RT今日早评

重庆RT

焦炭低开收阳止跌迹象明显                                            
现货市场：                                                                                      
兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：现河北邯郸地区二级冶金焦970元(吨价，下同)，准一级出厂含税价1090元；唐山二级冶金焦1100元，准一级1160元。山西临汾地区现二级冶金焦900-920元。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1200元；黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价1040元。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价1050-1070元，均与昨日持平。                                                                           
技术分析：                                                                                    
焦炭1409主力合约4月22日以1187元轻微低开，全天价格小幅上涨。最低1183元，最高1210元，收报于1202元，较上一交易日结算价涨4元，成交68万余手,持仓量306,982手，减仓3,874手。                                                                             
周二焦炭在日线图表上形成阳包阴，显示止跌意愿强烈。近期观点不变，焦炭整体上正在构造底部形态，而作为市场参与者，应该多一份看底不抓底的心态。                                    
焦炭如果形成双底，反转点（即2013年12月4日高点与2014年4月8日高点连线形成的压力）依稀在灯火阑珊处。                                                                     
操作建议：                                                                           
焦炭，投资者耐心等待反转点的有效突破。                                             
棕油豆油继续筑底，耐心等待突破                                            
行情分析：                                                                              
一，棕油长线大势。以周K线看）仍未走出熊市，并且是处于图形形成期，图形上处于以高点6550，低点5500为上下限的图形形成阶段，这一形态从最初算起到现在已运行了14个月。最后是形成底部形态还是中继形态，因图形未完成，目前下结论仍为时过早，不过凭借长期交易经验判断，形成一长期头肩底的可能性非常大，颈线即为6500到6550区间，对于长线交易者，真正的转势应是对这一大图形形态的突破才是真正的进场买入时机，如果6500到6550区间再被突破，则棕油彻底摆脱熊市，进入一个全新的上涨周期，并很有可能成为今年商品期货中的明星品种。                                                            
二，中期走势，从3月21以来，价格又处于中期底部的形成阶段，并且同样是底部未完成，分别在3月25日和4月11日两次探底，并且4月11日是以破脚的形式探底后回升，正所谓不破不立，探底可靠性大大增加，上周总体上涨，虽在周四周五冲高回落，从中期看只是中期底部形成阶段的一分部，并不代表行情会有多深的回调幅度，对中期投资者而言做空不宜，做多时机未到，仍需耐心等待哪天收盘站在6260之上才能初步表明中期底部完成，价格向6550的长期压力位发起冲击。                                                         
三，今日密切关注6260阻力位，如价格在此之下，收阴收阳都无实质性意义，以继续观望为主，或只做日内交易。                                                                     
豆油近期仍强于棕油，并且图形上更便于分析，短期支持位为7000，昨日触底后随即反弹，但未有效突破7100，处于盘整区之内，未有明显的方向性走势，从做多的角度出发，如果在这两个品种之间选择，以豆油做多为宜，豆油同棕油一样，也是处于中期筑底阶段，并且是以收盘站稳在6100以上为标志。                                                            
操作建议：                                                                                 
根据昨日我们的操作建议棕油在6100左右，豆油在7000左右建的买单持有，保守交易者仍以观望为主，棕油未站稳在6260，豆油未站在7100之上之前不宜进场。           
铜阵地战或将结束
铜价变化的整体思路可能是：
第一步：跌至44000附近形成短期支撑，伴随空头平仓回补，以及短线多头抢反弹，铜价反弹到46000-47000.
第二步：或许有突发性消息刺激，铜价由47000下跌到39000。再次反弹。
第三步：跌破39000后触发恐慌性抛盘急涌，跌向暂不可知的价格。再次吸引中间商参与。铜价就此企稳。
或许不一定有第三步出现；不过前两步当是大概率事件。
近段时间的即日行情不值得描述，六个字概括全部：高位窄幅震荡。从技术分析看，周一，周二留下的小阴小阳对后市没有任何指引价值，不提也罢。
倒是基本面上的几个矛盾值得重视。中国1-3月铜集中进口270万吨，年率上涨23.6%；3月铜进口93.5万吨；较去年同期增长48%；反观现货市场，现货升水870元-970元/顿，但交投并不活跃，接货意愿相当淡漠。另外，因家电行业产生的季节性集中需求即将落幕，与往年相较，下游需求还算稳定。但这不足以消耗如此大的进口量。当前，国内经济整体下滑已是不争的事实。一方面是经济下滑，需求减少，另一方面却是作为重要工业原材料的铜大幅度增加进口。对此，不得不问：进口铜都去哪儿了？这样的“背离”现象能维持多久。
对于最近频现报端的商品融资问题，逐渐涉入各个领域的债务违约问题，人民币续创新低问题，也许综合起来考虑更能得出与事实相符的判断。今日公布的汇丰PMI数据，其重要性也被受到前所未有的关注。
上周曾预测铜价在45800-46700之间波动，本周这种短暂平衡或将被打破；向上，难以评估，只能根据当时变化做判断；向下则需关注沪铜再次丢失46000后的表现。如果在46000以下维持时日，则将打破平衡，考验45200-45500一线的支撑力度。不过即便是真的下跌了，短线交易也不好受，因为铜最初的下跌很可能是左顾右盼，以盘跌的形式来消耗多头各类资源（基本面，资金等），集合市场有利因素，寻机发动闪电战。
操作建议：中长线看空者可择机入市。短线也以做空为主。近日关注46000和46300的表现。