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(2012-08-16 10:03:03)转载
昨日糖涨停,据说糖要继续收储。这让认为下榨季才会收储的业内人士大吃一惊。为何现在收储?从传闻中说要直接问糖厂收50万吨,就可以明白,这是在救大厂。
我问糖商,为何收糖反应剧烈?收棉花的消息没刺激啊?
他说,糖收储是第一年,棉花第二年了。
原来如此。恋爱之初总是有激情的,天天有高潮。
收储带来了什么?搞死一个个行业。
棉花收储之后,带来的效应是产业都注意如何交储,而不是产业本身的周期波动。农产品 本身存在大年小年和农民种植的预期行为。在棉花丰产之后,价格应该下跌,但收储行为支撑价格,导致棉农对未来期待过高。那么收储就必须一年一年的收下去,才能支撑价格。于此同时,纺织业面临了来自全球的低成本棉花价格冲击,南亚的纺纱成本都已经低于中国棉花。于是纺织业开始转移或者死去,在需求大量缩减后,棉花产业也就萎靡了。
同样的,糖在收储后,与世界糖价差扩大。同时给蔗农带来不切实际的预期,他们种植面积扩大。在成本高举时,下游用各种替代原料来取代糖,糖的消费下跌。这就是糖厂积压大量库存无法出售的原因。原本在这次糖的大跌之后,糖厂能够从毁灭中得到教训,从而修正扭曲的市场。这一次的收储有一次扭曲市场,接下去,必须维持一次比一次更大规模的收储,才能拯救这个行业。否则以后供需都会呈现巨大的扭曲,导致蔗农和糖厂的大规模亏损,酿成蔗农动荡的政治结局。
另一个糟糕的案例就是猪肉收储。猪肉收储延缓了养猪业回归正常周期的时间,许多养殖户短期内对价格有期盼,而减少清栏的速度,这就会扩大亏损的时间。因为这将导致豆粕和玉米价格继续维持高位,亏损增大。直到市场认为国家收储无法继续扩大规模,养猪场无法支撑亏损,大规模清栏就会发生,猪肉价格暴涨。
这是个糟糕的制度,但已经形成了各种利益链条上的既得利益者,所以难以消除。也就意味着一个个产业周期被打乱,一个个产业在全球化市场中走向毁灭。
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