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发表于 2011-5-23 15:50:05
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今天读乔治 安杰尔《短线狙击手》。摘录几段：
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果断平仓
如果出现错误的交易后，依然恋战，想等待市场出现期待的走势，是要倒霉的。一旦发现市场走势有和自己判断不一致的可能，就必须心狠手辣地执行交易纪律，耐心等待真正交易机会的到来。
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直面风险
多少次，我因为恐惧，而在市场中高举双手投降。我只是因为担惊受怕而放弃。我想，与其这样因为害怕而投降，倒不如转身直面风险－－努力争取那能让你满足的机遇。
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“专”家
老资格的交易员只认准一种期货品种和使用特定的适合自己的操作手法。你不会看到资深人士从一个交易场跑到另一个交易场，满世界寻找交易机会。老手们通常形成一种交易特长，如抢帽子，短线操作，价差交易，或者其他操作风格。这些人就是这样日复一日，不断按照自己的方法赚钱；每天站在交易场的同一个地方，每天和同样那些人交易。值得注意的是，他占据一个狭小的领域，是那个领域屈指可数的专家。
每个市场都有属于自身的规律。职业操盘手们每天做同样的事，对于市场规律理解的深度，不是偶尔涉足此行的人所能察觉到的。他每天做同样的事情，只要市场少有脉动，马上能感觉到。
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平仓反手
开盘后通常有一种趋势出现，非上即下。要是我起初判断错了，我随后会加倍反向操作。即使一笔操作赔了10档，摊平成本后却只需要5档就能打平。
（你怎么能把握市场的方向？）
我耐心得等待市场告诉我方向，等它回抽时，建仓。
（然后怎么出场呢？）
要是价格急涨或急跌，我会获利了结，此时你最好的操作就是出局。
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顺势
我衡量了自己的优势和劣势后，决心学习如何确认趋势，并且追随趋势足够长的时间，以便抓住趋势中主要的一段行情。我不一定要买到最低档，也不一定要卖到最低档。我的目标很简单：赚钱。如果我在下午买到高位，但市场继续上涨，那又有什么关系？接受了这些理念，真教人如释重负。
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时间与价格－－利用市场的对称性量化交易（止盈）
我对这件事特别感兴趣，因为我赚到账面利润后，难免期望赚得更多，但到头来总是化为乌有。几年后，我逐渐发现，我有办法通过“时间与价格”对交易加以量化。市场有某种对称性，利用那种对称性，从市场中挖掘财富。
一旦知道市场应该出现什么走势，万一它没有发生，你还是得到了宝贵的反馈信息。这时，你知道时间或价格失灵，因此应该设法确认市场是否出现反转。
利用市场的对称性，结合时间与价格，你可以知道：市场要到哪里去（到什么价位）？ 时候到那里？我在哪里会陷入麻烦（应该平仓）？
平仓的目标价格，趋势运行可能需要的时间，回抽的止损位。
另外，我还有一些宝贵的建议，如果对称性失灵，那往往预示着市场即将反转。
注意：这种对称性是针对强趋势而言的。强趋势容易一眼就看出，从走势的强度，可以判断市场上涨或下跌的意愿有多“认真”。当我发现这种走势，经验告诉我，获利的概率可望高达80％以上。你找不到比它更可靠的交易了。
当价格形态未能如期出现，反向操作往往能够获利。
（这一点对付”假突破“：当小突破出现时，先下半仓，如果价格继续就持有，如果价格回调就平仓并加倍方向操作）
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耐性与操作选择
一天之中很少有两三个以上操作的好机会。
我可以大胆得说，一周之内的黄金交易机会最多只有两三个。
每个人都想找到赚钱的概率高的操作，但相对而言，只有极少数人愿意耐心等待操作机会的出现。投资人需要培养自己的耐性，只要你相信，机会就会自行出现。
不操作不赔钱好过胡乱操作输大钱。
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寻找“全力以赴”的机会
（仓位）
资金管理要聪明。你必须将所有的投资操作分为两种类型：例行的普通操作和全力以赴追求利润的操作。
如果后者的数量足够大，那么总体赢钱的概率将会大大提高。一次大赢可以抵消6次小输。
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我的资金管理策略，就是盈利的时候追涨，加大头寸，输钱的时候止损。
有时，你最好的结果就是打个平手，不能奢望其它。
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涨即是跌－－反之亦然
市场想要一飞冲天，但在这么做之前，需要先洗掉挂在当日低点的那些卖出止损单，只有在最后一位意志不鉴定的买方出于恐惧而卖出后，市场才能上涨。在重要的头部，则出现相反的情形：空头在头部被迫回补而惨遭套牢。一旦此事完成，市场便飞流直下。
当市场试图冲高不成，则稍候可能回落，反之亦然。
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根据市场波动的幅度大小确定止损点
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了解市场形态
认真研究市场现象，要从掌握市场走势形态开始。不了解走势形态，很难获利。其中原因，在于你必须懂得判断市场。比方说，你需要了解空头回补涨势和真正的上涨趋势之间有什么不同，你需要懂得应该注意什么走势，忽略什么走势。你必须看得出来某段时间内空头多头谁强谁弱。你必须知道市场酝酿中的趋势，某些人看了大惑不解，其他人却看得一清二楚。
你必须懂得如何衡量市场的强度、速度、动能等一些量化的数字。
每位投资人都必须先知道哪些形态有很大的发生概率，以及哪些形态纯属于小概率事件。避开小概率形态，集中火力在最有可能发生的结果上。不这么做，就会掉进陷阱，浪费资源在一些无用功上，而且因为一连串错误的操作，导致账户净值降低，打击自己的信心。
为了找到好的操作机会，必须舍弃许多模棱两可、五五波、随机发生的走势。
首先，你必须懂得，真正明确的趋势为数不多。要成功掌握这些好机会，你必须懂得期待什么，接着必须马上动手执行你的策略。
专业人士可以等上1-2个小时的时间，只为了捕捉一段不错的15分钟的涨势。
我知道当初学者碰到第一个大好机会时，总是恨不得倾家荡产跳进去。这种做法是错的，因为不管结果有多肯定，这里面一定有风险存在。因此，踏出的每一步都应该有所节制。
前面提过，有些交易机会应该全力以赴，但仅仅可以用来果腹的机会则常见的多。专业人士清楚，他们必须找到前者那样的机会来养家糊口。刚起步时，务必先伸出脚趾头，探探水有多深，以免淹死在里面。起初慢慢前进，不要担心以后没有大赚特赚的机会。
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时间与价格－－狙击手操作法
理想的形态由两部分构成，形成完美的对称性，并且完成一段趋势。我们希望利用第一部分的形态，预测第二部分的强度和持续期间。理想状态中，一天有两段趋势，通常是一段在上午，一段在下午。
学习和确认市场对称性时，必须理解和接受局部对称性的存在。市场可能在时间上失灵，价格上没有失灵，或者在时间上没有失灵，只是价格失灵。
利用市场对称性的概念，可以确认长期的市场目标，以及可以决定在哪一档，哪一分钟出场。
狙击手操作法设法寻找一天的两段趋势：一段在上午，另一段在下午。你当然可以说，趋势不只两段，但我谈的是一天越两次的主要趋势。由于趋势是由两部分构成，你必须设法抓住每段趋势的50％。第一部分提供给你找到第二部分所需的信号：持续期间，目标价格，最大风险。
制胜的关键，在于避开乱流，准确的确认趋势。大部分交易新手的时间与价格分析做得不好，原因在于他们缺乏耐性，不肯等待最好的交易机会的出现。在一天约6个小时的交易时间内，可能只有15或20分钟出现真正不错的趋势。要是你有耐性，就可以好好利用这些趋势。但是，如果你等得心烦，不经深思就进场交易，那么铩羽而归之后，纵使真正的机会来临，恐怕已如惊弓之鸟，
时间与价格交易的目标，就是及时把握住市场中盈利的机会。只有在你确切知道市场将往哪里走（准确到哪几档），以及何时到达那里（准确到分钟），才进场交易。这是交易的最高境界。
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假突破
比较复杂的形态是空头回补时的涨势回跌，或者穿越支撑或阻力区一两档后折返。这是市场发生反转的最明确的标志。投资者必须了解其背后运作的心理面。只要市场不断来回波动，那写等待走势突破交易人就会继续在场边观望。他们不想被盘整区里上演的拉据战清洗出场，所以将止损单挂在市场当前价格区间的上方或下方。挂进这些买进止损单和卖出止损单的目的，是在市场行情启动时立即入场。但这些止损单很容易成为场内交易员的镖靶。因此，触发这些止损单最明确的迹象，就是价格创新高或新低之后马上全身而退。到底是怎么回事呢，市场穿越盘中高点创下新高时，走势似乎就要往上冲，等待行情突破的交易者，在这里忙着买进，空头也同样在出现新高时急着回补，但这时触发止损的交易人，乘机倒货给这些苦命的突破玩家。因此，我们会看到当天的新高出现后，价格又折回盘整区。这时候可能会发生两种情况：市场要么再度发动攻势，试探高点，但无功而返；要么一路下滑，跌穿底部。
如果你在突破点买进或卖出，发现情况不妙，务必马上反向操作！别去想输了多少钱，你根本没有功夫去想，赶快行动要紧。
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我有这样一条原则：除非我能感知市场未来的脉动，准确预测何时走势会明朗，否则绝不轻易操作。
我还有另一条原则：绝不错失任何好机会。
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我把一个交易日分成两部分：上午和下午。如果一个上午连续3笔操作都赔钱，我就终止操作。下午开盘再从头来过。
不遵循这条原则的话，不起眼的损失也会滚雪球般变成更大的亏损。如果你一意孤行，非赚到利润不可，迟早你会堕入赔钱的无底深渊。增加仓位的规模，只会加速你的溃败。让操作不顺心的一天吞噬掉你大部分的资金，这是毫无疑义的。
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仓位的控制－－资金管理
有效的资金管理是操作成败的关键所在。你必须知道何时该操作更多的合约，何时该暂停减仓。20％的交易产生80％的利润。你可以靠为数不多的操作，赢得绝大部分的利润。
走笔至此，你是否认识到如果每笔操作都投入同样的资金来博弈可能是个错误吗？你是否认识到如果盈利的时候赚得更多，损失的时候赔得更少，结果不是更理想吗？
怎样才能赚到高额的利润呢？方法一、绝对不要根据预设的盈利目标限制盈利的规模。恰恰相反，市场愿意给你多少，我们都不要客气，照单全收。你需要大赚的日子冲抵难以避免的亏损，因此不要刻意限制自己的利润。 方法二、出现亏损时，果断平仓。否则，一次判断失误可能毁灭原本可以顺利执行的操作交易计划。
资金管理的一般规律即是赚的时候赌注多些，亏的时候赌注少些。进入获利周期，你必须愿意操作更多口合约；当然，亏损周期出现后，应该立即止损撤退，把仓位规模降到最低。
（普通行情半仓，方向对了加注；方向错了平仓并反向加倍。大行情满仓全力以赴）
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发表于 2011-4-23 05:18:13
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