冠通期货4.11号早盘提示

冠通期货研发部

沪铜：受美元疲软及预期中国需求强劲的影响，上周五LME金属全线上涨，其中三月期铜上涨195美元，收报于9895美元，期铜上周累计上涨超过5.4%，而国内沪铜在连破多个均线后，短期内或将有小幅的走高，建议投资者多单可继续持有，短线投资者可关注上方73600元一线压力位，若无法有效突破，则可尝试轻仓建空单，反之，多单继续持有。

沪锌：上周五LME三月期锌收涨，报于2525美元，而国内沪锌近期跟随股市上行，成交量逐渐放大，但现货方面市场成交清淡，下游接货不勤，建议中长线投资者多单可暂时持有，重点关注上方18920元一线的压力位。
  
沪铝：因美元走软及预期中国金属需求强劲推动，周五LME金属全线收涨，LME铝为2009年迄今高位。上周沪铝先跌后涨，从盘面看沪铝仍属调整格局，国内现货市场成交不佳对沪铝支撑有限，建议投资者日内短线操作，激进投资者多单继续持有，压力位16920.

沪铅： 上周五LME铅大幅上涨，开盘2793.0美元/吨，最高冲至2865.8美元/吨，收于2851.0美元/吨，上涨36.5美元，K线实体突破上升中继头肩底颈线位，但值得注意的是成交量只有2164手，较前几日均有所下降，向上突破的有效性有待进一步观察。现货报价17900元/吨，延续横向窄幅震荡，上涨受到18000整数关口压制。美国发生“{ZF}关门”危机，{ZF}预算被大幅缩减，或将改变美元疲软走势，中国一季度出现6年来首次季度贸易逆差10.2亿美元，通胀压力不减，央行进一步实施紧缩的货币政策预期加强。建议短多投资者轻仓操作，中线投资者进一步关注外盘走势。

钢材：外盘伦铜大幅上行，将对国内期钢起到较好支撑，另外周末原材料钢坯价格大幅上行，将对期钢形成利多支撑。盘面看：整日k线触及布林轨道上端出现小幅回调，同时布林轨道有发散迹象，macd触及零线，尚处利多格局，但rsi、kdj所处超买区域有暂短回调迹象。今日期钢恐将继续上行，短期期钢依旧看多，多单继续持有，止损4777。

黄金：COMEX6月期金上涨14.80美元,结算价报每盎司1474.10美元，黄金录得四个月内最高单周涨幅。葡萄牙财政危机令欧元区主权债务危机忧虑重燃,同时原油和玉米价格本周触及新高也引发市场对通胀的忧虑,这些均对黄金构成支撑，建议投资者多单继续持有。

股指：上周五欧美股市涨跌不一，国际原油上涨带动其他商品价格上涨，通胀预期加强。A股市场的总体动态估值仍然处于较有吸引力的区间，总体流动性环境并未过度从紧，权重板块轮番活跃，对于指数具有良好支撑作用，沪深300现货指数在突破3300关口后，一路向上，技术上看正在形成完成整理周期蓄势向上突破的形态，建议投资者维持多头思路，中线多单持有，止损3310，短线投资者待突破3355点多单跟进。

橡胶：近期美元走弱支撑国际大宗商品价格走高，且受日本宽松货币政策助推日胶价格上涨，预期美元和日元的相对弱势将进一步推动国内橡胶价格继续攀升，建议投资者逢低短多，止损36000元，关注开盘价。

LLDPE：上周LLDPE期市低位反弹，现货市场基本持稳，下游买盘略有好转，线性主流报价10900-11100元/吨。原油冲高提振市场做多信心，但现货去库存压力依旧不可忽视，建议投资者保持谨慎，关注12000元附近表现，若站稳此位可逢低建多，短线投资者低位多单持有，止损11600元。

PVC：上周PVC期市触底反弹并上触布林线中轨压力，原料电石持续上调，PVC现货试探性高报，下游高价抵触心理较强，普通电石5型主流报价7900-7950元/吨。技术上MACD指标欲交金叉，且成本支撑及PVC出口量渐增带动需求，短期反弹或将延续，建议投资者多单持有，止损8200元。

PTA：受美元走弱影响，国际原油站上110美元，使得PTA和原油之间联动关系进一步加强，预期近期原油将支撑PTA价格进一步坚挺，下游纺织市场交投有望得到提振，PTA反弹趋势有望得到延续，建议投资者多单持有，止损10750元。

燃油：上周末燃料油大幅上扬，盘中小幅回撤后拉升。美元贬值，美原油期货突破112美元每桶。国内现货价格上涨20元/吨，华南新加坡混调高硫180CST库提价4940-4970元/吨，华南船用国产混调180CST库提价5045元/吨。从技术面来看，燃料油1109价格突破50日均线，投资者可多单可继续持有，止损4970。

谷类：在美元走软、原油走强的带动下，周五CBOT谷类市场集体上涨，美玉米上涨9美分至768，涨幅达1.19%，美小麦上涨24.2美分至797.4，涨幅达3.13%。国内方面，虽然上周农产品市场整体表现强势，但谷类市场依旧表现疲软，基本维持窄幅震荡走势，现货的平淡难以给予期货过多的支持，资金也无意关照谷类期市，短期市场难有太好表现，季节性消费启动前弱势格局难改，近期保持观望为主。

油脂：周边美豆上涨支撑，周五美豆油期货收高，5月合约涨幅2.44%至59.73美分；BMD毛棕榈油油期货收阳，6月合约报3399令吉。国内现货市场油脂报价持稳为主，成交议定。盘面来看，油脂仍属偏多格局，建议前期多单继续持有。

棉花：USDA供需报告出台前，投资者获利了结，周五美棉期货收跌，5月合约报202.97美分。国内现货市场仍购销僵持，价格稳中走低。盘面来看，周五郑棉尾盘走高，但仍未突破上方阻力位，建议28000-29600元区间内高抛低吸操作为主，跌破28000元空单持有。

无风险套利机会：
l 塑料1105-1109合约隔日收市价差570，处于528之上的无风险套利
l PVC 1105-1109合约隔日收市价差435，处于421之上的无风险套利
低风险套利机会：
l 沪铝1105-1106合约隔日收市价差105，处于33-242的低风险套利区间
l 燃料油1105-1109合约隔日收市价差293，处于155-328的低风险套利区间
l 沪锌1105-1106合约隔日收市价差180，处于39-266的低风险套利区间
l 豆油1109-1201合约隔日收市价差254，处于115-497的低风险套利区间
l 强麦1109-1201合约隔日收市价差120，处于44-167的低风险套利区间
(备注:此套利均为正向套利，以买近月合约卖远月合约为建仓方式，临近交割月合约请注意交割风险)

歌德金融

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