本帖最后由 古浪 于 2012-2-1 08:40 编辑
张耐山简介： 出生于上海市，同济大学本科、研究生。美国新泽西理工学院硕士。美籍华人，在美国留学与工作23年。17年的华尔街经历，从事过美国股票、期货与权证的实盘操作，并有7年中国股市的操盘实践。曾在美国纽约中文电视台及凤凰电视台财经节目担任特邀股评及主持人。畅销书《美国level ii 当日炒股致胜诀窍》作者。炒股即时电脑搜索软件《eye on wall street》(华尔街神眼)创造者。 炒股5条经验：一、只做赚钱概率大的；二、看赔率够不够；三、设止损，最多输5%；四、每一次操盘都要有结果；五、做的次数足够多。 张耐山，一个在美国留学工作23年，在华尔街做了17年职业炒手的上海男人。 他曾在美国纽约中文电视台及凤凰电视台财经节目担任特邀股评及贵宾主持人，还曾在威廉指标的发明人拉里·威廉手下做了8个月的操盘手。 他将自己的操盘理念写成《美国level ii 当日炒股致胜诀窍》，将自己的方法编成炒股即时电脑搜索软件《eye on wall street》(华尔街神眼)。 1月6日，在上海人民广场附近的一家星巴克内，两个小时，张耐山对理财一周报记者开怀畅谈悟出的股市真规则。 工程师变身操盘手 年轻的时候，张耐山在上海同济大学念完了本科和研究生，学的是力学。1986年，张耐山只身赴美留学，经过一年的学习获得新泽西理工学院硕士。 为了获得美国绿卡，能继续在美国工作生活下去，张耐山毕业后做起了工程师。工作两年后获得了美国绿卡，一个念头在张耐山脑中出现，“我要到华尔街做职业炒手”。 正巧，有一家基金公司在招操盘手，张耐山就去面试。考官开玩笑说，“我们这里不招工程师，你是不是找错地方了？” 张耐山说，“虽然我没这个经验，但我有工程师背景，证券行业的数学，对我来说根本不叫数学，那是算术。第二个，我有个欲望，燃烧的欲望，我一定要从事这个行业，我希望你给我个机会。”张耐山告诉考官，一个月以后，自己一定在华尔街某个办公室里做炒手。因为他会找第二家，第三家，直到成为华尔街的操盘手。 最终，一个犹太人的基金给了张耐山机会。华尔街两个地方人多，一个是健身场所，一个是酒吧。做了炒手的张耐山异常用功，每天下班先去锻炼身体，然后回到办公室苦学。两年过后，张耐山悟到了。 张耐山是在赌场里想通了股市真规则。 赌场悟出股市规则 在美国的头几年里，赌场是张耐山去得较多的地方，他发现不管是合法的赌场还是非法的赌场，都一定是赚钱的。这里并不存在出老千。 “因为没人愿意出老千。合法的赌场被抓到执照要吊销，这个执照要几十亿元的。他不需要出千就肯定赚。”张耐山解释道。 张耐山发现，赌场赢钱有五个诀窍。 第一，赌场每个游戏设计的概率都偏向赌场，但只偏一点，一般55对45。比如说轮盘赌。上边有1到36的数字。拿个球丢下去，你可以压单和双，也可以压一个数字，一般压中1元赔35元，36倍的赔率，你觉得挺合理。其实数字里还有个0和双0。如果你压单和双的话，滚到零压单和双都输，实际有38种可能。概率上，赌场多赚了38分之2。 再看赔率，压1元赔你35元，其实应该赔38元，赔率上赌场又多赚了5个百分点。 赌场的第三招是赌的桌面上有下注的上限。比如最多1000美元，5000美元，100万美元。因为概率和赔率虽然偏向赌场，但只有玩得次数多，赌场在概率和赔率上的优势才能体现。万一确实有人运气好，玩一把就赢了，然后就走人，那赌场就亏大了。 赌场的第四个诀窍是每一次赌博都有结果，要么你赢，要么赌场赢，一把一结账。 第五，赌场24小时开门，不管概率还是赔率，都有优势。 炒股要自己开“赌场” 悟出赌场必赚的原因后，张耐山发现一个更好的大“赌场”——股市。 “我们要在股市和期货赚钱，要经营一个属于我的‘赌场’，把‘赌场’的5条经验学过来。”张耐山说。 第一、张耐山是技术派，找股票，只做概率偏向他的。 第二、看赔率够不够。有的涨的概率大，但赔率不够就不玩。比如20元的股票，向上涨能到22元，向下跌到19元就到支撑位，那就可以玩。 第三、赌场有上限，做股票要设止损点，最多输5%。 第四、每一次操盘要有结果，要么输，要么赢。输赢之后下一次再赌又是独立事件，赌场不会跟你纠缠。只有每一次输赢独立，概率和赔率才能发挥优势。 第五、做的次数要足够多。在股市里操作至少要200次，如果一周做1次，200次要花几年的时间，但如果同时买4个股，相当于一周做四次，一年就搞定200次。这样一年下来才能稳赚。 在张耐山看来，这些是股市的本质，悟到这些就可以慢慢开始赚钱了，至于其他的如何提高概率和赔率都是雕虫小技。 渐渐想明白股市的游戏规则后，张耐山像个武林高手一样频繁游走于美国各大基金、保险、银行做职业炒手。“实际是到处学本事，每家公司都有自己的规则，比如我开始做的一个公司，输钱的仓位不能过48小时，也就是只能过一夜。“张耐山回忆。 绝大多数人认为，要赚钱得有个好的方法或者正确的技能，要准确地预测股市。 但在真正的认清股市本质的人看来，股市涨跌是不可预测的，只有深刻理解这点才有可能成为股市里的赢家。“这点非常关键，如果你承认了这点，你所用的方法完全不一样了。”张耐山反复强调这点。 心理建设最重要 在张耐山看来，心理建设的重要性至少占到60%，资金管理占25%，操盘方法仅占15%。 “你真的需要一些心理的东西，哲学的东西，因为我们面对的是未知的东西。我必须要建立一个信心系统。” 张耐山解释道。 必须有个信心。比如哥伦布发现美洲大陆，他为什么能发现？就因为有信心。哥伦布说：“我沿着这个地方开下去能达到彼岸。” 虽然没人知道有彼岸，但他坚信。 谈到资金管理，张耐山解释称，比如我的资金管理至少要分4份，同时买进4只股票。如果五五开的概率，只做一只，不是对就是错，如果做4只，可能两个对，两个错，如果加上2比1的赔率可能一个对就抵消两个错。那剩下一个就是赚的。 永远不要套牢 在张耐山的炒股理念中，有个不可违反的誓言，“你可以亏可以赚，但是绝对不能被套牢”。什么叫套牢？亏损超过你户头的10%。 比如你1万元的户头。第一次输了5000元，亏50%，还剩5000元，再想回本要赚100%。就算你连续涨停板，也要9个涨停。“这个账户就等于是死了，武功已废了。” 所以风险控制是头等大事。 中国人炒股喜欢用一个词“割肉”。张耐山说，“我非常不喜欢这个词，割肉让人想到疼，我们老手从来不割肉，我们只割皮，小于10%，我们只割毛，小于5%。” “我们没法控制市场，但是我们可以控制自己，可以控制自己暴露于市场的风险来控制市场对我的伤害，你可以揍我，但我顶多给你打几拳，你不能打死我。”张耐山笑言。 多数人输钱的原因 股市赚钱不容易，但张耐山说输钱也不容易。“比如我给你20万元开个户头，3个月时间，至少炒三四十次，你给我输，输的越多奖金越高。反过来要是赢了就得赔我钱。”试验下来不可能有人每次都做错，一直狂输。 所以，正常来说，100个人做股票，应该是50个人赚，50个人输。但为什么90%的人在股市里亏钱？ 华尔街做过一个游戏，人跟猩猩比赛，华尔街炒手跟猩猩比了5次，结果人比不过猩猩。 因为猩猩没有情绪。猩猩就是在那里瞎掰，但人有情绪。所以猩猩能达到五五开的命中率，人就做不到。 张耐山解释，“因为人自以为是聪明的。比如说一个股票20元，我现在决定买进去，我自以为是有一套分析的方法，认为这个价位买进去，涨的概率大。赌的是它涨到21元，和跌到19元。我认为到21元的概率大，所以我买进去。它如果涨到21元我出来，游戏结束。我玩第二次，它跌到19元，我也出来，下一次再玩。还是五五开的游戏。但很多自认为聪明的人不这么玩，20元进去，21元他走了，到19元他不走。他说，我没有再做。事实上他又玩了一次，相当于在19元的地方又玩，涨回20元，还是跌到18元。而这一次玩，涨回20元的概率比扔硬币还小。因为有惯性。所以他在19元再玩，赢的概率已经比扔硬币还低了。” 专门玩概率远小于扔硬币50%的游戏，这就是大多数人输钱的原因。 对手发疯时才能赢 交易是人跟人玩，不要试图战胜市场，首先是战胜自己，然后才能战胜对手。正常的赢面是五五开，什么时候才能赢对手？ 张耐山认为，就是对手发疯的时候，神经病的时候。他什么时候神经病，我们就等这个机会。大涨的时候怕踏空就狂追，这个时候对手已经在出了。大跌的时候，市场遍地是血，他不动了。如果你一枪打到兔子耳朵边上，他呆掉了，不动了。遍地是血大家都麻木了，开涨了我会买。 还有一种情况，是对手忽略的地方。比如，一只股票连涨好几天。今天突然一根阴线，放量，什么感觉？稍微有点经验的都知道要跌。跌的概率可能高达80%，一点没错。但有一种小概率到了尾盘，它居然可以超过这个阴线的高点。“我不是一跌就买，那是傻瓜，我等它超过高点的时候，反转了，我买。很多人一看，哎哟，这个股票不跌了吗，第二天一抢正好给我抬脚，我就给他们。最好的机会就是所谓该要发生没有发生的事情而引发的机会。”张耐山说道。 后知后觉，不抢人先，不居人后。 用一句话总结交易的真谛，张耐山认为，“赢家交易的是看到，而输家交易的是想象。” |
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发表于 2012-2-1 08:40:03
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发表于 2012-2-1 08:49:37
