实战排行榜的资金曲线之我见

福州老刘

实战排行榜的资金曲线之我见
                         by______福州老刘

从最早参加和讯第一期实盘大赛开始，我就对类似的实战排行榜情有独钟。
原因很简单，我也是个和北帝一样好吃懒做的人。希望做个好看的战绩，被私募雇佣，住大别墅，有可以让我疯狂地扯的大白兔。工欲善其事,必先利其器。我这人阴险，而且善思考，在做曲线的过程中，我研究出了很多方法。
当时和讯第一期，有个出入金BUG,比如你用10万做，开盘后，入金100万，盈利个3万，然后出金100万。盘后显示的是10万盈利了3万。当天的收益率就是30%。也就是说，盘中入金然后出金，收益率还是根据盈亏的数额按照你的初始金额来计算比例。可惜我没更多的钱，所以看着那些人刷BUG,一天50%的曲线。我很急，但是却无能为力，生活就是这么残酷，你找到了秘诀奥义，却碍于窘境，没有条件去改变这现状。你找到了商机，却缺乏本金，只能坐看机会丧失。多少人在2013,2014年初就看出了股市有底部的迹象，你没本金抄底，空看股市翻几倍，图奈何，看对了，却没挣到钱，甚至亏了钱，这就是本金的威力。几年前多少人看出房地产的商机，买房投机你没本金，于是你看着一平方8000的房子又翻了一倍，徒呼奈何。你看着几百万的拆迁土豪暴发户，无处投资，把钱存银行吃定期，而你却为了启动资金东奔西走求爷告奶的，坐看因缺资金而财富流走，徒呼奈何。机会是留给有钱并能发现商机的人。没钱，你再有创意，也只能坐看机遇流失。有人不甘这样坐以待毙，去折腾寻找风险投资，或者鼓动家里亲戚投资。可是你之前创业有没失败过，人都是现实的，只要你有前科，没人敢相信，信任你，这就是现实的残酷，你只能眼睁睁地看着也许一生就一次的机会在你笃定的判断中丧失。本金，它嫌贫爱富，越有钱挣钱越容易，越穷越消耗越难挣钱。这是生活的本质。

(我看出了和讯一期的BUG，却没钱去刷曲线，只能眼睁睁的看着别人群魔乱舞，说实话，当时的鱼沽，肯定有占了出入金的便宜，我都盯着他数据看了一个月，我相信证据，不相信结论。）后来这个BUG导致了收益率离谱到短期出现大批的十几倍几十倍的选手，后来终于被修复了。现在的公式修改为日净值增长率 = 当日盈利总额 / 当日有效运作资金，剔除了因出入金导致的收益率计算失真问题。但还是有诀窍的。老刘经过数据计算统计分析得出结论。
可以利用公式，日净值增长率 = 当日盈利总额 / 当日有效运作资金，在这方面做文章。
当日有效运作资金，这个数值可多可少。
老刘是经常做橡胶，按照一手胶21000保证金计算吧。（+5000亏损保证金）=26000
假设一天输赢在1000-2000之间，那么，收益率就为1000除以26000=4%左右。
如果你用了10万，轻仓操作，那么同样的一手收益1000赢或者亏，=1%，如果是做资金曲线，纯比赛类型，我们应该合理地利用规则，你实际操作的资金+最低限度的亏损保证金=当天的账户金额。看起来是满仓操作，实际上，你多余的钱在银行卡里，随时可以转进去。更换操作品种，就更换操作金额，虽然会麻烦，但是对曲线的增长是最快速的。所以说这种公开性参加的比赛，拼的就是运气。还有谁最投机+精算。有职业参加比赛的，比如汪星敏，比赛成绩就历来不错，还有李永强，也是比赛型选手。功成名就后，守住历史战绩，后来就不参赛了，做做讲师，这种都是具备了生活大智慧的人。所以北帝一昧地追求资金曲线，多少多少名次，其实毫无意义。1手资金满仓赌，几天翻几倍有何难？资金方也不傻，它们也会去查看你的总利润额，而不是就看个曲线，对冲账户8-16个，两两一组对冲，胜者继续对冲胜者账户，亏个手续费，合并攒出个8倍有何难？对付这种对冲户，资金方看的是回撤率，你对冲肯定要波动，回撤就特别大，所以就算曲线再高，你回撤一旦过了10-20%，人家就不会考虑你。而对冲比赛账户无法避免的就是波动过大，无法控制回撤。

所以在收益率上，极限的占操作金额越接近满仓（随时出金）的（小）账户，收益率是最高的。这也就是排行榜上大资金经常都只能是1倍-2倍，而小资金可以做到10几倍的原因，实际上，他们的收益是一样的，只不过，一个钱在期货账户里，一个钱在银行里，2者间，期货户里的市值显得不一样，总资产一样，所以导致了计算结果的不一样。

万法归宗，回撤率是私募招人的核心。一个稳定周期（2-3年）的资金曲线图，加上不超过20%的回撤，才是一个真高手的要素。从盈利能力和控制风险能力两个最主要方面综合评价一个交易者的水平，忽略胜率、资金量大小、操作风格等。
从盈利能力和控制风险能力两个方面给出了三种定义：最大回撤≤30%且盈利在100%以上，最大回撤≤20%且盈利在50%以上，最大回撤≤10%且盈利在30%以上，这是我对高手的定义。
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大赛的综合得分综合分也是实战排行榜的一个得分点。
接下来，我想说说综合分如何刷分。
期货日报大赛的计算方式是，得分点取决于三个点。
1，收益率
2，净利润净值
3，回撤率
回撤越小，净利润越高，分数也越高。
还有一些小分数点，比如交易的品种，持仓过夜的风险度，如果想刷分，就要做到尽量把所有的品种都交易过一两遍，这样系统统计的时候，会把你的"全面分"也计入加分点。做到多品种，因为组合策略对冲，就是多品种模式，所以你玩1手小仓位，尽量都做做各个品种，分数点就比别人多了。综合分的高低差距就在于这些细节，所以比赛型选手，不一定全力做利润，也有控制回撤，做小分数点的。

福州老刘

日内系统者 发表于 2015-5-9 10:26
所以现在很多大赛更看重的是综合得分，而不是靠收益率就可以拿名次了！

大赛的综合得分综合分也是实战排行榜的一个得分点。
接下来，我想说说综合分如何刷分。

福州老刘

实战版重要之小数据：
最大连续盈利天数!连续盈利的天数这个关系到你的盈利进攻能力！（回撤率是看你的防守能力）如何持续10个交易日的进行持续盈利，这里还有个资金管理的技巧。
虽然上文说了出入金做当日收益率提高的BUG已经无效，但是可以出入金却可以改变当天的战况。按照上文所述，我们可以把资金分为三份，成金字塔链，10万初始A资金，15W为B资金，30WC资金。A资金是参加实战版的日常比赛账户市值。做稳定获利样本"连续盈利天数"的投入资金。为了确保连续盈利天数，做到几天是不难的，但是接下来继续保持下去却非常难。就算再高明的手法，都有回调失误的一两天。此时就要做到严格的资金控制管理。
1，为了确保连赢，你要控制盈利，早盘如果盈利，后面要尽量保住开端的胜果，减少操作，进行保守策略。（虽然这违背了胜进败缩的赌博奥义）为了"连续盈利天数"这一数据的完美化，只能牺牲部分的盈利金额。
2，保守策略也无法避免回调（概率游戏最大的法则威力）此时A资金出现亏损，当日亏损为2%，此时继续动用A资金已经无法顺利扭亏保本了。开始入金B资金A+B=25万，继续进行操作。（A-B-C,3种资金要有3个熟悉的品种对应操作)。B资金之所以不是以A资金的一倍投入，是顾及到C资金的压力。所以注入B后，25万，即使继续第2次亏损，此时，可以更换品种，动用C资金，注入C后，账户总金额为55W，C为A+B的2倍，之前的2次亏损估计为2000+4000=6000,占目前总市值的1.2%亏损额，调整好心态，C资金就是你扭转概率游戏最大的筹码，也就是作弊器。

出入金的三份资金仓位管理策略，可以让你做到连续若干天的"稳定获利"。它给了你多出来的2条命，2次更改机会。所以说，交易市场看似公平，在资金管理面前，它又非常的不公平，只是低手看不到这点，盲目地以为技术目前，小散大户都一个起跑线，就看谁更有天赋努力，其实大谬，技术到了一定层面，只是伎俩，资金管理方为大道。别人的小资金都是偏师，前锋，我们的资金有后援，友军，盟国，预备队，别人亏一次就伤或覆灭，我们可以谨慎地实行推进策略。逐步蚕食。出入金的三份金字塔链。放弃了绝对盈利金额，在净利润上很吃亏。它换取了稳定性，牺牲了利润净值。所以适用于大资金。小资金只能一边看着玩去，它没实力去实行上述的方案，因为它追求的是翻倍，收益率。而我们追求的是稳定率。积累小赢的策略。道不同不相为谋。

有的人笑老刘，弄这些资金曲线数据的，有什么意义？我现在严肃地告诉你，你能人为地画自己的资金曲线，进行风险控制，仓位管理，你就初步具备了做私募经理，套保交易员的实力。这是交易里最顶级的交易员层面，所以我开始尝试让自己的资金曲线可控，按照我的预期设想策略去走，尽最大可能地减少回撤。
可以自己画线自己的资金曲线，这就是我的目标。
2015为套保交易员的工作冲刺！