程序化交易系统的缺点

游戏人间

1.程序化交易注定不容易为大多数投资者所知：
  1. 因为程序化交易是机械化执行成功的操作理念，同时又是一种程序软件，具有可复制性，规律性极强。比较成功的系统编制者为了防止别的个人或公司机构等识别或防制，绝不会不公开其交易模型的思路，所以不可能有太详细的交流，故程序化交易虽然几十年啦，但真正可行的系统，社会上大多人没有见过。如国外量子基金等成功基金和一些如巴菲特、索罗斯等大师的程序化系统，一般人只是听闻，没有见过。一些投资者即时使用，也是标准版，而不是加强版。
  2.程序化交易交易因为其固有的规律性和机械性，同一程式具有相同的信号触发信号，注定其不可能被大量客户同时使用，因为在同一品种，大量客户的小资金便事实上形成了短期的大资金，同时又有极强的规律性，打乱了期货市场交易流动的自然规律，影响单子进出，同时时间长了，容易被大户识别，在关键价位制造陷阱，来搏杀程式化交易。

2.交易系统有其高峰期和低谷期。交易系统从大类来分可分为趋势型和振荡型。趋势型的交易系统能在强趋势行情中发挥作用，在振荡行情中效果不佳；振荡型的交易系统只能在振荡市中发挥作用。而行情总是在趋势行情和振荡行情中交替运行，因此两类交易系统均有自身的高峰期和低谷期。两种交易系统只能在相应的市场中发挥作用。统计学表明，如果始终坚持一种交易系统，就能成功获利，但这一点大多数交易者未能做到，他们总是一会儿用趋势型交易系统一会儿又用振荡型交易系统，从而导致最终交易结果的亏损。  

3. 不同的交易系统有不同的风险-收益特性。我们无法确定哪种交易系统将获得最大收益（或风险最小），盈利总是受风险驱动，收益高的交易系统意味着高的潜在风险，反之亦然，即所谓交易系统的风险-收益特性。从时间上看，中长期的交易系统交易次数少，交易成本低，盈利率高，但潜在风险大，周期长，对交易者心理承受力要求较高；短期的交易系统交易次数多，交易成本高，单次获利不会太大，但潜在风险小，对交易者心理承受力要求较低。

4. 程序化交易的市场认可度：
   在国内很多人主观上对程序化交易不太认同。这是由于缺乏理解，但也不可能真正理解，主要因为自身素质理念限制，认为人脑要胜过电脑，其实这是错误理念。
从广义上说，只要交易者有固定的投资理念、明确的交易规则，并且每天复制执行，就是一个程序化的交易者。从这个意义上说，一个成功的交易者，必定拥有一套持续稳定可复制的赢利模式，也必定是个程序化的交易者(主要指优秀抄单手和一些成功的中长线交易者)。一些程序化使用者，由于能赚不能赔，心态不行，不能严格遵守纪律，坚持程式化，一旦出现连续亏损，虽然在设定幅度内，但思想已经崩溃，终止使用程式化，注定结局失败，实质是违背了统计学概率论。所以任何程式都不是百战百胜，坚持就是胜利。