当庄家打算大举派发的时候，他最担心的事来了。如果散户们不受他吹嘘的美好前景诱惑，不肯在远离股票价值的高位接过最后一棒，那我们可爱的庄家必定十分苦恼，分将被关在自己亲手制作的套子里，每日自弹自唱，靠对倒维持股价，而聪明的散早享受完坐轿子的快乐，把股票还给庄家，去享受丰厚利润去了。
不幸的是,能看穿庄家动向的散户并不多，因而庄家们每每得手。这本书往下的章节，就是要剖析庄家操盘的种种手法，帮助读者寻找庄家操盘中留下的蛛丝马迹。
4.九九新编：谁是真正的庄家
我们知道庄家实实在在地存在于市场之中，但他们神龙见首不见尾，显得十分神秘。那么，到底谁是真正的庄家呢？
在目前的股市中，有四股相对活跃的力量，他们是所谓庄家的主要构成。第一类是1998年以来成立的证券投资基金，他们的职能就是投资股票和国债其特点是操作稳健，战线拉得长，时常与相关机构相呼应，目前其总资产已近300亿元人民币，是市场中不可忽视的主力。第二类是一批大型券商，其自有资金加上可融通的资金数额非常巨大，前些年他们作风雷厉风行，近年来渐渐变得谨慎，也许是见过太多的“铁达尼号”沉船，使得他们在操作中越来越注意市场大趋势和政策导向，注重上市公司基本面分析，注重挖掘真正的潜力个股。以上两类可以称为股市正规军，每轮大行情中的主流板块常常由他们推动。第三庄家是一大批中小机构，他们来自不同的行业，有着不同的背景，但共同之处是拥有相当数额的闲散资金，与其闲置，不如来股市中搏一把。这些机构水平参差不齐，有做得很成功的，也有输得很惨的。他们喜欢选择中小盘股票炒作，往往事先获得了关于该股的题材。在我的印象中，这类机构的炒作要成功须具备两个条件，一是题材可靠而有力度，二是对大势判断不能失误。第四类庄家来自民间，是民间大户或超级大户的某种联合体。对于单个投资者来讲，当资金大于万元级别之后，以孤军奋战的形式在股市中获利变得非常困难，除非有超级大行情出现。在没有大行情的时候，一些超级大户自然联合起来，找一个稍有题材的小股做一把，也是不错的选择。这类庄家一般以短炒为主，见好就收，难以把握。
除了以上四类庄家之外，还有一类不能提，那就是有特殊背景的政策性资金或过江龙资金这种资金实力非常强大，难以预测。他们常常以迅雷不及掩耳之势发起行情，而时机的选择又非常精妙。
以上所谈的都是庄家的实体，是庄家的狭义定义。事实上，我们对庄家的理解不应局限于此。
从广义上来讲，什么是庄家？我的定义是：庄家是市场中的主流力量，是决定市场趋势的主体。上述五类市场力量，他们在一定的时期内和特定的环境下可以主导市场或个股运行趋势，他们就是真正的庄家。但是，如果有另一类更强大的势力兴起并成为市场潮流的主导，那么上述五类庄家们就只能服从历史，顺应潮流，否则必将被市场吞没。这种新兴的力量就是所有投资者的合力，就是市场本身的力量。
因此，不论是机构主力还是散户投资者，谁与市场的主导力量站在一起，谁能把握市场脉搏，谁就是真正的庄家。
二.进庄前的准备
1、进庄时机的选择
成熟的主力决不会盲目进驻某只股票，事前，必须经过周密细致的策划准备，而进庄时机的选择，是最关键的决胜因素。散户在寻找庄股之前，应该站在庄家的立场上审时度势，看看此时此地是否适宜进庄，这样一来才能避免盲目寻找庄股的错误。
进庄时机如何选择？正所谓天时、地利、人和。
整个国家经济形势的发展变化即是“天时”。最好的进庄电动机介当宏观经济运行至低谷而有启致力迹象之时。此时的股市必已经过了漫长的下跌，风险释放殆尽，更重要的是，此时入庄意味着在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行动也必须符合市场发展趋势的要求。我们看到1996年初深圳股市中大批庄家进场的壮观情景，正是成功选择入庄时机的最好范例。要相反，在大熊市中进庄，正如1994年年底上海股市中自贡东碳的庄家，虽百般挣扎，每日对倒，仍无法摆脱孤芳自赏的难堪局面。
地利即是选择合适的个股。选中的股票必须有它适于操作的理由，比如新股上方无套牢盘成为入选的理由，而长期超跌的股票非常易于拉抬。庄家选中某只股票、某个价位入庄，必然对它进行过全面的调查，对该公司的经营情况有全面的了解，且大多得到了上市公司的默许或配合，同时，该股有无其他庄家，是否曾被炒作，上方套牢区在什么位置，有无投资价值等等均是进庄前要考虑的内容。一般来讲在正式炒作之前，会有一份详细的立项报告送呈机构老总，里面仔细分析了该股票适于炒作的理由，并有完整的操作计划。
人和，即与各方面关系协调，包括对管理层意图的理解。大的机构与上市公司、交易所均有十分密切的关系，各大机构之间也常保持通气，这样在炒作过程中才能一呼百应，八面来风。其中理解管理层的意图至关重要。我们看到1994年年底某机构恶炒“厦海发”遭到激烈批评并受处罚，而类似的事情在1996年中屡见不鲜却并未出现任何阻力，其中管理层的意图十分明显。可见，人和于炒作成败也很关键。
当天时地利人和而又具备资金实力的时候，主力机构会毫不犹豫地投身股海，一天也不耽误。
2.挖掘炒作题材
主力为确保炒作成功，必须为他炒作的个股挖掘相应的炒作题材，以吸引散户追买，这就是我们经常听说的“某某概念”。事实上，题材的真假无关紧要，该题材是否真能给上市公司带来美好前景也无关紧要，重要的是题材能否得到市场认可，有没有人追捧。
迄今为止，股市上的炒作题材五花八门，应有尽有，但究其本质概括起来有以下几类：
⑴ 经营业绩改善或有望改善；
⑵ 拥有庞大土地资产可望升值；
⑶ 国家产业政策扶持；
⑷ 合资合作或股权转让；
⑸ 增资配股或送股分红；
⑹ 控股或收购；
⑺ 涉足新的有想象力的行业。
所有个股题材大都挑不出上述几种类型，而庄家的任务就是挖掘并夸大他们，极力高估该题材对上市公司的作用。例如1994年上海股市中的“浦东概念”，其实质是寄望浦东土地大幅升值的潜力；后来的所谓“大盘股革命”，则是对搞活大中型国企政策的发挥；还有各种各样的“并购概念”、“中外合资概念”、“九七概念”、“中西部概念”、“含权概念”、“高科技概念”、网络概念“等等。人们发现，概念流行过后，并未见对这些上市公司本身产生多大影响，亏损的依然亏损，绩优的继续绩优，而大家忙于挖掘更新更有吸引力的题材，很快就把旧题材抛诸脑后去了。
所以冷静的人们不应盲目受炒作题材的诱惑，而应从该题材的市场反应入手，观察题材的号召力和生命力。
3.试盘
决定炒作某只股票之后，一般先要试盘。
所谓试盘，即对该股票作试探性吸纳，用以测试目前盘中抛压的轻重，浮动筹码的多少，而试盘中吸纳的筹码，正好作为正式吸货前打压之用。
试盘造成股价小幅度反弹，或者K线图上莫名其妙地突然拉出一根长上影线，而后股价进一步急速下挫。其实这正上庄家为吸货做准备。1994年7月底，深沪股市小幅度反弹了两天，而后遭到打压，那正是超级主力试盘动作的痕迹。
请看两只庄股1996年1月底2月初的试盘动作。这两次试盘为日后的惊人表现埋下了伏笔。（图2-1，图2-2）。
我们并不能单凭一个小幅反弹来判定是否主力试盘。主力在打压股价之后，必然开始吸货，那时庄家介入的痕迹才会逐渐显露出来，而精明的散户们赚钱的机会也悄悄来临了。
4.九九新编：控股，给股票炒作更多内涵
中国年轻的投资家们充满了创造性智慧，他们充分利用现行政策和现实的投资环境，成功实施了一种新的金融游戏，以控股上市公司为手段，达到圈钱或扩充金融资产的目的。行内人戏称之为“玩上市公司“。不论细节方案上有何不同，这些游戏的主角最终都要向股市要钱，也大多会有股票上做一把庄。
证券法的出台为收购兼并控股等行为提供了法律依据，现实环境为投资家们提供了许多利于炒作的空壳。在实施炒作过程中，进可真正的控股上市公司，达到虚拟的金融资产增值，退可在股票操作上大赚一笔，收到真金白银的利润，可谓是游刃有余。那么，真实的操作是如何进行的呢？
在西方资本主义环境中，当股份制和股票市场刚刚成熟的时候，就有投资家创造了这种金融游戏。其主要手法有二，其一，寻找股价低于真实每股净资产的上市公司，对其进行收购控股。注意这里的真实每股净资产概念，这类公司往往经营效益很差，但却拥有很好的资产质量，易于变现，或者有不为人知的潜在资产，比如未被重新估价的升值地产或某些无形资产。投资家一旦控股之后，立即将公司清盘变现，可获大量利润。其二，寻找经营不善‘效益低下’但资产质量不错的上市公司，研究有无方法改善其经营状况，若通过注资或改进管理可以大大提升公司收益，则这又是一人很好的猎物。低价取得控股权之后，立即着手对公司进行改造，几的之内，公司改头换面成为新贵族，而投资家手中的金融资产也就成倍增长。以上两种方法，是西方投资家在股市赚钱的法宝。
但中国的情况有所不同，我们有不能上市的国家股法人股，金融资产的评价和变现有时比较困难，而且，国内多数投资家也没有耐心或能力去真正彻底改变一家上市公司的经营面貌。相应的是，中国却有高度活跃的股票市场和千千万万不成熟的散户投资者，这为中国投资家创造新的炒作方式提供了条件。
我们很难为国内的所谓“玩上市公司“的金融游戏概括一个固定模式，因为随着炒作进程的发展，可以变化回旋的余地很大。基本上，可以有两种常用的方法。
对于原本有一定行业优势或者实力的投资家，一般采用控股之后为上市公司注入新概念必定很有想象力的号召力，比如让上市公司涉足高科技领域。这样的题材会在股市中引起强烈反响，公司形象也由丑小鸭变成金凤凰。在此之前，投资家在低位屯积了大量筹码，并配合题材将股价炒高，借助上市公司注入新概念的轰动效应，可将筹码高位出手获取暴利。
对于没有什么行业优势的投资家来讲，也就没有什么优势概念可以注入，那就只好用另一招：配股圈钱。入主上市公司之后，先稳住阵脚，等待适当时机实施配股，再以配股募来的资金收购某个有想象力的项目，而这个项目往往与投资家本身有关千丝万缕的联系。结果，巨额的配股资金换来了一些很难准确估价的资产，而投资家本身往往达到了空手套白狼的目的——以本来不那么值钱的资产换来了上市公司控股地位，与此同时，股票方面炒作能否成功已经不很重要了。
浏览近两年中国股市上控股上市公司的许多个案，从中不难看到上述投资家伞兵影子，而从本质上来讲，他们的活跃也许真能促进社会资源的合理分配。可以肯定地说，这些控股案赋予了股票炒作更多的新内涵。
三.吸货
1. 吸货的基本手法
正确识别出庄家吸货手段，可以说是战胜庄家的第一步。在这一阶段中悄悄买入，才能使散户化被动为主动，保持良好的心态，因为在这一阶段中买入的散户，其持股成本肯定比庄家低，庄家在日后的拉升中还要付出相当高的成本。
庄家最常用的吸货手法是，先设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘，形成股价信心。但是，在股价走势最恶劣的时候，却在一股力量在悄悄吸纳，群众在恐慌之余回神一看，股价却并没有下跌多少（图3-1）。
庄家总是设法隐藏其吸货行为。一般来讲，吸货无法在短时间内完成，常常需要几人星期或者更久。这段时间内利空不断，股价似乎天天都要一跌，但实际上，股价只是在一个窄范围内波动，因为这时候庄家已经在有计划地控制股价了。
以琼民源为例，该股在1996年1~4月有一个漫长的吸货过程，股价窄幅横盘。显示出庄家无比的耐心。充分漫长的吸货过程保证了庄家控制筹码极多，使琼民源后来终于成为深市一匹耀眼的黑马(图3-2)。
还有另一种情况，即有某种原因迫使庄家在短时间内完成进货，这时庄家会迅速抬高股价，但注意，并不会抬高很多。股价急升会令获利者急于抛出，而庄家在稍高价位上全部接走抛盘，达到快速建仓的目的。这时庄家往往已经掌握了看好后市的确切理由，十分有把握做高股价。比如1994年8月第一个星期中，大批庄家用这样的方法在深沪两市迅速建仓，短短两天就已经完成了吸货过程。
上海石化在1996年5月4日放出巨量，随后在3.5元附近拉出三个带量二字星。大部分散户见高立即走货，但超级主力全部接走。事实证明这是庄家拉高进货的精彩动作，后来上海石化即使大幅回档，也再难见到3.5元以下的价格（图3-3）。
只有在迫不得已或很有把握的情况下庄家才会冬天高进货，因为高价意味着风险。他们总是更愿意不声不响地吸货。我们看一看1996年初深圳股市中许多三线股的K线图，均能十分明显地发现一个低位横盘过程，当时几乎没有传媒关注这些垃圾股，但庄家们在悄悄吸纳。这个过程越长，说明庄家吸货越彻底，日后的涨幅也越惊人。
2. 吸货表现的K线形态
尽管庄家竭力隐藏其吸货行为，但庄家作为一股新的力量介入，必然对股
价走势造影响，敏锐的猎人从K线图和成交量上一定能找出些蛛丝马迹。对于看盘高手来讲，庄家介入是无法瞒过他们的。
有一种K线形态必须引起我们高度重视，那就是带有长长上影线或下影线的十字星。
K线图中十字星的出现往往意味着不寻常的事情。高价区带巨量的十字星常常是出货信号，而低价区反复出现小十字星则是庄家吸货的痕迹，这些十字星往往伴随着温和的成交量、低迷的市场气氛、隐约的利空传闻和散户们捻的心情。然而，这些小十字星夹杂着小阴小阳不断出现，逐渐连成一个窄窄的横盘区域，延续时间达几个星期或更长，这便是十分明确的主力吸货痕迹。如果看到这倦的K线形态的时候，我们心里还隐约不敢进货，那就证明了这正是庄家吸货的区域。应该在这一区域下方勇敢吸纳，不要被市场的悲观气氛吓倒。
在吸货区末段，由于浮动筹码已非常稀少，庄家便不得不将股价稍稍推高，以便吸到更多的货。这时的K线形态表现为逐步向上的小阳线，但这些阳线还没有达到足以引起人们注意的程度，这时候成交量温和放大，股价悄悄上升，似乎一切还是那么平静。但敏锐的投资者知道，大幅上涨就在眼前了。
寻找吸货型K线形态的人必须牢记一点，那就是这种形态必须发生在股价长期下跌之后的低价区，发生在被人忽视的角落。如果出现在众目睽睽之下的高价区，或是有热门股走势图中，那恐怕是骗人的把戏。原因很简单，庄家只会在低价区进庄，不会去接被人炒热的火棒。
3. 吸货成交量的微妙变化
无论庄家怎样想方设法掩饰其行动，狐狸尾巴总会露出来，那是由于庄家资金庞大，实在难以藏匿其身。细心的读者看完本书后会发现，我们总是刺痛庄家最要害的部位。庄家可以虚构价位，可以用对倒假造成交量，但吸货时他必须实实在在地买进，出货时他必须实实在在卖出，这正为我们从成交量的微妙变化中寻找庄家的踪迹提供了可靠线索。
主力介入某股必然造成该股成交量放大。在吸货阶段，这种放大是温和的，不引人注目的。大多数投资者在这一阶段都没有注意到这种变化，甚至根本很少关心这只股票。
主力吸货造成成交量变化一般有两种情况。一种情况是，在原本成交极义萎缩的情况下，从某一天起，成交突然放大到某个温和但不引人注目的程度，之后连续很多天一直维持在这个水平，每天成交极为接近，而不是像原先那样时大时小。这种变化不是偶然的，这是庄家有计划地吸货造成的。我们把这些成交量累加起来，便能大概估计出庄家吸货的多少、是否吸够了。一般这样的进货过程要持续两个星期以上，否则无法吸够低价筹码。这一批筹码往往是主力最宝贵的仓底货，不会轻易抛出。
主力吸货造成成交量变化的另一种情况，则反映出较急于进货的心情。如果我们发现某只股票成交量突然温和而有规律地递增，同时股价也小幅走高，那几乎可以肯定有庄家在近不及待地进货；股价大幅攀升的日子已经很近了。
我们很容易从市场中找出主力吸货的精彩例子，渝三峡1996年6月出现了明显的第一种吸货迹象，而深华宝6月初成交量变化的情况充分反映出庄家焦急的心情。后来这些股票的表现有目共睹，华宝的涨幅两个月内超过三倍。
对筹码控制的程度往往决定了庄家的成败，只有充分控制筹码，才能随心所欲地操纵价格。庄家们深深明白这个道理，因此只要资金实力允许，他们总会设法多一些吸纳低价筹码。而普通投资者，则应从主力吸货阶段的长短、成交量的大小和市场浮码的多少来估计庄家控筹程度，进而判断庄家的实力和野心。只有那些筹码锁定程度很高的股票才能成为令你大赚特赚的黑马。
必须指出的是，上述两种由主力介入而造成的成交量变化，都必须是在股价大幅下跌、成交量先极度萎缩之后出现，才能肯定庄家吸货的痕迹，否则的话，可能只是一种盘整而已。如果在高价区去寻找这些图形，那无异于盲人摸象，实在是没有体会其真谛的表现。
4. 消息及舆论的配合
消息及舆论并非总是在误导投资者，但直接接受消息和舆论的观点是非常危险的。成熟的投资者能从舆论开发利用国面表现的关系中察觉市势的真正变化。
当庄家在静静吸货的时候，消息面最好的配合就是沉默。偶尔放出一点利空消息也是常见的手法。人们必须对股票失望才会抛出它，散户必须抛售，庄家才能顺利建仓。
必须相信，有实力的庄家一定也有能力影响传媒，大多也能得到上市公司的合作。当走势图上出现庄家吸货的种种迹象时，如果果然有那么些似是而是而非的坏消息，那不正是庄家意图的生动证明么？这些谣言除了坚定聪明人进货的信心之外，还有什么作用呢？
股市确是个传闻最多的地方，也真有相当一部分人乐于相信它们。其实对传闻最好的利用就是拿它来与盘成对照。利空袭来但盘面似跌非跌，则应看好；好消息满天飞时股价放量而不上涨，那当然要警惕了。
5. 实战要诀——捕捉有坚实底部的黑马股
凡是涨幅惊人的黑马股，必定有一个长时间构筑的坚实底部，这是庄家大量吸货造成的。寻找这些底部形态是实战中捕捉黑马的有效手段。下面说明几种最可靠的底部形态的形成原因和识别要领。
⑴ 黑马股底部之一——圆形底
圆形底是最为可靠的底部形态。股价从高位不断回落，在低位渐渐稳定下来，这时候成交量很少，只有庄家或知内情的人在悄悄买入，但他们不会不计价抢高，只是有耐性地限价目买入，于是股价形成一介圆形的底部。成交量方面，初时缓慢下降到一个水平，然后又逐渐增加，在圆底之中，成交量也是一个圆底状。整个形态显示的是供求力量从供大于求转为供少于求的变化。初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，在底部时买方力量达到均衡，因此仅有极少的成交量。然后需求开始增加，股价随着上升，最后买方完全控制市场，股价开始大幅上扬，出现突破性上升局面。
圆底的形成一般需要很长时间，大多在一个月以上，而经历时间越长的圆底就越可靠。当形态最后向上突破的时候应果断买入，随后将有一次大的升浪。
⑵ 黑马股底部之二——双重底
当股价下跌到某一低水增之后出现反弹，但回升幅度不大，时间也不长，股价又再下跌。当跌到上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升成交量要大于前一次反弹时的成交量。股价在这段时间的运行轨迹就像WW字，这就是双重底。股价持续下跌令抛售得越来越少，而庄家这时开始小量吸纳，于是股价小幅回升。但当上升到某一水平时，较早买入的短线盘获利回吐，那些上方套牢盘获利回吐，那些上方套牢盘也趁回升时出货，加上庄家有意令股价回跌，因此股价再次下挫。但庄家在低位再次吸货，股价往往无法跌到上次的低位便已回升，并在主动性买盘推动下最终越过上次反弹的高点，这时投资者可以大胆买入。
⑶ 黑马股底部之三——头肩底
头肩底是十分常见而可靠的底部形态，其形成原理现双重底相似，只是股价下探的次数多一些，显示庄家只货量更大、更有耐心。股价探底次数越多，底部越坚实可靠，为日后上涨积累的能量也越大。
股价从高位回落到某一水平获得支持交反弹，反弹幅度不大。之后股价缓缓回落，但成交量进一步缩小，这时的情形有点像双重底。得是，这一次股价跌破了上次的低位，造成了技术上看淡的气氛。这种破位很有可能是庄家有意打压的结果，但无论如何，股价却出乎意料地并未大幅下挫，而是在刚破位不远的地方即停止下跌，而且成交量萎缩到极低的程度。这种情形很像我们前面说过的庄家吸货手法，即打破支持位之后吸货的手法。另一方面，股价破位后却并不大幅下跌，说明市场中抛售力量已经穷尽。股价创新低点之后再次反弹，这次反弹成交量有所放大，而随后的回调已无法再创新低。最后，市场信心有所恢复，股价在成交量配合下突破反弹高点向上发展。
头肩底的形成是买卖双方反复交战最终分出胜负的过程，而成交量的转普为投资者看盘提供了帮助。头肩底的头部是成交量最萎缩的地方，显示抛压穷尽，右肩成交量在整个形态中最大，显示出买方信心的恢复和增强。当右肩最终构筑完成的时候，投资者应该勇敢买入。
6. 九九新编：吸货完后挖个井
由于擅长技术分析的老练股民日益增多，庄家们用一般温和的方法已经很难在低位把浮码吸纳干净，而且根据一些庄家的经验，常常在看似吸纳干净之后一旦拉升，却出现了许大的抛压，有些老练的散户怀疑有庄家在吸货，于是悄悄打下埋伏。
面对这样的情况，很多庄家在吸货完后要做一个空头陷阱。对绝大多数投资者来讲，这种陷阱是无法逾越的，因为他符合兵书中的一句话：攻其必守。空头陷阱打穿了一切技术支持位，从技术上来讲，已没有什么理由令人坚持相信前面的横盘区域是庄家吸筹区。所有老练的股民此时必然斩仓离场，而这么做也的确合情合理。这就是攻其必守的厉害之处。
我们举厦门信达为例子，这只大牛股吸货完成之后就挖了个陷阱，而且，庄家用对倒放量的方法使之惟妙惟肖，所有在前期平台买进的老手此时只有一个选择：尽快斩仓。目的达到之后，庄家露出真面目，股价一飞冲天。
散户怎么办？是否束手无策？
太好办了，庄家打井正为我们提供了以低于庄家成本进货的大好机会。当我们观察到怀疑庄家吸货的股票之后，不要急于买进，只要仔细耐心地等待。一旦庄家打井，立即在技术走势最恶劣的时候买进，随后几天，庄家稍作震荡之后必然重新拉升股价，此时庄家的陷阱就是为他自己而挖的了。但是，若股价长时间不回到横盘区以上，则须尽快果断认错，此时斩仓损失也不会太大。
必须强调，上述操作方法只适用于对市场比较熟悉的老手，因为成功的关键在于判断是否真有庄家在吸货。对于盯盘不多的人来讲，很可能弄巧成拙，导致大亏。
据观察，进一年多以来这种吸货之后挖个井的做法正被庄家们普遍采用，这说明市场中老练的股民越来越多，而庄家们不得不以老股民为对手来设计操作方法，正所谓道高一尺，魔高一丈。  然而，如果在一个强劲的上升大势中还有庄家敢于逆市打井的话，恐怕吃亏的会是他们自己。

大作手

青木先生的《登峰之路》


股票操作的方法和技巧，是否可以完全通过系统的学习和训练来得到？对此我并无十足的把握。但是有一点可以肯定，几

这个确实是青木的书籍
经历——苏州红小豆事件是青泽在《十年一梦》回忆录写到的