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梁瑞安期货交易随笔完整文字版(从2012年至2014年)

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发表于 2014-12-28 10:24:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 笨笨阿林99 于 2014-12-28 10:31 编辑

注:古浪大侠前几天发了一个“梁瑞安2014年期货交易随笔”的帖子,认真读了一下,发现梁先生很多理念与我的几乎一致,比如关于知与行的关系、轻仓与重仓的看法、基本派与技术派的观点等等,甚至某种程度上可以认为他的随笔属于结论版,我的属于论证版(具体可前往此贴了解: 【原创】投资交易战争论——我的投资交易实战感悟)。由于古大侠发的这篇帖子是一张长长的图片,读起来不太方便,于是我到网上搜了一下,幸运的是,被我搜到了一个从2012年至2014年的完整文字版,这里分享出来,供大家学习。


2002年,北大毕业,满腔热血,投身期货。知易行难,摸索四年,颗粒无收,前途迷茫。2006年,遇良师,上正途,坚信供需决定价格,刻苦努力,痴迷研究,乐此不疲。2009年,再次实战,力求知行合一,几年下来,稳健前行。2012年,遇好友,茅塞顿开,风格转变,势如破竹。期货之路艰辛,良师益友相助,铭感不忘。开微博,写随笔,以文会友,交流碰撞,提高升华。我深知,知之愈明,则行之愈笃;行之愈笃,则知之益明。 路漫漫其修远兮,吾将上下而求索。赠人玫瑰,手留余香,如果我的交易随笔对大家有一点点帮助,我会一直坚持写下去!——《梁瑞安期货交易随笔》


2014-12-14
【知难行易】玩期货,十多年,越玩越有乐趣。乐趣不在结果,也不在过程,而在投资之前的思考。金融市场其实是金融理论的试验场,很公正公平,奖罚分明,奖励对的理论,惩罚错的理论。当用自己的理论寻找到大机会的那一刻,确实特别兴奋。然后就是下单交易,当然持有的过程有时难免会带来一些痛苦,但往往痛并快乐着。投资的结果,就是自己理论的一个应用的成绩单,当成绩单下来那一刻,无论好坏,心里反而很平静、很淡然,因为一切都在预料之中。总之,投资那点事,对我而言,是“知难行易”,在“知”的层面探索,才是乐趣所在。

2014-12-14
【嗅觉】怎样才能在商品期货市场中抓到大机会?你必须拥有像猎犬一样敏锐的嗅觉,对行业的巨变作出反应。2012年,南北美大豆同时减产,你可以重仓做多豆粕;2013年,全球大豆供应问题解决了,却带来了油脂严重过剩的新问题,你可以重仓做空油脂;2014年,是全球铁矿石新增产能投产的第一年,你可以重仓做空铁矿石;2015年,你嗅到什么大机会呢?

2014-12-12
【夜盘】一直不赞成上夜盘,但还是上了,既来之则安之,只能想想它的好了。感觉做夜盘的投资者更保守,盘面博弈成份少一些,市场走势更接近基本面。因此,夜盘可以作为思考基本面的模拟盘来看,能不做就不做。

2014-12-11
【长线是金】贡献利润前三名的策略,都持有三个月至一年,可见长线确实是金。拒绝dupin,少玩短线。闲得慌,就去旅游摄影。投资那点事,越勤快收益率越低。

2014-12-10
【心静】曾无数次自问:如何才能拿得住仓位?心静!如何才能做到心静?轻仓!为何必须轻仓?因为要打持久战!为何要打持久战?因为基本面发酵需要时间。总之,针对长线很确定但过程很复杂的行情,宜轻仓长线。

2014-12-7
【派别】投资界经常按研究方法区分派别,经典的分法是基本面派和技术派。我属于坚定的基本面派,但不排斥、不否定技术派。这几年,我更喜欢从确定性角度区分派别,只赚确定的钱的是保守派,敢于赚不太确定的钱的是激进派。物以类聚,人以群分,与我经常交流的是保守派。与激进分子交流,确实话不投机半句多。需要注意的是,重仓很确定的大机会,不算激进,只能说他(她)懂得珍惜机会,毕竟大机会不常有。

2014-12-7
【时代脉搏】过去十多年,中国的房地产一直走牛市,工业品价格走了一轮牛熊市,A股也走了一轮牛熊市。展望未来三五年,凭常识判断,房地产开始走下坡路,工业品的供应上来需求增速放缓也是走熊市,唯独A股有可能走牛市,毕竟股市领先于经济。考虑到大宗商品价格已经跌了一大截,单单在商品领域做对冲交易利润已经很薄,因此,未来几年应该考虑跨领域的对冲了,不然会跟不上时代的脉搏。唯有站得高,才能看得远。今天才开始思考这个问题,权当亡羊补牢吧。

2014-12-4
【杠杆】看完邱国鹭的演讲视频,感觉做股票的高手知识特别渊博,经济社会的方方面面了如指掌;而玩期货的知识面相对较窄,一般仅懂供需,略懂宏观。个人认为,股票研究比商品研究复杂多了,但是,我们看到的却是,做股票的成功率较高,玩期货的成功率较低。究其原因,问题出在杠杆的使用上。如果不考虑融资,股票满仓干也就一倍杠杆,而期货满仓干是十几倍杠杆,后者容错能力更差,稍有闪失,损失惨重。因此,如果降低杠杆玩期货,成功率应该可以高于股票投资者。换个角度看,傲视群雄的期货玩家一定是很会玩杠杆的,在确定的机会面前敢于下重手。

2014-12-3
【大局观】商品期货研究员的大局观并不难培养,只要先优秀的股票研究员学习即可。股票研究员必须高瞻远瞩,才能洞察股票价格的变化。大多数商品期货研究员的通病是看得太短,目光老盯着未来几天、几周——都是杠杆扭曲了自己的思维方式。思维方式唯有去杠杆,才能抓到事物的本质!

2014-11-26
【时间】最轻松的投资方式是靠时间赚钱,而不是靠头寸规模赚钱。

2014-11-18
【定律】同一条产业链,只要终端产品长期看跌,那么,它的原材料和中间产品一定长期看跌(如PP、PTA);同样,同一条产业链,只要原材料长期看跌,它的终端产品一定长期看跌(如铁矿石),这是商品运行的基本定律。根据这条定律,分析产业链就简单多了,任何产业链只要抓住其中一个最容易分析供需平衡的环节,其他环节就会迎刃而解,用此法研究商品事半功倍。比如,钢的产业链,我坚决看空铁矿石,因为供需失衡太明显了,螺纹钢我基本不再需要研究了。

2014-11-16
【犯大错】金融市场的生存法则:小错误可以犯,但永远不要犯大错误!市场中永远有一双双敏锐的眼睛盯着你,一旦你犯了大错,将难以脱身,如同误闯鳄鱼池的角马,结局一定很悲催。反之,当对手犯大错时,必是绝佳攻击点。

2014-11-7
【非线性】每个人都在探索自己的财富增长模式,理论上,假如复合年化收益率26%,今天的100万到20年后是1个亿。不过,遗憾的是,20年之后你又老了20岁,届时给你1个亿的效用不一定比今天的100万高。所以,才有了“赚钱要趁早”的说法,不无道理。因此,财富增长模式不宜用线性的,非线性才符合每个追梦者的内心需求,先做到不亏,之后快速上台阶,然后才考虑稳步增长。

2014-11-6
【本质】商品期货价格波动本质上是市场参与者围绕基本面的一种博弈。基本面简单;博弈复杂。因为后者常常让人误以为基本面很复杂——永恒的错觉!懂基本面但不懂博弈者,宜轻仓长线;不懂基本面但懂博弈者,宜短线操作;既懂基本面又懂博弈者,乃顶级高手,怎么操作,只有他(她)自己清楚。

2014-11-2
【趋势】气温从25度降到20度,大家会觉得冷;气温从15度升到20度,大家会觉得热。同样的20度,感觉截然不同。经济也如此,目前GDP7.5%大家觉得冷;十年后回过头看7.5%是个很热的数字。看来,人类对趋势的感知是与生俱来的。大势一旦形成,大家会朝一个方向走,人性使然。顺势者昌!

2014-10-30
【案例】玩期货,不要拒绝暴利,也不能老想着暴利,不然将会成为下一个案例。

2014-10-27
【反人性】金融市场永远是少数人赢、多数人输,而人的本能是从众,因此,搞投资是一个反人性的游戏——不受大众情绪干扰才可能赚钱。做到不从众之后,你会发现比你厉害的高手才是你真正的对手。亏货有两个层次,低级亏货死在散户情绪之下,高级亏货倒在高手铁蹄之下,所以,投资事业,慎入。


2014-10-17
【赢家】期货市场没有永恒的多头,也没用永恒的空头,只有输家与赢家。牛市中,不坚定的多头也会成为输家;熊市中,不坚定的空头也会沦为输家。长期看,赚钱的总是极少数人,唯有不从众、独立思考、独立行动,才能成为最终赢家!

2014-9-21
【滚雪球】巴菲特滚雪球的秘密,就是找个很陡很长的斜坡,把雪球轻松滚大;玩商品期货的奥秘就是找个供需严重失衡的品种,将行情干到底!

2014-9-21
【进则天下】在期货市场中,复利的概念不是让你匀速前进,而是让你时刻想着如何做到不亏钱,当遇到大机会时也要敢于下手——进则天下、退则田园!

2014-9-21
【精髓】玩期货,看准了得敢于重仓,但又不能天天想着重仓。从来没重仓过,说明你没领悟期货的精髓;天天重仓,说明你没入门。每个人能识别出的大机会是不多的(或许几年一遇),如果像对待平凡的机会一样对待它,那么你的投资人生就难以实现非凡的一跃。

2014-9-20
【房价】购房需求分投资需求和自住需求,房价十年翻十倍之后投资需求必然大幅下降,自住需求其实大多数也是相对弹性的,只要看跌,便会晚几年再买。因此,房价一旦形成下跌预期,无论放开限购,还是降低利率,都难刺激(弹性)需求了。个人认为,此时此刻,长线投资股票比买房好得多。

2014-9-19
【结构】近高远低时,有些人不敢空石头和棉花,到近低远高时,发现可以空了,但价位低了。其实,结构问题只是买卖的小依据。

2014-9-16
【做空更难】做多,盈利的话,头寸自然增长,相当于自动浮盈加仓;做空,正确的话,头寸自然萎缩,赚钱越来越慢。因此,为了得到同一个效果,做空时更需要浮盈加仓,需要勇气,难在此!

2014-9-14
【无牛市】从老百姓的感觉看,中国过去的十年,就是房市的十年,房市下行,相关的商品未来两年继续走熊。牛短熊长,方向坚定,把握节奏,即可。千万别意淫大牛市哦!

2014-9-12
【将军】“将军赶路不追小兔”,送给在下跌大势中来回买卖弄丢空单的大仙。

2014-9-12
【连通器】讲个物理学的连通器原理的应用,国储收棉三年,国内棉比外棉贵三五千,全球过剩量几乎百分百流向中国;今年不收储,国棉价格有望与外棉持平(不考虑关税);如果想抛储两三百万吨,国棉就得跌破0关税的外棉成本。

2014-9-9
【小鸟理论】小鸟理论:1、做期货要像翠鸟抓鱼一样稳准狠;2、要有啄木鸟精神,在有虫的地方不断地啄;3、一鸟在手胜于十鸟在林,注意兑现浮盈。

2014-9-9
【价位】因为价位低而放弃做空,会错过橡胶和石头的机会;因为价位高而放弃做多,会错过锌锌向荣的机会。所以,价位一点都不重要!

2014-9-6
【仓位】仓位标准与目标收益率呈正比。30—50%的年收益率目标,任何策略不超1倍杠杆就可实现;想每年翻番,就得干到2倍杠杆以上;想每年十倍,只能铤而走险,上10倍杠杆干,不牺牲就是福!(本人亲历,请莫模仿)抛开收益目标谈仓位,那就是仓位取决于策略的确定性和回撤的承受力。期货,是一辆崭新的没有速度上限的跑车,能开多快只有自己最清楚。能开多远,却难逃统计的铁律。许多人没有到达目的地,不是方向开反了,而是速度太快了,“欲速则不达”!

2014-9-6
【选择】对于国际化品种,供需决定了中长期的价格,轻仓长线可轻松对付之。但是,如果仓位太重了,就不得不需要考虑短期资金的来回博奕了。在我眼中,短期的市场,如同赌场,不确定因素太多。因此,轻仓长线应该是一个轻松、健康、幸福的理念选择!

2014-9-6
【刚者易折】交易之道,刚者易折。浮盈加仓,最大的天敌就是行情复杂,这是2014年最深刻的感悟!要想纵横天下,唯有刚柔相济。对自己胸有成竹的判断应该刚一点;布局仓位应该柔一点——力争做到进可攻退可守!不宜强攻,只能智取。

2014-9-5
【持仓量】持仓量越大,供需决定价格的传导机制就越顺畅;持仓小、交割费劲,大资金有很大话语权。

2014-9-4
【投机】投机的定义一直争论不休,依我见,投机就是指做了自己认为不应该做的买卖决策。坚持在自己逻辑框架内做决策,是成功的必要条件!

2014-9-3
【高手】跟高手交流,感觉他们有两个共同点:1、理念和方法都很简单;2、意志无比坚定。确实都是一种武功练1000次的武林高手。

2014-9-3
【定价】供需决定中长期价格;大户影响价格的短期波动,散户在推波助澜中迷失。

2014-8-31
【云开雾散】回撤,是家常便饭,有时也是个致命陷阱,千万不要理所当然认为扛过回撤就会云开雾散。处理回撤唯一有用的办法就是减仓、减仓、再减仓。回撤的教训得总结、总结、再总结。慢性爆仓是因为没找到盈利模式;急性爆仓100%是因为死扛。

2014-8-31
【跑多快】期货市场,乃玩杠杆的场所,对赚钱速度的争论尤其激烈。依我看,有了自己的盈利模式后,收益率目标取决于你对回撤的控制能力和承受能力。一般目标收益率定为你能承受的最大回撤的3倍为宜。想每年翻番,你得做好最大回撤33%的思想准备;想每年翻十倍,你得做好一周爆仓的准备。赚钱速度的选择,因人而异。每个人的潜意识的做法是,在能承受的最大回撤风险下,能跑多快跑多快。

2014-8-26
【更精彩】玩股票的,想象力很有穿透力,见到风就知道要下雨;玩期货的,很务实,现货跌价成交量差会马上平多单。依我看,如果玩股票多一点务实,玩期货多一些想象力,投资人生也许会更精彩!

2014-8-26
【前瞻】做投机,前瞻性是必须的!不要阐述现在已经发生的,而要描绘将要发生的……

2014-8-24
【轨迹】期货大鳄的常见成长轨迹:百万规模时,每年十倍八倍;千万规模时,每年三五倍;上亿规模时,每年一二倍;十亿规模时,每年50%—100%;30亿规模时,整股票去!百亿规模,开始思考人生价值。我不惊讶谁谁谁一年赚十倍,只惊叹连续十年每年复合100%收益的神人!

2014-8-20
【春播秋收】做期货长线,得向农民学习——春播,秋收。如果春天不播种,哪来秋天的收获?人误地一时,地误人一年。

2014-8-19
【相克】玩期货,如习武。只要会一种武功,就可以生存下来。常有朋友同时练几种武功,但效果不好。依我看,各种武功之间是有差别的,甚至有些地方是相克的,如果没注意这些细微之处,难免走弯路。因此,应该认准一条路,坚定走下去!

2014-8-16
【原则】期货交易我坚持两大原则,第一、确定性;第二、安全性。前者可以通过深入研究基本面来把握,后者可以从风险收益比来评判。持仓期间,确定性、安全性都会变化,必须依此不断调整仓位。

2014-8-16
【发酵】基本面影响价格,如同发酵粉作用于面粉,放置的时间够了,做出的馒头自然松软香甜。心急的,常吃到死面粉疙瘩。

2014-8-14
【人与狗】供需决定理论价格;交易的价格围绕理论价格波动!——人牵狗的理论

2014-8-2
【季节性】农产品的季节性:假设消费、产量正常,农产品价格一般在收获之前两个月见顶,在收获之后两个月见底。应用在棉花,今年的主要矛盾是三年收储变直补的政策切换,“收储”这个结构性需求突然拿掉,价格必然自由落体。结合季节性,个人判断棉花底部在12月前后。

2014-8-2
【零存整取】对我而言,做短线如同中国的活期存款,收益率没吸引力;做中长线如同零存整取,不断加仓的过程是“零存”,平仓时是“整取”,收益率相对较高。

2014-7-26
【利己主义】利己主义的贸易政策经常对农产品价格起到推波助澜的作用。牛市中,出口国倾向于限制出口或提高出口关税,从而导致进口国农产品更短缺,价格加速上扬;熊市中,进口国倾向于提高进口关税(如滑准税),从而导致出口国更加过剩,价格加速下挫(如美棉)。

2014-7-23
【打架】做小行情,等于穿西服跟猪打架!

2014-7-22
【跨期】有单边行情,没必要做跨期。跨期貌似风险小,其实风险很大

2014-7-15
【有迹可循】大行情都是有迹可循的,“冰冻三尺,非一日之寒!”

2014-6-23
【不亏】做投资,永远都是在解决这两个问题:1、怎么做才能不亏钱;2、怎么做才能多赚钱。前者保生存,后者求发展。

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 楼主| 发表于 2014-12-28 10:25:35 | 显示全部楼层
2013-12-19
【知与行】常听说,做期货“知易行难”。但我认为,当“知”的问题解决了,“行”就不是问题。“知”可以理解为盈利模式,有了盈利模式,严格执行,做到“知行合一”,自然就可以做到长期持续盈利。因此,“知易行难”常常是认识的误区,当你发现“行难”时,其实是“知”的问题没彻底解决。

2013-11-22
【看对与做对】看不懂的行情,错过了不要遗憾,做上了也不要得意;看得懂的大机会,没重仓的话需要深刻反思!

2013-11-16
【过人之处】每年翻几倍的期货高手,过人之处不是分析的正确率,而是灵活运用杠杆的能力,该重仓时绝不手软,该砍仓时绝不拖延!

2013-11-13
【爆发力】通过对国内一些期货高人(赚过几个亿)的成功故事的了解,有这样的感悟:期货要获得暴利,必须在一两波大行情中不断浮盈加仓,在拐点之前陆续减仓。因此,期货投机生涯不是一般的匀速长跑,而是需要有瞬间爆发力的变速跑。

2013-11-11
【持续盈利】我心中的持续盈利,不是积小胜为大胜,而是把积小胜看作练兵,真正目的是为了在天时地利人和时打大仗!

2013-11-10
【再谈套利】国内期市的套利,无非就两种:跨品种和跨期。跨品种的价差主要由相对供需决定,研究基本面是凑效的;跨期价差由供需和资金面共同决定,有时资金面占很大权重,这类套利需要老练的交易技巧。因此,如果对供需基本面很了解,又不想跟资金博弈,更适合做跨品种套利。

2013-11-10
【规模收益递减】做期货资产管理,随着资金规模增加,收益率往往会下降,因为有些策略已受流动性限制,做不上量。如果要追求较高的收益率,资金规模宜控制在千万级别。个人认为,单单国内期货市场,运作几个亿是比较好玩的,当超过10个亿,头寸配置就会有所顾忌,头寸大了会担心引来对手的围剿。

2013-11-9
【抓大行情】供需决定价格,当商品的供需基本平衡,无论你研究多么精细,都是震荡行情,逼着你或高抛或低吸或高抛低吸;供需严重失衡时,必出大行情,此时你只需抓住供需的大矛盾,重仓持有几个月甚至一两年,必有质的飞跃。因此,在期货生涯里,重点是抓大行情。供需基本平衡的行情,其实是很费研究精力的,结果常事倍功半。

2013-11-7
【再谈心态】心态好坏不是盈利与否的必要条件;但好的心态是成为顶级高手的必要条件!

2013-11-4
【PK】无大方向时,PK的是交易技巧;有大方向时,PK的是对基本面的理解。前者不断赚小钱,波动小;后者可获暴利,但波动大。

2013-9-25
【大亏原因】期货上大亏的,往往是这两种情况:1、根本没做好亏损的准备,接受不了任何亏损;2、太固执,认为这次自己肯定是对的,结果会为自己的分析买单。这些都属于投资理念范畴的问题,想明白了就豁然开朗。当你为了你的观点付出了百万、千万甚至几个亿的学费时,你会发现相对于输赢,你的分析一点都不重要!

2013-9-18
【纠错】盘中套利,如同期市警察,把任何异常波 动,都给通通抓起来

2013-9-11
【玩期货如开车】1、自己的观点,如导航仪,可参考,但不能全信。2、加仓,如油门,路况好时可踩。3、减仓,如刹车,路况不好,务必刹车。4、止损,如汽车的安全气囊,不能因为有了它而瞎开车。5、品种切换,如选择车道,当然挑快的开。6、逆势,如高速路逆行,十有八九会撞车。7、交易所,就是收费亭!

2013-9-9
【确定性与盈亏比】任何投资决策都必须考虑确定性与盈亏比,保守者追求高确定性,激进者追求高的盈亏比。在非杠杆的股票市场中,我是追求高的盈亏比;而在用杠杆的期货市场里,我更偏好高确定性的机会,例如套利,1%的盈利空间用5倍杠杆就可获得5%收益,何乐而不为?因此,对我而言,确定性是第一原则!

2013-9-8
【串联还是并联】从物理学角度看,串联系统比并联系统稳定性差。串联系统如果某个环节出问题,整个系统将失灵;并联系统如果某个分支出问题,系统照样可运行。期货交易系统也一样,每次重仓操作一个品种,长此以往总有一天会出事。如果你是多品种多策略多周期的并联系统,其稳定性会大大提高。

2013-8-28
【赛马】资金管理如同田忌赛马,机会好时下大注,机会一般时下小注。

2013-8-22
【论势】供需决定中长期趋势,供需越失衡,趋势越凌厉,顺势者昌,逆势者损。无势造势=没事找事,常会搬起石头砸自己的脚。

2013-8-21
【尊重对手】多空双方大论战,其实挺好,互相指出对方的风险点,当你觉得这些风险点不是大问题的时候,就可以踏实下单并持有了。盲目看多、盲目看空,对对手提出的风险点视而不见,是很不可取的,有时会遭遇滑铁卢。期货圈子小,多空双方有时都是熟人、朋友,因此,尊重对手是俺做交易的基本原则。

2013-8-21
【理念】如果立志搞几十年期货投资,那么短期的输输赢赢都将成为期海生涯的一朵朵浪花,带你实现梦想的唯有正确的理念!

2013-8-19
【投机】每个成熟的期货交易者都有自己的一套系统,如果违反了这套系统的原则做交易,就是投机!

2013-8-19
【别忽悠】做期货,想忽悠一帮人和自己同方向做,其实挺危险的,这帮人可能半路撤退,把你踩了。更可怕的是,你做的方向不是基本面的方向,而一帮人跟你一起同方向猛冲,一旦对手靠基本面与你反着做,此时砍出来必然损失惨重。我的理念,就是沿着我认可的基本面方向做,不管别人是多是空!

2013-8-19
【”傻”逼】逼不逼仓,取决于期现价差,一般不取决于多头的资金实力,也不取决于空头的交货实力。违背期现价差的多逼空或空逼多,都是“傻”逼。

2013-8-15
【人性】供需决定价格,利益驱动供需,人为利益所动,研究供需规律其实就是研究人性!

2013-8-6
【想象】要相信自己的想象; 人缺乏想象,将无法重仓!

2013-8-6
【孰重孰轻】玩股票,选股比择时重要;玩期货,选品种比交易技巧重要。

2013-7-26
【规律】供需决定价格;政策干预会扭曲价格;政策被拿掉的预期会迅速纠正价格。这就是经济运行的规律!

2013-7-24
【蜘蛛】套利者,有时挺像一只蜘蛛,织了一张网,然后在旁边耐心等候猎物的到来

2013-7-24
【啄木鸟】玩期货,要有啄木鸟精神,在有虫的地方不断地啄......

2013-7-11
【三重身份】玩期货,要把自己设想成三种人:开平仓,要像数学家一样严谨;砍仓,要像军人一样果断;调仓,要像画家一样挥洒自如!

2013-7-11
【科学与艺术】投资,既是一门科学,又是一门艺术。过份强调前者,往往走了量化交易之路;过份强调后者,常常做单很随意。而我选择走中间道路,开平仓用一套接近量化的原则来评估,持仓多大及如何调整仓位则有一定的艺术性。

2013-6-30
【规矩】投资者与基金经理的关系,有点像乘客与出租车司机的关系,乘客希望又快又稳又舒适地抵达目的地,司机则更多的考虑安全问题,红头停绿灯行,遇摄像头减速,遇突发事情刹车。其实,基金经理就是在一定风控约束下力争做到稳步前行(无规矩不成方圆),而不是跑得越快越好,一个飙车的司机总让人提心吊胆。

2013-6-26
【Big Money】期货界赚大钱的有两种人:1、抓住几次大行情并重仓之;2、无论什么市况靠交易技巧每日(每周)不断赚小钱的。前者擅长战略,对长远看法比较有洞察力,不过遇小行情会略输钱;后者擅长战术,但常会错过大行情,长期看赚钱也不少。这两种高手都很值得学习!

2013-6-6
【我的理想】没大行情时,简单模式反复做,不断赚小钱,做到稳定盈利;有大行情时争取抓住一两个,实现量变到质变!

2013-6-6
【明星与寿星】时势造英雄,一波大行情,总会出现几个明星;没有什么行情也能稳定盈利的,常是寿星。很多人都有明星梦想,但能实现梦想的没几人。国内很多高人,大多数是明星晋级为寿星。不管路径如何,寿星是多数成功者的最终选择!

2013-6-5
【对冲】对冲的两个层面:1、合约之间的对冲;2、套利组合之间的对冲。想到第二层面的一般都是高手。

2013-5-31
【投资如行医】基金经理的工作和老中医很像:1、都是经验活,积累就是财富,越老越值钱;2、投资组合如配药,几味药必须互补兼部分对冲;3、药方需要不定期根据病情作适当调整;4、服药需要时间,持有需要耐心;5、不宜激进,适合走中庸之道。

2013-5-29
【莫错过】小机会大做,往往出错;大机会小做,常常错过。前者可纠正,后者可能悔一生!

2013-5-29
【抓住大行情】对于做期货交易的人来说,一个品种泡了十年八年,重要的不在于你时时刻刻都研究很细致、跟踪很紧密,而在于有大行情那段机会是否抓住了!

2013-5-29
【老成与单纯】做铜的牛人都显得老成,对世界经济周期了如指掌,从二战后美国快速发展到97年亚洲金融危机再到雷曼兄弟倒下,都能给你娓娓道来,不像半个陶冬,就像半个谢国忠。做农产品的,就显得比较单纯,毕竟靠天吃饭,大灾年做多,大丰收年做空,正常年份套套利。总之,该复杂的复杂,该简单的简单

2013-5-28
【谁办】某高人说,对三大期交所的评价,以前有这么个说法:上期所是官办的,大商所是民办的,郑商所是匪办的!

2013-5-28
【不要大赔】一个老期货说,炒期货无非就这几个结果:大赚、大赔、小赚、小赔。只要你能做到不大赔,离成功就不远了!

2013-5-27
【鱼身】一波行情,不管大小,主要吃鱼身,少啃鱼尾,盈利曲线一定很漂亮。一个组合中的每个策略都主要吃鱼身,整体收益曲线一定会很漂亮——回撤小、持续稳健增长。市场中,经验丰富的老手,常常只做鱼身行情,不愧是精明的交易者!

2013-5-26
【少亏钱】巴菲特说,投资有两个原则,一是不要亏损,二是记住第一条原则。应用于期货,可以改为,第一原则是要少亏钱,也就是说要控制好回撤。只有把回撤控制好了,才有资本实现复利增长。大赚大赔,如竹篮打水,一场空!

2013-5-26
【中庸】收益曲线要稳定増长,其实是选择了走中庸之路,必然要求你策略要分散,周期要短中长相结合,对冲要多样化,开平仓要分批执行,止损要坚决,止盈要左侧右侧相结合。

2013-5-26
【风险收益比与仓位】期货价格不易预测,但风险收益比还是比较好评估的,无论用基本面或技术面方法。因此,工作的重心宜放在评估风险收益比上,风险收益比越划算,仓位越高。单纯预测价格,会陷入主观臆测,容易忽视了风险,所以必须时刻权衡潜在收益与潜在风险。

2013-5-25
【约束】约束自己驰骋的欲望,一步一个脚印往前走,才可能实现复利增长!

2013-5-25
【稳健】经历过小资金的爆仓,实现过中资金一年十倍的辉煌,操盘过大资金的稳定增长,风风雨雨,酸甜苦辣。今天,我坚定不移走稳健成长之路,追求每年30-50%的收益率,坚信复利就是暴利!

2013-5-25
【浮盈加仓】“浮盈加仓”四字听起来总让人很兴奋,其实它成就过很多牛人,也毁过很多人。浮盈,其实是右侧交易者的加仓原则,但绝不是基本面派的加仓理由,如果有太多浮盈后,说明价格已朝你预测方向走了一大截,此时收益风险比已大幅下降,按此标准是不宜加仓的,反而应该减仓!!

2013-5-22
【独立思考】玩期货,独立思考最重要!其他人的观点,我们只需要睁只眼闭只眼。

2013-5-22
【找原因】输了钱,不要认为是心态不好,也不要怪市况遭糕,原因肯定出在自身---因为是你自己决定下的单!从自己的理念、方法找原因,才会有进步!

2013-5-15
【主人与狗】基本面是主人,价格是小狗,小狗总是跟着主人走,虽然偶然到草丛中撒泡尿!

2013-5-15
【墙头草】 期货行情,和银行信贷部一样,从来都不是雪中送炭的,而是要么锦上添花,要么落井下石!

2013-5-9
【靠什么赚钱】重仓做短线,是靠胆识和仓位赚钱;轻仓做长线,是靠时间和远见赚钱!

2013-5-9
【朋友】时间,是好头寸最好的朋友!

2013-4-21
【期货之路】做期货,前三年主要是学会不亏或少亏;三年后学会怎么持续盈利;五年后学着寻找哪些机会可重仓;十年后思考期货值得做一辈子吗?

2013-4-21
【“免死”金牌】那天跟朋友在青岛聊天,他提到散户牺牲的快,我给了他两个傻瓜式的"免死"金牌,可以给客户强调:1、永远不要逆30天均线;2、任何策略不得输总资金的2%以上

2013-4-16
【谈止盈】持有盈利头寸,要像和尚撞钟一样,过一天是一天!

2013-4-12
【快与慢】个人玩期货,大部分人都想赚快钱,一上路,借助杠杆的威力猛踩跑车油门,能开200KM就不会开100KM;而管理期货基金,则很像自行车慢骑比赛,要慢、要稳、要不断往前进,每月只图2-5%收益率。

2013-3-29
【周期】有本书叫《逃不开的经济周期》,农产品也一样,供应周期一般是一年,去年大牛市,高价肯定刺激供应,农产品整体的播种面积肯定扩大,假设天气正常,今年供应肯定大幅增长。因此,今年大概率是农产品的熊市年份,这是我对农产品的定性判断。USDA的具体数字我不太较真,模糊的正确胜于精确的错误

2013-3-27
【对风险的态度】面对亏损头寸,我是风险厌恶者,坚决止损;面对盈利头寸,我是风险偏好者,适度加仓!

2013-3-5
【斑马】玩跨品种套利,不追求黑马,也不追求白马,我只抓斑马——黑白分明!

2013-3-4
【差别】老手与新手的差别,就是在很诱人行情面前经得住诱惑!

2013-2-28
【加速】扩仓式的下跌,随时都会加速,因为砍仓盘还没出来!

2013-2-27
【拔河】振荡期,是多空双方在拔河,不分胜负;突破,是一方彻底倒下,宣告拔河结束。

2013-2-26
【跨期与跨品种】跨期套利很容易受资金面影响,不宜当主要策略;跨品种套利,尤其是长期的策略,资金面的影响因素可忽略,只要把供需基本面搞清楚即可,如果行情演绎非常符合你的逻辑,可重仓!

2013-2-23
【顺势与逆势】要顺势而为,但不能随波逐流;要有逆势思维,但不宜逆势操作。

2013-2-22
【分散与集中】策略分散化可以降低波动率,这是降低压力的好方法。但分散化收益往往比较平庸,只能解决量变的问题,要想有质的飞跃,必须集中投资。大机会不常有,策略分散化应该是常态。不过一旦发现大机会,可以马上踢掉中小机会,集中投资,必有惊喜。分散还是集中,我的目标是力求做到收放自如。

2013-2-21
【高手】期货界的高手,一般都具有这样的优点:做对时,重仓,拿得很牢;做错时,轻仓,砍得很快!

2013-2-21
【等待】绝佳的交易机会常需要耐心的等待。等待,是原则的坚守;等待,是胸有成竹的体现;等待,是零风险的投资;等待,可以养精蓄锐;等待,为了致命一击。

2013-3-20
【虚实】有基本面支持的上涨(下跌),是实的;跟风上涨(下跌)的,是虚的。虚的品种,一定会回吐。

2013-3-20
【取舍】如果几个月收益曲线没创新高,却做了一堆策略,问题肯定出在“取舍”上——做了一堆不该做的策略、该做的没下狠手!因此,期货玩到一定程度,必须在“舍”上下功夫,舍,之后得。

2013-2-19
【资金市】中长期看,供需决定价格;短期看,资金也会左右价格。如果有题材(政策不确定性、产业链传言等),资金会像苍蝇盯上有缝的鸡蛋一样蜂涌而至,大肆炒作。然而,主力与散户,如猫和老鼠,受伤的肯定是后者。散户能做的,唯有跑得快!

2013-2-19
【等价性】很多跨期价差与单边走势高度相关,经仓位调整后,从风险、收益角度看其实两个策略是几乎等价的。因此,如果单边看不清,这种套利就不宜做!而经常是,因看不清单边,做了这种套利,误以为风险小。如果仓位大了,结局往往很难堪。其实,若看得清单边方向,直接小仓位做单边即可。

2013-2-19
【必然与偶然】一个多年经验的猎手和一个新手娃娃一起去打猎,前者一枪打下一只野兔;后者在那瞄准呀瞄准,结果一只野兔因跑得太快不小心撞死在旁边的树下。那一天,两人都拿着自己的猎物高兴回家.......(前者是必然,后者是偶然!)

2013-2-18
【你确定吗?】做投资,要向王小丫学习,“你确定吗?”

2013-2-17
【打大战】万事预则立,不预则废。但凡打大仗,一定要深入研究,精心策划,时机成熟,按计划行事。不预,意味着不判断,仅仅是追随市场,就算赢,也不会大赢。一旦遇到十年一遇的大行情,如果只赚了一点点,就是浪费了十年期货青春。

2013-2-17
【复仇】玩期货,在一个品种上输了钱,大部分人都是想从该品种上捞回来,声称“从哪里跌倒从哪里爬起来”。而客观事实往往是他(她)在这个品种上根本没有相对优势,在复仇心理作祟下常盲目加大头寸,结果会输得更惨。其实,期货品种那么多,何必吊死在一棵树上,可以多在优势品种上耕耘,“东方不亮西方亮”。

2013-2-17
【扬长避短】玩期货,每个品种都必须做一条学习曲线——记录该品种的累计净盈亏走势,如果这条曲线一直走熊,不妨把这个品种停一停,想想问题出在哪里,直至想出窍门了再交易该品种。对应地,做得很顺的品种可以加大操作的力度。此所谓扬长避短!

2013-2-17
【政策市】供需决定价格,国内的政策常常影响供需,甚至是供需分析的主要变量,而政策又存在很大的不确定性,因此,对政策不具有信息优势的投资者建议少玩政策主导的品种,如棉花、白糖。

2013-2-17
【确定性】投资的第一原则是确定性,确定性源于研究的深度和理解的深度。为了提高确定性,要研究、研究、再研究!而对一个品种的理解会随着经验积累自然而然加深的。

2013-2-17
【重仓】重仓是裸奔,马无夜草不肥,人无横财不富,看准了偶然裸奔一次也无妨。但是,无论你怎么裸奔,一次只能输N%,千万别输多哦。

2013-2-5
【逻辑】市场的逻辑需要去领悟;自己的逻辑才是立身之本!

2013-2-5
【对与错】从输赢角度看,如果我输了,我认为我是错的,市场是对的;但从逻辑角度看,输钱后我会重新审视我的逻辑,如果正确,会继续坚持,无论市场多么疯狂!

2013-2-2  
【谈心态】玩期货,好心态不一定能盈利,但坏心态一定会输钱。心态好坏只能自我调节,别人帮不了你。心态好坏,取决于结果与预期之差。个人做法,就是每个策略事先想着最多会输那么点钱,只要逻辑过得去,结果交给市场审判,其实往往有惊喜。坏心态常是这样造成的:这次不可能亏,结果亏了。

2013-2-2
【无心伤害,事后明白】玩期货,最惨通的亏损常常发生在你认为最确定的时候,此时信心最足、仓位最重,结果市场悄悄反方向运动,你还不会太警觉,一旦反向加速,而止损又不坚决,特容易造成大亏。解决方法:有一定盈利才允许适度加仓!

2013-2-2
【持续盈利】统计发现,玩期货只要每个策略保证最多是小亏(小亏的定义因人而异),那么就很有可能摸索出持续盈利之路!如果遇到大行情,还逮住了,那么一定大赚!如果常年累月大赚大赔,其实是没啥进步的。

2013-2-1
【匀速】投资是长跑,一年是一圈,最终的胜出者往往是匀速前进者,最终的冠军只是每一圈比别人略快一点点。刘翔式的短跑高手若参加长跑,一般坚持不到终点。

2013-1-31
【独立性】大多数成功的投资人,都具有这样的品质:不说、不看、不听!

2013-1-31
【止损】亏损头寸,如肉里长疮,必须迅速挖掉!

2013-1-31
【退出】真正的财富是通过精明的退出来实现的。

2013-1-25
【顺势】顺势而为,势如破竹;逆势死扛,不死也残!

2013-1-25
【赢在短线】虽然说基本面研究适合做中长线,但背靠基本面的短线,也是威力无比!短线讲究战术,宜耐心观察,寻找对手的漏洞,伺机出招,力求一剑封喉。

2013-1-25
【短线】期货短线,常常是拼耐力,谁先出招,谁就占下风!

2013-1-24
【勿冲动】要稳定增长,必须克制重仓的冲动!

2013-1-20
【回撤与复利】只有控制好回撤,才能实现复利。

2013-1-18
【短线与长线】短线如养鸡,周期短,见效快;长线如种树,难免要经历风吹雨打,考验的是长远眼光!
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】只有控制好回撤,才能实现复利  发表于 2016-11-20 18:11

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发表于 2014-12-28 10:34:43 | 显示全部楼层
不错,谢谢转载~~~~~~~~
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发表于 2014-12-28 10:39:42 | 显示全部楼层
学习。。。。。。。

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发表于 2014-12-28 10:47:09 | 显示全部楼层
好东西啊
学习了
谢谢
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发表于 2014-12-28 10:52:44 来自手机 | 显示全部楼层
好谢谢
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发表于 2014-12-28 10:55:37 | 显示全部楼层
资料收集的不少,学习!
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发表于 2014-12-28 10:58:48 | 显示全部楼层
学习
谢谢

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发表于 2014-12-28 11:06:18 | 显示全部楼层
好贴都需要回复
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发表于 2014-12-28 11:08:58 | 显示全部楼层
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发表于 2014-12-28 11:13:50 | 显示全部楼层
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发表于 2014-12-28 11:14:17 | 显示全部楼层
笨笨阿林99 发表于 2014-12-28 10:25
2013-12-19
【知与行】常听说,做期货“知易行难”。但我认为,当“知”的问题解决了,“行”就不是问题。 ...

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发表于 2014-12-28 11:17:46 | 显示全部楼层
....................................
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发表于 2014-12-28 14:49:34 | 显示全部楼层
学习
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发表于 2014-12-28 14:59:31 | 显示全部楼层
梁瑞安期货交易随笔完整文字版
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发表于 2014-12-28 15:41:28 | 显示全部楼层
{:soso_e183:}
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发表于 2014-12-28 16:36:07 | 显示全部楼层
谢谢楼主!
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发表于 2014-12-28 16:51:15 | 显示全部楼层
谢谢!!!!!!
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发表于 2014-12-28 17:10:08 | 显示全部楼层

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发表于 2014-12-28 18:17:39 | 显示全部楼层
楼主辛苦了,文章我正看着,很受启发,值得收藏多读...
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