也谈交易

锁螺丝2010

基本上全是干货，靠谱！
“(平均) 盈利额×盈利次数＞亏损额×亏损次数”，关于亏损，楼主没有讲明白，我冒昧狗尾续貂。

1.由交易系统产生。
         从事后统计，任何交易系统都会产生盈利的单子和亏损的单子，但是在发出信号进场的那是时间点，我们没法提前知道结果。一般来说，稳定的交易系统会产生更多的事后来看的亏损单。以支撑线为例，当价格跌破支撑线引发空单进场，随后价格再次返回到支撑线上方引发止损离场。这种亏损是由交易系统自发产生的，和盈利是一种共生关系。因为突破和假突破，支撑和不支撑必然相互存在。         我们无法去除由交易系统产生的亏损，因为盈亏同源。我们要做是控制它，这就控制是每次亏损的额度。也就是说潜在的亏损额要远小于盈利额的时候我们才能尝试交易这个信号。那么“(平均) 盈利额×盈利次数＞亏损额×亏损次数”的数学模型比例应该是“(平均) $5×1次+其他＞$1×2次+其他”。注意，我给出的比例是成功率低于40%的系统，但照样可以获利。太多交易者（包括我自己在内）因为恐惧亏损导致不能遵守交易系统，演化为情绪化交易，交易周期越做越小，最后被市场波动所吞没。
        适应系统亏损是做好交易系统的基本功课。我们不能也没必要害怕它。


2.由失败的交易信号产生。
         这种亏损和上面说的系统亏损非常相似，但性质完全不同。还是以支撑线突破为例，如果价格反复穿越在先前定义的支撑线，按照系统发出的信号做单，就会引发多次的亏损。这样的亏损是由失败的支撑线引发的。其“(平均) 盈利额×盈利次数＞亏损额×亏损次数”的数学模型比例应该是“(平均) $5×1次+其他＞$1×2次+$1×6次+其他”。
         这些亏损必须尽可能的降到最低。当然我们还是无法在发出信号进场的那是时间点提前知道结果，怎么办？请将风险管理的优先级放在所有要素的第一位，即风险管理>>交易机会。当价格第2次穿越支撑线的是优先考虑支撑线的可靠性，在考虑是否继续交易，比如均线乱穿价格的时候，优先考虑信号的可靠性。我们以放弃交易的方式能尽量做到“(平均) 盈利额×盈利次数＞亏损额×亏损次数”的数学模型比例：“(平均) $5×1次+0+其他＞$1×2次+$1×1次+其他”。


3.   其他
      即情绪化交易，可能产生亏损，可能产生利润，不可控。其他交易控制在系统交易小一个数量级的规模上，一般不会影响盈利的稳定性。

锁螺丝2010

javaanse 发表于 2015-10-20 16:20
说的很好啊。系统内的亏损，我称之为交易成本，它是无可避免，无需避免的，甚至有个著名的交易员说要热爱 ...

       我是最近才领悟到亏损的意义。交易的本质不是预测价格，而是风险管理。知已属不易，行更艰难。看得出来你是前辈，向你致敬。