技术分析剑法的万剑之宗---支撑与压力位分析

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      有幸拜读《期货日报》7月7日刊登的《期市独孤六剑式》一文，颇有感悟。作者提出了的金融技术分析的独孤六剑：趋势分析为第一剑；最高最低点分析为第二剑；形态分析为第三剑；移动平均线分析为第四剑；技术指标分析为第五剑，大师们的理论研读为第六剑。笔者深刻认同作者所列出的独孤剑法，然更加赞同作者所提出的核心观点：“期货市场上的投资者更应把握剑式中的神韵思想。”　　技术分析的门派众多，各派剑法纷繁复杂，到底哪一招式才是真正的万剑之宗？ 笔者的回答是：支撑与压力分析。
　　下文将以独孤六剑式为例，寻找各剑式的神韵所在。
　　第一剑：趋势分析。“价格以某种趋势演变”是技术分析三大假设之一，可见技术分析中的趋势分析非常重要。最主要的趋势有上升趋势和下跌趋势两种。趋势线是判断趋势的方法之一。在上升行情中，当价格下跌触及到上升趋势线时，往往会调头向上反弹，因为上升趋势线的本质是重要的支撑线；在下跌行情中，当价格上涨触及到的下降趋势线时，往往会调头向下回调，因为下降趋势线其实是条非常重要的压力线。因此，趋势分析的中心就是判断支撑线与压力线之所在。
　　第二剑：最高最低点分析。在技术分析中，对高点和低点的关注也是非常必要的。金融市场中，常有如此说法：创新高后会不断地创新高，创新低后会不断地创新低。这是因为前期的高点往往是重要的压力位，而前期的低点却往往是重要的支撑位。当价格放量有效地突破前期高点时，往往就会不断地创新高，而当价格，特别是收盘价跌破前期低点时，往往会不断地创新低。因此，第二剑的本质也是支撑与压力分析。
　　第三剑：形态分析。市场中的价格形态可分为反转形态和持续形态两种。典型的反转形态包括头肩形、双重形、三重形，圆弧形和V形。然在这些形态中，颈线是最值得关注的。作为多空双方争斗最激烈的地方——颈线事实上可看作价格变动过程中的支撑或压力。持续形态包括三角形、菱形、旗形、楔形、矩形等。这些形态大多是短期内的高点间的连线和低点间的连线组成的形态。因此，投资者所需要关注的也是价格何时突破压力或跌破支撑，继续原来的走势。
　　第四剑：移动平均线分析。移动平均线是追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线”，因此在技术分析中也占有一定的地位。常用的移动平均线有很多，还有很多长短组合。通过对多条移动平均线形成的组合进行分析，可以用来判断市场是多头还是空头。然而移动平均线实际上是天然的压力与支撑线。以被称为市场生命线的60日均线为例，为什么60日均线被称为生命线？原因就在于60日线是个极为重要的支撑和压力位。
　　第五剑：技术指标分析。投资者大多熟知一些技术指标，如相对强弱指标RSI，布林线BOLL等。以布林线为例进行分析。布林线指标一共由4条线组成，即上轨线、中轨线、下轨线和价格线。当价格线向上穿越上轨线时，常常会遇到压力，产生回调；当价格线向下穿越线轨线时，常常会遇到下轨线的支撑，产生反弹。这表明布林线可以指示支撑和压力位所在。
　　第六剑：理论研读。技术分析方法有很多经典理论，如道氏理论、江恩理论、黄金分割理论、波浪理论。通过研读，我们可以发现，这些技术分析理论中无不包含着支撑与压力的神韵。
　　金融技术分析除此独孤六剑之外，其实还包括筹码分析、成交密集地带判别、火焰山分析等剑法。这些剑法的核心实质上也是支撑与压力分析之精髓。
　　技术分析剑法的万剑之宗——支撑与压力，其实是金融市场中一对典型的矛盾。矛盾有两个基本属性：矛盾的同一性和矛盾的斗争性。矛盾的同一性有两个含义：一是矛盾双方在一定条件下共处一个统一体中，失去一方，另一方也不存在；二是在一定条件下可以相互转化。矛盾的斗争性是指矛盾双方相互排斥、相互冲突、相互否定、相互离异的趋势。
　　投资者应该关注支撑和压力矛盾的同一性和对立性两大属性，特别是不能忽视它们在一定条件下可以相互转化的性质，即当支撑和压力被有效地突破以后就变成了自身的反面。支撑被突破后变成今后的压力；同理，压力被突破后变成今后的支撑。当然我们必须关注突破的有效性。一般认为，有效突破的验证要考虑以下几点：1。价格穿过支撑或压力越远，突破结论越正确；2。收盘价的3%、5%、10%或整数位被突破；3。交易量的配合程度；4。支撑和阻挡的重要程度。
　　毫无疑问，无论是对技术分析有效性的看法，还是对支撑与压力是否是技术分析神韵的判别，还是对有效突破的定义，不同的投资者都会有不同的看法。这正所谓仁者见仁，智者见智。各种剑法，无所谓好坏，最重要的是投资者在金融的江湖中不断地学习与历练，然后练就一套适合自己的剑法，做到心领神会，最终笑傲江湖。

流金岁月

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小谦

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