爱因斯坦说过：世界上最可怕的不是原子弹的威力，而是长期的复利。吴 洪涛 掌管的单账户期货产品“佛意投资”自2010年3月初成立运行至2014年9月初，过去运行的四年半时间里，累计收益高达16倍。这正好印证了吴洪涛的投资理念：不求一鸣惊人，只求30年后惊死人。 据吴洪涛透露，他接触期货是在一个偶然的情况下。当时他在期货交易大厅碰到了一个年纪相仿的小伙子，小伙子给他灌输了很多期货相关的知识，期货中的保证金杠杆交易和双向交易深深的吸引了他，恰好一段时间后，股市开始低迷，吴洪涛做了一个改变他人生的决定，正式开始自己的期货投资生涯。他对我们表示，现在期货已经成为了他最好的朋友，而且是良师益友。因为期货交易指出了他的缺点和人性的弱点，并且激励他努力了解更多知识、改正缺点、纠正人性的弱点。
吴洪涛的期货生涯跟平常人一样，中间无数次被打倒，据他回忆，在他20多年的期货生涯中，经历过三次大的亏损：第一次是1995年初刚进入期货市场未满一年就把家里的10万元亏光;第二次是2008年10月金融海啸，400万资金就剩下不足100万了;第三次是2012年11月到2013年1月，自有资金430亏到87万。但他和平常人不一样的是，他每次被打倒之后都重新站起来了。“每次重新站起来的我一定要比原来的我还要强大，我要涅磐重生” 吴洪涛脸上洋溢着自信。
“要做到持续盈利不是一件容易的事情，确实有些难度，这个难度直接反映了当事人的心里承受力、执行能力和自信。当然太自信了也不行，过于自信就是自负，这火候不好把握。”吴洪涛感叹道。经过长达二十多年的实战经验，他总结了五点经验：1、胆量要和运气正好同路;2、当别人恐惧时，你要学会贪婪;3、技术分析和基本面一定要结合用;4、科学有效的资金管理，俗话说，成也萧何败也萧何，巨亏是满仓，爆赚也是满仓啊!但是一定要记住止损!不要赌性太大;5，随时记住!机会是给活人准备的。
以下是私募排排网与佛意投资吴洪涛的对话
期货是我的良师益友
私募排排网：您是在怎么样的机缘下走入期货行业的?期货最吸引你的地方是什么?
吴洪涛：我记得在1994年的3月份，当时在期货交易大厅碰到了一位年纪相仿的小伙子，他向我讲述了期货的相关知识。而期货中的保证金杠杆交易、双向交易等这些规则深深吸引了我，于是买了相关的书籍开始了解期货。一段时间之后，股票市场开始低迷，我逐渐觉得在股票市场赚钱越来越难，自此就拿了两万块钱，正式开启了自己的期货投资生涯。
最开始接触期货，它最吸引我的是保证金交易和双向交易。而现在我喜欢期货，是因为期货是我最好的朋友，而且是良师益友。因为期货交易过程中指出了我的缺点和人性的弱点，激励我努力了解更多的知识，改正自己的缺点、纠正人性的弱点。改好之后，他又能给我最好的奖励!
私募排排网：在您的期货投资生涯中，有没有大起大落的经历?分别带给您最大的感受是什么?
吴洪涛：在我20多年的期货生涯中，经历过三次大的亏损：第一次是1995年初刚进入期货市场未满一年就把家里的10万元亏光;第二次是2008年10月金融海啸，400万资金就剩下不足100万了;第三次是2012年11月到2013年1月，自有资金430亏到87万。
我最大的感受就是，打倒了没关系，但要总结为什么被打倒?怎么被打倒的?然后一定要站起来，重新站起来的我一定要比原来的我还要强大，我要 “涅磐重生”。事实证明，三次失败我都战胜了自己，并且它们让我变得更强大。
其实在期货交易中资金的起伏是不可避免的，作为一个理智的期货投资人或是资金管理者，要做到尽量回避风险、减缓资金回撤幅度。但在可控的风险中还是可以一搏的，因为风险与利润成正比，关键时刻机会来了绝不能过于胆怯。
私募排排网：按照您对期货的理解，您把期货投资分为几个阶段?您目前处于什么阶段?
吴洪涛：如果把期货比喻成一座大山，我只是个“期货山峰”的攀登者，现在只在山腰间，仰望山顶征服高山者的荣誉，低头看山下者的辛酸。
天赋并不存在 成功的人是重复做着正确的事
私募排排网：怎样才能成为一个顶尖的操盘手?市场上的顶尖高手具备哪些共同特质? 天赋是不是非常重要?
吴洪涛：怎么成为一个顶尖的操盘手，这个我还真不知道，因为我还不是，但我会努力去做，不久的将来我会是一个好的操盘手的，更准确地说“我要做一个好的资金管理人”。
在我和很多优秀的盘手和资金雄厚的大佬们交流与学习中，我深深的体会到，所有成功的人都是优秀的、值得学习的。通过总结发现，这些成功的操盘手多数属于性格开朗、为人稳重、乐善好施、平易近人、善于总结、能够主动接受批评并及时改正的人。
至于“天赋”，个人认为是不存在的，因为每个成功的投资者开始和平常人一样，赔过钱，爆过仓，有些甚至是爆过几次。但最关键的是，成功的投资者往往能在失败中获取经验，在失败中成长。其实每个人都是平凡的，只不过是成功的人是重复做着正确的事。
期货市场风险因人而异
私募排排网：有人认为期货是高风险的，但也有人认为期货不是高风险的。您对期货行业怎么看?
吴洪涛：投资本身就是有风险的，期货也一样。但不同的人对风险的理解会不一样，大家都听说过“小马过河”的故事吧。故事大致是这样的，小马想过河，看到河水哗哗地流着，心里有点为难，于是问正在吃草的老牛：“牛伯伯，请您告诉我，这条河，我能趟过去吗?”老牛说：“水很浅，刚没小腿，能趟过去。” 小马听了老牛的话，立刻跑到河边，准备过去。突然，从树上跳下一只松鼠，拦住他大叫：“小马!别过河，别过河，你会淹死的!”小马吃惊地问：“水很深吗?”松鼠认真地说：“深的很哩!昨天，我的一个伙伴就是掉在这条河里淹死的!”小马连忙收住脚步，不知道怎么办才好……。这个故事告诉我们，风险是因人而异的。
私募排排网：做期货要做到持续盈利很难，您认为要做到持续盈利的核心是什么?
吴洪涛：要做到持续盈利不是一件容易的事情，确实有些难度，这个难度直接反映了当事人的心里承受力、执行能力和自信。当然太自信了也不行，过于自信就是自负，这火候不好把握。
通过我这么多年的交易实战，我总结了五点经验：1、胆量要和运气正好同路;2、当别人恐惧时，你要学会贪婪;3、技术分析和基本面一定要结合用;4、科学有效的资金管理，俗话说，成也萧何败也萧何，巨亏是满仓，爆赚也是满仓啊!但是一定要记住止损!不要赌性太大;5，随时记住!机会是给活人准备的。
操盘手最大的瓶颈就是眼光
私募排排网：很多盘手都表示过资金容量是盘手最大的瓶颈，您如何看待?您觉得您在交易中遇到的最大的瓶颈是什么?
吴洪涛：其实所谓的瓶颈，就是你的眼光，你对事物未来的判断力。为什么说“资金容量是盘手最大的瓶颈”呢，因为在一开始，你就短视了。例如：技术派、短线、高频交易等等，你开始着手的切入点，就是管理小资金的方法，虽然会有所成果，但最后看还是浪费了时间，因为你的格局太小了，一开始制图成功了，但没想到以后的变化。所以人的眼光要远一些，我要做大资金的管理人，5亿、10亿、100亿甚至更多，那就多多学些大格局的分析和操作方法，虽然所花时间要多很多，起步速度要慢很多，但是一旦时机成熟，就会一发冲天!这就好比竹子，4年只长十几厘米，但这四年他把根系扎得很深、布的很广，四年后快速成长，直冲蓝天。
不求一鸣惊人 只求30年后惊死人
私募排排网：您的投资理念和策略什么?
吴洪涛：我的投资理念很简单，不求一鸣惊人，只求30年后惊死人!
具体操作策略也不是很复杂，1、做自己熟悉的品种;2、全方位、换位思考;3、管好自己的思想和手;3、操作上循序渐进，一步一个脚印。
私募排排网：您是做主观交易的，主观交易往往会受到情绪的影响，请问您是如何克服情绪化交易的?
吴洪涛：在大家眼里，主观交易貌似随心所欲，全凭操盘手自己的思想来决定如何操作。其实一个成熟的主观交易者，他的交易实际也是系统化的，无论是分析基本面或是技术面，无论是开仓、加仓、减仓以及止损都是在交易前形成模式化的，任何一笔交易都满足一定条件才能下单。所以我认为，我们就是系统化的主观交易者，在一定程度上并不受情绪影响。所谓的受情绪影响，那就是在震荡行情中，系统暂时不适应，会出现多次被洗盘或止损的现象，这在真正的系统交易中也会出现，当这种现象出现时，这时候拼的就是坚定信心以及经验与阅历了。
私募排排网：您觉得具备什么样特质的人才适合做程序化交易?具备什么样的特质的适合主观交易?
吴洪涛：具备什么样特质的人才适合做程序化交易，这个我不懂，就没有权利作评价。
我在这里说一句题外话：“为什么要说我们是主观交易者呢?我觉得这“主观”二字和我们一点都不贴切，好像在说我们是想入非非的交易者，或者是对我们这类人群的一种主观判断。巴菲特也是所谓的主观交易者， 索罗斯 也是。真正在市场上获得大利益的都是所谓的主观交易者，市场的主宰者(庄家、控盘主力)也是所谓主观交易者。而在实际交易实战中，所谓的主观交易已经在盈利比例，风险比例，资金运用比例中，完胜所谓的系统化交易了，这在去年的期货日报举办的全国期货大赛中的最终数据得到证实。 做主观交易一定要有较强的事物判断力、执行力和自我纠错、自我修正能力。一个优秀的主观交易者的自我修为和人格、人性魅力一定是极高的。而且成功的主观交易者他的路是越走越宽的，能走得很远很远......。
私募排排网：您在做交易时，基本面分析和技术分析您更偏重哪一个?如果技术面有机会，而基本面信息不配合，您会不会做?反过来，如果基本面有机会，技术面不配合，您又会怎么做?
吴洪涛：在交易中，我不偏向于任何一方(基本面分析和技术分析)，交易论证基点多不是坏事，但是要有主次之分，用其长，避其短。个人认为，基本面辨别“势”(分析供求)，技术分析甄别“势”(验证强弱)，图表分析扑捉“势”(寻找买卖点)。
我在一定程度上略微偏重技术面，因为市场反映一切!技术面能够验证我所了解的基本面。还有就是，技术面能给我们相对合理的进场价格和止损价格，而基本面却做不到。
如果技术面有机会，而基本面信息不配合的情况下，我会按技术面进行交易的，但交易比例要打折。
私募排排网：技术分析由非常多的指标形成，您看重哪些指标?
吴洪涛：我用的技术指标都是大家常用的指标，例如：移动平均、MA、RSI、KD、MACD等。
农产品是主战场 工业品是次战场
私募排排网：盘感在您的交易中起什么作用?
吴洪涛：我刚才提到了，我是系统化的主观交易者，所以盘感在交易上几乎用不到。
私募排排网：您刚才在谈投资策略时有提到做自己熟悉的品种，请问你们熟悉的品种有哪些?为什么只做自己熟悉的品种?
吴洪涛：我一直倡导做自己熟悉的品种，而且还要分清主次。农产品是我们的主战场，因为我在黑龙江农场管局做过很长一段时间的套期保值交易顾问，对粮油类的产销很清晰。工业品是次战场。
新上市的品种我们基本上不关注，先晾2-3年后再说。
做单并不是看持仓时间 而是看幅度
私募排排网：平均来看，你们一笔单子持仓多长时间?持仓时间的长短主要依据哪些方面?
吴洪涛：持仓一般时间不是很长，因为我不想赚进市场最后一分钱，多半是我觉得满意就减仓一部分，先落袋为安，平和下心态。
每笔交易进行前都是有计划的，我做单并不是看持仓时间，而是看幅度，假如幅度到了我预期的目标就平仓。个人认为，用时间来定交易的长短是一种误区，期货市场经常是几天就涨跌到位了，剩下的闹人行情，还搅和在里面，不嫌闹得慌啊!有那时间不如享受人生!
私募排排网：做多或做空的方向选择上，你有没有特别的偏好?如果一个品种出现做空机会，你会不会做?您的收益大部分源于做空还是做多?
吴洪涛：在操作方向上没有偏好。当机会出现而且和我的交易系统吻合，那就按计划去做。比如，2009年初做多燃料油，十万变百万;2010年10月做多豆油和棕油，又是几倍收益;2013年初做空豆油、棕油，赚到6倍的收益。
私募排排网：你们除了投资国内，有没有投资海外?
吴洪涛：海外的只限于个人做一些，但由于时间差，参与的很少。
私募排排网：您能具体谈下你们在仓位上是如何管理的?
吴洪涛：我自己是资金是开仓30%、加仓40%、加仓20%，回撤能到40-50%。理财账户低风险：5%、10%、5%，回撤10%以内，标准理财账户：10%、15%、10%，5年最大一次回撤17%，基本维持在15%以内。
私募排排网：你们的风控具体是怎么做的?
吴洪涛：既然我是主观交易者，所有止盈和止损都是人工平仓，一切按计划去做，破位后不及价位的离场或是减仓，力求把风险控制在可承受的范围内。
私募排排网：你们的风格是偏激进还是稳健?你们追求的理想收益率是多少?为此您愿意承担多大的风险?
吴洪涛：激进仅限于我个人的账户，虽然收益极高，但风险也很大，风险回撤都在40%左右。对于理财类账户，我们力求平稳，在收益方面力求最大化，但不去追求和强求，力争做到不失本金或少失本金的情况下顺其日然，回撤控制在10%左右，最大极限在20%以内。
期货市场是投资者的提款机
私募排排网：贵公司目前管理规模有多大?贵公司能管理的最大规模是多少?
吴洪涛：我们团队管理资产规模不是很大，大概管理资金4000万，但这些资金经过我5年的细心经营中，几乎全部客户有盈利，客户本金已经基本提完了。
个人认为，期货市场是我们投资者的一个提款机，当赚钱的时候我们要从这个市场里提取然后进行消费，这才是投资真正的目的，我不喜欢我的投资者包括我自己在市场当中滚雪球，因为雪球滚得越大，破坏的可能性就越大。我是东北人，小时候滚雪球，雪球小的时候好滚，但是你滚到一定大的时候随时可能破坏。当你盈利100倍时，只要亏损50%，你好几年的努力就会白费。所以我经常叫客户快速把盈利资金取走，我的客户也愿意接受。
但我要强调一点，我的交易模式，一开始就是以较大的格局为基础而发展的，所以不受资金大小所影响。
私募排排网：贵公司目前核心团队有多少人?
吴洪涛：公司核心团队目前共4人，我是主要的操盘手，另外还有一个交易助理，交易助理根据我下的指令操作，同时他也是风控人员。其实完成报单、交易、风控等一整套交易流程，4个人足够了，人不要多，但要精!
私募排排网：期货市场已经进入了资产管理时代，您对自己期货交易和职业生涯有什么规划?
吴洪涛：人要与时俱进，我们也有远大理想，但一定要脚踏实地，一步一印记。不敢说什么豪言壮语，但求每个投资者微笑的来，开心的合作。
私募排排网：贵公司近期有没有产品发行计划?
吴洪涛：如果私募管理人牌照下来，初步打算今年底发售第一支理财产品。
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发表于 2015-4-20 18:07:19
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