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第二章期货市场组织结构与投资者

摘要: 第二章期货市场组织结构与投资者

第二章 期货市场组织结构与投资者

考点一、期货交易所职能

1、 提供交易的场所、设施和服务

2、 设计合约、安排合约上市

3、 制定并实施期货市场制度与交易规则

4、 组织并监督期货交易,监控市场风险

5、 发布市场信息

 

:期货交所职能括(   )。

A. 设计约、安上市

B. 提供交的场所、设施和服务

C. 制定并实施务规则

D. 市场信息 

案:ABCD

 

考点二、货交易所织结构:会制、公

1、 制期货交

制期货交是由全体出资建,缴纳一定的会员资格费作为注册,以全部财产承担有限责任的非营利性法人

1)组织架构

设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。

会员大会:最高权力机构

理事会:常设机构

总经理室负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

(2) 的获 

以交所创办发起人的身份加入

接受发起人的资格转加入

按受货交他会的资格让加入

据期货交所的规则加入

2、 公司制期货交

公司制期货交所通常由若干股东共同出资组,以为目的,股份可以按照关规定转让,其盈利来从交所进行的期货交中收取的各种费用。

 

组织架构

股东大会:最高权力机构

会:常设机构

监事会(或监事)

总经理:对董会负,由董任或解

业务部

 

3、会制和公司制期货交易所的主要

 

是否以营利为目标

适用法律不同

决策机构不同

会员制

不营利

民法

会员大会,理事会

公司制

营利

公司法,民法

股东大会,董事会

考点三、我境内期货交所概况

 

上海期货交易所

郑州商品交

大连商品交易所

中国金期货交易所

时间

1998年8月成立, 199912

1990年1012成立

1993 年 528

推出标准化

1993 年 228

成立

200698成立由上海期货

所、郑州商品交所、大连商品交所以及沪、深证券交所组成

注册资为5亿元人民币

品种

、铅, 螺纹钢、然橡股、 黄金、白银、燃料油、

棉花、白糖、小麦

米、黄大豆、 粕、豆油、

沪深300股期货、5国债期货、10年期国债期货、上证50 股指货和中证500股指

2015年29,上海证券所上市了上证50etf期权

 

例题:下列商品中,属于上海期货交所上市品种的   )。

A. 

B. 

C. 豆粕

D. 玉米

答案:AB

 

考点四、货结职能

1、保交易履约  2、结易盈亏  3、控制市场风险

 

考点五、货结机构的形式

第一、机构是某一所的内部机构,仅为该交供结算服

第二机构的结司,可家或多家货交所提供结服务

前,我采取一种形式。

 

考点六、货结制度

国际上,计算机构通常采用分级结算制度,只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的结算服务,非结算会员只能由结算会员提供结算服务。

三个次:

机构对结

员与非结员与非结算会员代理之间结 

结算对非结代理客

 

考点七、我境内期货结机构

境内货结制度分为全制度和会分级结制度两种类型。

1、 全员结算制度:上海、连、郑州

2、 分级结制度.金所

在中国金融期货交所,按照务范,会分为交、交、全和特别结员四种类型

交易会员不具有与所进行结算的资格,它属于非结算会员

、全面结和特别结员均属于员,具有与交所进行结的资格。

交易结算会员能为受托客户办理结、交割业

全面结算会员既以为受托客户,也可以为与签订结算协议的交易会员办理结、交割务。

特别结算会员能为与签订结算协议的交易会员办理结、交割

3、实行会分级结货交所应当配套建立结算担保金制度。结员通过缴纳结算保证金实行风险共

算担保金包括础结算担保金和变动结算担保.

基础结算担保金指结所结割业务必须缴纳的最低结算担保金数额

变动结算担保金指结算担保金中超出基础结算担保金的部分,随结员业的变化而调整

算担保金当以现金形式缴纳。

 

例题:   )是指结算会参与交所结交割业务必须缴纳的低结算担数额

A. 基础结算担保金

B. 变动结算担保金

C. 特别结算担保金

D. 算担保金

答案:A

 

考点八、货公管理

1.对期货公司业务实行许可制度

在我国,期货公司业务实行许可制度,由国务院期货监督管理机构按照商品期货、金融期货务种类颁发许可证。

货公司除可请经境内期货经纪业务外,还请经境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的他期货业务。

按照《期货公司监督管理办法》设的期货公司,以依法从商品期货经纪业务:从金融货经纪、境外期货经纪、货投资咨询的,应当取得相应业务资格。资产务的,应当依法记备案

期货公司主要职能:根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;对客户账户进行管理,控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息,进行期货交易咨询,充当客户的交易顾问;为客户管理资产,实现财富管理等。

2.货公司的业务

1)期货经纪业务

2期货投资咨询业务

货公司及期货投资咨询务,不得向客利保证,不得以虚假信息、市场传言或幕信息为依据向户提供期货投资咨询服务,不对价格涨跌或市场走势作出确定牲的判断,不得利用向户提供投资建议取不正当利益,不得利用期货投资咨询活动传虚假、误信息,不得以个人名义收取服务报酬,不得法律行政法规和中国证监会规定禁止的他行为。

(3>资产理业务

期货公司及业人员事资产管理业务时,不得以欺诈手段或者其他不当方、诱导客户:

不得向客户作出保证资产本金不受失或者取得最低收益的承诺;

户委托的初始资产不得低于中证监会规定的低限额

得占用、挪用托资产

以转移资产户收益或者亏损为的,在不同账户之间进行买卖,损客户利益

不得以获取佣金或者其他利益为的,使用户资产进行不必的交易;

不得利用理的客为第谋取不正当利益,进行利益输送

不得从法律、行政法规以及中证监会规定禁止的其他行为。

 

例题:期货公司及从业人从资产管理业务,   

A. 不得以诈手段或者其他方式导、诱导

B. 占用、挪用户委托资产

C. 利用管理户资产为三方谋取不正当利益,进行利益输送

D. 以个人名义收服务报酬

答案:ABC

 

3. 期货公司的功能与作用

(1)作为衔接场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带,降低了期货市场的交易成本。

(2)降低期货交易中的信息不对称程度,最大限度地避免逆向选择的发生。

(3)高效率地实现转移风险的职能,并通过结算环节防范系统性风险的发生。

(4)通过专业服务实现资产管理的职能。

 

4. 风险管理制度与相关要求

(1)完善的期货公司治理结构

①期货公司独立性要求

②设定股东及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务

③设立董事会和监事会(或监事)

④设立首席风险官

(2)建立有效的期货公司风险管理制度

①应建立于风险监管指标相适应的内控制度,建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制,确保净资本等风险监管指标持续符合标准

②应严格执行保证金制度

③应建立独立的风险管理系统,规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。

(3)期货公司对分支机构的管理

期货公司对营业部、分公司等分支机构的管理包括三个层次:

①期货公司应当对分支机构实行集中统一管理,不得与他人合资、合作经营管理分支机构,不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

②分支机构经营的业务不得超出期货公司的业务范围,并应当符合中国证监会对相关业务的规定。

③期货公司对营业部实行“四统一”

“四统一”是期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。

 

点九、介绍纪商:简称iB

1、 证券公受期货公司委托从中间介业务,列服务:

⑴协助办理开户手

(2)提供期货行情信息和交设施

(3)会规他服务。

2、 司不得理客户进行期货交、结或交得代期货公户收付期货保证金,不得利用证券资金账户存取、划期货保

3、 201210月,国已取消了券商iB业务资的行政审批,证为期货公提供间介绍实行依法备案。

 

考点十、个人投资者

根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》,个人投资者在申请开立金融期货交易编码前,需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。

具体条件如下:

根据上海证券交易所《期货公司参与股票期权业务指南》,个人投资者参与期权交易,应满足资金、交易经历、风险承受能力、诚信状况等条件。

具体应当符合下列条件:

申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额,合计不低于人民币50万元;

具备金融期货基础知识,通过相关测试;

具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试;

具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;

在期货公司开立期货保证金账户6个月以上,并具备金融期货交易经历;具有交易所认可的期权模拟交易经历;具有相应的风险承受能力;

不存在严重不良诚信记录;

不存在严重不良诚信记录,不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;

不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引,对投资者进行综合评估,不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立交易编码。

上海证券交易所规定的其他条件。个人投资者参与期权交易,应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。

 

在风险管理子公司提供风险管理服务或产品时,其可以选择的自然人客户也要符合条件,即可投资资产高于100万元的高净值自然人客户。

 

:个人投资期权交体条件括(   

A.申请开户时托在其委托的期货公的上一交易日日终的证券市场与资金可用余额,计不低民币5O万元

B.备期权础知过交所认可的相测试

C.具有10个交易日20上(含)的金融期货仿成交记.或者最近三内具有10 笔以上()的期货交成交记

D.不存在严不良诚

案:ABD

 

十一构投资

1、 在我期货场上,将机构投资者区分为特殊单位户和一般单位客

2、 在我期权场上,将机构投资者区分专业机构投资者和普通机构投资者。 

专业机投资包括:

业银行、期权经营机构、保险机信托理公、财务公格境外机构投资者等专业分支机构;

投资金、社保金、养老金、企业年金、托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品,以及由第一项所列专业机管理人的金或委托投资资产

三是监管机构及所规业机构投资

1、据机构投资是否与期货品种的货产业有关联.机构投资者可分为产业客户机构投资构投资者。

 

在我金融期货,将机构投资者区分为   

A.特殊单位客户单位客户

B.专业机构投资通机构投资

C.产业客户构投资专业机构投资

D.专业机构投资-般位客 

案:A


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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