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构建交易系统时,你是否考虑过这两个方向?

摘要:   一套好的交易策略其重要性绝对不亚于一套好的指针分析系统,如果说一套好的分析系统”能够”指引操盘人明确市场方向,则一套好的操作策略则在于”如何”帮助操盘人到达目的地——安全及效率为两大重点。  举例 ...
  一套好的交易策略其重要性绝对不亚于一套好的指针分析系统,如果说一套好的分析系统”能够”指引操盘人明确市场方向,则一套好的操作策略则在于”如何”帮助操盘人到达目的地——安全及效率为两大重点。

  举例来说,假设某人要从台北旅行到高雄,首先他必须确定大方向是往南走的 (大方向要正确,否则永远到不了),接下来才是思考应该怎么走最安全、最有效率,包括搭什么交通工具、走什么路线等等。

  显然,搭飞机是最快的,在时间上最有效率,但也最昂贵,资金上最无效率;相反的,走路去不花一毛钱,但可能要走好几天才能到达,时间上却完全无效率,因着当时的时空背景诸多因素考虑,相信每个人最后都会选择最适合自己的路径方法。

  透过这个简单的例子,大家应该可以知道,随着操作策略的不同,即使两个使用相同指标的操盘人,其绩效也可能是南辕北辙。

  如同上例提到,所谓策略不外乎就是如何以最安全最有效率的方法帮助我们实现获利目标的方法,换句话说,在操盘人必修的学分里,当指标告诉我们操作的方向以后,就得靠策略帮我们达到’以最小的风险换取最大的利润”的目标。

  策略的阐述包罗万象无法一一探讨,在本文我只打算用两个方向来说明如何建立有效的策略,首先就本质来说,我定义建构投机交易策略的两大要素即为胜率以及获利/风险比,任何策略的成功与否都不出这两大要素,亦即合理的胜率加上极佳的获利/风险比。

  以一支表现很好的趋势程序交易来说,其胜率约莫在4成左右,平均获利/平均亏损的比例约在3倍以上,以此计算,则交易100次,有40次盈利,平均盈利50*3=150点的话,剩下的60次是亏损的,平均获利点数为50点,100次交易后,总损益为40*150-60*50=6000-3000=3000点。

  若以震荡策略来看,其胜率约在7成,平均获利/平均亏损的比例约为1:1,交易100次,一样是获利的,总损益为70*50-30*50=2000点,整体来说,趋势交易策略和震荡交易策略在两大要素的表现上呈现相当迥异的风格,趋势交易胜率较低,通常不及五成,但获利/风险比相当高,常在2-5倍以上,因此虽然常常做错方向但长期依然能够获利;震荡交易则胜率极高,必然超过五成,但获利风险比很少超过1倍,甚至会少于1,但靠着高胜率长期也还是获利的,惟获利总金额必然小于趋势交易策略。

  这是策略属性的问题,并无对错可言,视操盘人的个性而定,新手在建构策略模式时只须注意一个大原则即可:胜率低则获利/风险比必然高;胜率高则获利/风险比必然低;胜率高、获利/风险比值也高的人是大师级的天才,一般人望尘莫及,靠后天训练亦无法达成。

  我们并不奢求达到此等境界,但起码一定要避免落入胜率低、获利/风险比亦低的双低散户模式——小赢大输、又常常看错方向,做越多次亏越多,金山银山也迟早输光,俗话说得好,”牛和熊最后都赚钱,只有猪输死”。

  最后一个有关策略建构的观念是大部位分散布局的思考模式,唯有透过多部位布局才能有效达到前述”以最小风险换取最大利润”的效果。操盘人应体认运用大资金或大部位等同在战场上调兵遣将,战法越是灵活多变,绩效越是稳定,常看到有些投资人不论可动用部位大小为何,一律都是整批进整批出,跟操作一口的做法完全相同,如此配置既没有弹性也无效率可言,可惜了银弹充沛的优势。

  只是大部位的调派运用需要”巧思”与”创意”,本身并没有一定的准则可循,甚至可以说是一种艺术,建议应根据操盘人本身所使用分析系统之特性进行量身打造才能发挥最大纵效,大原则为起码分为三个部位以上---即前锋、主力、突击队三种模式,部位规模最适比例建议为20%、50、30%,前锋试单,主力决胜,最后由突击队给予致命一击!

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wensenji2019-10-6 16:15引用

任何策略的成功与否都不出这两大要素,亦即合理的胜率加上极佳的获利/风险比。

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本文作者
2019-9-29 16:42
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